Juurikin näin, ei tuossa touhussa ole oikein järjen hiventä. Hybridin korko on tosiaan kovempi kuin kiinteistöistä saatava tuotto, osakkeenomistaja sitten kuittaa itselleen negatiivisen tuottoeron.
2 tykkäystä
Hybridin ollessa kyseessä en ole niin huolissani tuosta korosta, koska se parantaa vakavaraisuutta ja sitä ei tarvita loputtoman suuria summia. Outoa säätöä silti, mutta kai siellä on ajateltu että parempi ottaa hybridiä itse sanelluilla ehdoilla kuin pitkittää vanhan maksamista “pakon edessä”.
Enemmän olen huolissani jos päteviä vakuuksia vastaan tavallista lainaa ei saa paremmilla ehdoilla kuin tyyliin 3% marginaalilla. Vaikka korot laskisivatkin niin on vaikea nähdä että noilla ehdoilla vipu toimisi toivottuun suuntaan kiinteistöjen tuottovaatimuksen ollessa 6 prosentin tuntumassa.
Onneksi osinkoa sentään pienennettiin, jolloin firmalle jää edes jotain puskuria näiden hoitoon. Toki olisi voinut vuodeksi tai kahdeksi lopettaa kokonaan, mutta pääomistajan taloustilanne ei sitä mahdollista ja vähemmistöosingon saisi kuitenkin ilmoitusasiana mikä ei ole nykyistä osinkotasoa paljoa matalammalla.
4 tykkäystä
“Palkkio-osakkeet luovutettiin Cityconin entiselle toimitusjohtajalle toimitusjohtajan sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän 2021-2025 ehtojen mukaisesti sitouttamisjaksolta 2021-2025”
On tämä hurjaa kyytiä. Rahaa jaetaan yhtiöstä ulos ja samaan aikaan kerätään rahaa yhtiöön sisään kalliilla järjestelyillä ja arvostuksella P/B=~0,4. Lainoja rullataan eteenpäin maksaen lainarahasta selvästi enemmän kuin yhtiö tekee tuottoa pääomalle.
Palkkio-ohjelmat lyödään tietenkin etukäteen lukkoon (jollei niitä muuteta lennosta vrt case Qt 
), mutta on tuo pientä suolan hieromista haavoihin. Yhtiön markkina-arvo on romahtanut ja TJ sai kenkää, mutta vielä perään lähetetään 190 000 ilmaista osaketta 
34 tykkäystä
OP näkee edelleen riskejä Cityconin liiketoiminnassa, vaikka korotkin lähtevät todennäköisesti jo laskuun, pikauutinen Kauppalehdestä. Joku OP:n asiakas voinee tiivistää pääriskit, vaikka lienevätkin hyvin tiedossa osakkeen omistajillla:
OP laskee Cityconin tavoitehinnan 4,00 euroon (aik. 4,20), toistaa myy-suosituksen
12 tykkäystä
Lyhyesti tiivistettynä OP:n Carlo Gyllingin mielestä velkaa on edelleen liikaa ja korkokustannukset korkeat. Divestointien onnistuminen epävarmaa, joten on riski, että seuraavan 12 kk aikana luottoluokitus tippuu high yieldiksi. Näkee myös kiinteistökannan arvostuksessa painetta.
10 tykkäystä
Analyytikot innostuvat yhä Nordeasta – Nousuvaraa piisaa | Kauppalehti.
Otsikko Nordeaa, mutta suositustaulukosta löytyy Cityconikin. Viimeisenä.
Kukaan ei suosittele ostamaan, vajaa 30% pitämään ja yli 70% myymään.
6 tykkäystä