Varsinkin jos ikää alkaa olemaan 60v pintaan
2 tykkäystä
Ilari ostoksilla.
11 tykkäystä
EVLIn näkemyksen mukaan samaa settiä, uusi raportti julkaistu
Finnish wind power market to add earnings again next year
We expect Renewable Energy EBIT to improve again to EUR 2.5m
next year, which would help Dovre EBIT to EUR 8.2m. Dovre is
valued no more than 7x EV/EBIT on our FY ’23 estimates (excl.
49% of Suvic), an undemanding level considering the resilient
Norwegian performance and temporary softness in Finland. Our
new TP is EUR 0.77 (0.82); we retain BUY rating.
13 tykkäystä
Moni on lisännyt omistustaan.
13 tykkäystä
Suvic sivusto saanut uuden selkeän ilmeen
Sopimuksia odotellessa…eipä ole paljoa odotusarvoa osakkeen hinnassa tuon suhteen.
6 tykkäystä
H1/Q2 julkaistu
- EVLIn ennusteista ylitykset niin liikevaihdon kuin -voiton osalta
- NOK- kurssi aiheutti liikevaihdon ja -voiton laskun, kuten aiemmin todettu. Vertailukelpoisesti kasvua
- Norjan säädösmuutokset vaikuttaa, mutta ei energiapuolelle niin merkittävästi
Huhti –kesäkuu 2023
- Liikevaihto pysyi vakaana 47,3 milj. eurossa (47,3 milj. euroa)
- Projektihenkilöstö: liikevaihto 25,9 (22,4) milj. euroa – kasvua 15,7 %
- Konsultointi: liikevaihto 4,0 (4,6) milj. euroa – laskua -13,5 %
- Uusiutuva energia: liikevaihto 17,4 (20,3) milj. euroa – laskua -14,2 %
- Käyttökate 1,8 milj. euroa (1,9 milj. euroa) – laskua -6,5 %
- Liikevoitto 1,5 milj. euroa (1,7 milj. euroa) – laskua -10,5 %
- Tulos ennen veroja 1,3 (1,7) milj. euroa – laskua -23,8 %.
- Tulos emoyhtiön osakkeenomistajille 0,8 (1,1) milj. euroa – laskua -26,4 %.
- Osakekohtainen tulos 0,007 (0,010) euroa.
- Liiketoiminnan nettorahavirta 2,9 (-2,6) milj. euroa.
Tammi–kesäkuu 2023
- Liikevaihto laski -2,1 prosenttia 93,1 milj. euroon (95,1 milj. euroa)
- Projektihenkilöstö: liikevaihto 50,7 (45,1) milj. euroa – kasvua 12,3 %
- Konsultointi: liikevaihto 9,1 (9,0) milj. euroa – kasvua 1,4 %
- Uusiutuva energia: liikevaihto 33,3 (41,0) milj. euroa – laskua -18,8 %.
- Käyttökate 3,7 milj. euroa (3,8 milj. euroa) – laskua -2,7 %
- Liikevoitto 3,2 milj. euroa (3,4 milj. euroa) – laskua -5,1 %
- Tulos ennen veroja 2,8 (3,1) milj. euroa – laskua -12,0 %.
- Tulos emoyhtiön osakkeenomistajille 1,8 (2,2) milj. euroa – laskua -16,5 %.
- Osakekohtainen tulos 0,017 (0,020) euroa.
- Liiketoiminnan nettorahavirta 7,1 (-0,6) milj. euroa.
Näkymä vuodelle 202 3 ennallaan (annettu 26.6 .202 3 )
Dovren liikevaihdon vuonna 2023 odotetaan olevan välillä 185-195 miljoonaa euroa ja liikevoiton (EBIT) yli 7 miljoonaa euroa
Vaikka kohtasimmekin haasteita Uusiutuvan energian sektorilla, uskomme edelleen sen kasvupotentiaaliin. Pitkän aikavälin näkymämme ovat yhä positiiviset, ja kartoitamme jatkuvasti mahdollisuuksia hyödyntää asiantuntemustamme sekä laajentaa palvelujamme energiasektorilla.
Tulevaisuudessa tunnistamme, että globaaleita markkinoita varjostavat yhä useat epävarmuustekijät. Odotamme kuitenkin palveluidemme voimistuvaa kysyntää vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Toimimme aktiivisesti tehostaaksemme toimintaamme ja edistääksemme pitkäkestoista kannattavuutta.
