Joni on tehnyt tuoreen yhtiöraportin Digital Workforcesta. 
Nostamme osakkeen tavoitehinnan 4,7 euroon (aik.4,0e) heijastellen ennustemuutoksia ja parempaa kasvunäkymää sekä toistamme lisää-suosituksen. Digital Workforcen Q2 oli odotuksia parempi, kun kasvu kiihtyi selvästi strategisesti tärkeiden jatkuvaveloitteisten palveluiden vetämänä. Lisäksi yhtiön kommentit myynnin ja kasvun kannalta olivat varovaisen positiiviset loppuvuodelle. Samalla yhtiö on kuitenkin investoinut odotettua enemmän kasvuun ja arvioimmekin lähikvartaalien olevan vielä varovaista tasapainottelua kasvun skaalautumisen sekä investointien välillä. Odotamme yhtiön kasvavan lähivuosina markkinaan nähden paremmin, mutta jäävän alle tavoite- ja historiallisten tasojen. Lisäksi odotamme kasvun skaalautuvan tulevina vuosina hyvin kannattavuuteen. Suhteessa yhtiön tuloskasvunäkymään osakkeen arvostuskuva (2024e EV/S 1,2x, osien summa 4,6 €) puoltaa edelleen positiivista näkemystä osakkeesta.
Rapsalta lainattua:
Digital Workforcen vuosien 2024-2025 EV/Liikevaihto-kertoimet ovat 1,2x-1,0x ja houkuttelevat, kun huomioidaan hyvä käänteen alku. Potentiaalin nähden (kasvu >10 % ja EBITA >10%) investointivaiheen jälkeen, on arvostus mielestämme jopa hyvin maltillinen. Nykyinen haastava markkinatilanne rajoittaa kuitenkin edelleen kovinta ostointoa, vaikka yhtiö vaikuttaa nyt hyvin seilaavan vastatuuleen.