Edit:
poimintana riskien puolelta, kun julkinen sektori mainittu:
Edi2:
Ja vielä EVLIn pikakommentti
Dovre - Q2 a bit better than we estimated
Dovre’s Q2 figures came in a bit better than we had estimated as Project Personnel continued to grow at a 16% y/y rate while the profitability of Renewable Energy remained better than we expected.
- Dovre Q2 revenue remained flat y/y at EUR 47.3m vs our EUR 44.4m estimate. Project Personnel landed at EUR 25.9m, compared to our EUR 22.7m estimate, while Consulting came in at EUR 4.0m vs our EUR 4.6m estimate. Renewable Energy amounted to EUR 17.4m while we estimated EUR 17.1m. Dovre’s H1 top line growth would have been 3.4% instead of -2.1% when controlling for the effect of currencies (mostly weak NOK). Activity levels were strong especially in Canada.
- EBITDA amounted to EUR 1.8m, compared to our EUR 1.6m estimate. EBIT was EUR 1.5m vs our EUR 1.4m estimate. Project Personnel EBIT was EUR 0.9m, compared to our EUR 1.0m estimate, while Consulting amounted to EUR 0.4m vs our EUR 0.5m estimate. Renewable Energy landed at EUR 0.5m vs our EUR 0.2m estimate, in other words improved a bit y/y. Dovre proactively implements measures to enhance operational efficiency.
- Dovre guides FY ’23 revenue to be in the range of EUR 185-195m and EBIT to be above EUR 7m (guidance issued on Jun 26).
17 tykkäystä
EVLIn raportti Q2:n jälkeen
Dovre - Many energy sector opportunities
In our view Dovre is likely to land near the upper end of its revenue guidance range, while we note Q3 is important for EBIT due to the seasonality of Renewable Energy. Our group-level estimate revisions remain small while peer multiples have gained recently; Consulting peer multiples are rather high at around 16x EV/EBIT, but we have also revised down our estimates for the segment. Dovre is valued only 7x EV/EBIT on our FY ’23 estimates (excl. 49% of Suvic EBIT), while most peers trade well above 10x. Our new TP is EUR 0.80 (0.77); we retain BUY rating.
17 tykkäystä
Aikamoisen huvittavaa on Evlin ja reaalikurssin ero tällä hetkellä, 0.47 → 0.80. Nyt tarvittaisiin hieman lihaa luiden ympärille ja uusia tilausuutisia.
5 tykkäystä
Renetecistä ei ole kuulunut perustamisensa jälkeen mitään, jäikö pöytälaatikko firmaksi samoin on tuulipuolella nuo Ruotsin yhteistyöhankeet. Bisnes käy kiivaana mutta ei näytä osuvan kohdalle.
Tässä viimeisin uutinen, kuka tuon nappaa
3 tykkäystä
Vaatimaton 70.2% nousuvara.
5 tykkäystä
Tässä on Salkunrakentajan muutamassa minuutissa luettava juttu Dovresta. Jutussa on lainattu Evlin analyytikkoa Joonas Iivosta.
Toisaalta Dovren projektihenkilöstö- ja konsultointiliiketoiminnot saavuttivat kasvua, kun niiden liikevaihdot kasvoivat 12,3 prosenttia ja 1,4 prosenttia.
”Tämä korostaa näiden liiketoimintojen vahvuutta ja sopeutumiskykyä ja vahvistaa korkealaatuisiin asiakkaille tarjottaviin palveluihin painottuvaa strategiaamme. Suurin markkina-alueittainen myynnin kasvu tapahtui Pohjois-Amerikassa, mikä johtui pääasiassa Kanadan aktiivisista liiketoiminnoista”, Jensen toteaa.
“Evli nostaa Dovren osakkeen tavoitehinnan aiemmasta 0,77 eurosta 0,80 euroon. Pankki toistaa Dovren ostosuosituksen.”
Jutun alaotsikot:
- Heikko Norjan kruunu riesana
- Näkymät loppuvuonna valoisammat
- Dovren osakkeen arvostustaso alle verrokkien
15 tykkäystä
Joensuun kauppa ja kone lisännyt omistustaan ja Citibank Europe PLC tullut uutena omistajana listoille. Suvicin hiljaisuus jatkuu ja työt vähenee pikkuhiljaa vaikka vihreällä sektorilla tapahtuu, tikka ei näytä osuvan tauluun, mitä mahtavat tässä nähdä. Toivottavasti perusbisnes pitää nenän pinnalla tuloksen suhteen.
12 tykkäystä
15 tykkäystä
Lisää hyviä uutisia
16 tykkäystä
Odotettu ja upea uutinen. Kertoo firman kyvykkyydestä laajentaa!
8 tykkäystä
Tulipa kreivin aikaan alkoi jo usko horjua, iso sopimus toteutuessaan. Uuden markkina alueen valtaus pitäisi näkyä arvostus kertoimissakin riski pienenee.
9 tykkäystä
KL:n antamat tähdet 4.5 viidestä. Joko rupeaa odotukset näkymään kurssissa.
9 tykkäystä
Jensen taisi puhua totta H1-katsauksessa, syksyllä piristyy meno taas.
21 tykkäystä
Huolestuttavaa asiaa tuulivoimainvestoinneista: Tuulivoimarakentamisen kulta-aika on ohi: Suurin kysyntä on tyydytetty ja uudet investoinnit jäissä | Yle Uutiset
“Suomeen ei ole tehty tänä vuonna yhtään uutta investointipäätöstä tuulivoimaan.”
Vielä vuosi-pari rakennetaan aiempien päätösten mukaisesti, mutta siitä eteenpäin on putki tyhjä. Tuo aiemmin linkattu uutinen Ruotsiin menosta pelastaisi paljon, jos toteutuu. Siinäkin investointipäätös tekemättä, joten voi olla että jää piippuun.
8 tykkäystä
Sen sijaan Ruotsin puolelta investointeja on putkessa merkittävä määrä. Suvic on avannut projektiputkea sinne suuntaan ja tämä todennäköisesti tasoittaa kausittaista vaihtelua eri maiden välillä.
EVLIn aamuraportin kommentit laajentamisesta
Dovre: Suvic laajenee Ruotsiin
Dovren uusiutuvan energian rakentaja Suvic Oy on allekirjoittanut kahta ruotsalaista tuulipuistoa koskevan esisopimuksen, jatkaen neuvotteluja kyseisten puistojen suunnittele ja toteuta –urakasta. Hankkeen tilaajana toimii uusiutuvaan energiaan ja energian varastointihankkeisiin sijoittava Renewable Power Capital (RPC). Esisopimus kattaa suunnittelua, maastotutkimusta ja valmistelevia tielinjoja Storhöjdenin ja Vitbergetin tuulipuistoille, jotka ovat osa Hight Coast -hanketta. Tuulivoimaloita on suunniteltu rakennettavaksi yhteensä 46 kpl, joista Storhöjdeniin sijoittuu 22 kpl ja Vitbergetiin 24 kpl. High Coast hanketta koskevan sopimuksen, jonka arvioitu arvo olisi noin 50 milj. euroa, toteutuminen riippuu vielä RPC:n lopullisesta investointipäätöksestä. Toteutuessaan sopimuksen liikevaihto tuloutetaan lähes kokonaisuudessaan vuonna 2024, eikä se täten vaikuta Dovren vuoden 2023 ohjeistukseen mutta olisi merkittävä ajuri ensi vuodelle. Ilmoitus Ruotsin tuulivoimamarkkinalle laajenemisesta ei tullut erityisen suurena yllätyksenä, sillä Suvic on jo pitkään kertonut aikovansa jossain vaiheessa lähteä mukaan markkinalle. Yhteensä Ruotsissa on parhaillaan luvitettuna noin 19 TWh verran rakentamatonta tuulivoimaa. Vuonna 2022 Ruotsin tuulivoiman vuosittainen energiantuotanto oli noin 33 TWh ja vuonna 2025 sen odotetaan olevan Swedish Wind Energy Associationin (SWEA) viimeisimmän ennusteen mukaan jo 52,6 TWh. Ruotsin teollisuus, etenkin maan pohjoisosissa, kaipaa uusiutuvaa energiaa vihreään tuotantoon eikä suunniteltujen tuulipuistohankkeiden mahdollinen rahoitus ole suuressa kuvassa ongelma. Ruotsi tarjoaakin Suvicille merkittävää pitkän aikavälin potentiaalia ja yhtiöllä on jo tällä hetkellä tiedossa paljon tavoiteltavia vireillä olevia hankkeita. Suvicin hankereferenssit Suomesta ovat tehneet yhtiötä tunnetuksi eri toimijoille pohjoismaisilla markkinoilla, joten kynnys saada uusia tilauksia Ruotsista on suhteellisen matala. Pidemmällä aikavälillä laajempi maantieteellinen peitto auttaa myös vähentämään vuosittaista liikevaihdon vaihtelua, sillä yksittäisten alueiden tuotantomäärät saattavat olla ajoittain riippuvaisia tietyistä pullonkauloista kuten esimerkiksi riittävästä siirtokapasiteetista.
14 tykkäystä