2022 Vuosikertomus julkaistu:
Suomenkielinen versio:
@Yu_Gong lisäisittekö tuon vuosikertomuksen yhtiösivullenne, kiitos.
6 tykkäystä
En suutu, vaikka palsta blokkasi pari viestiäni, kun olin kovin innostunut Duellin menestymisestä. Käytännössähän tilanne on se, että hyvin moni sijoittaja näki otollisen tilaisuuden osta kun alehintaan oli mahdollisuus se tehdä. Duell on järjestelmällisesti kertonut jatkuvasta sekä orgaanisesta että yritysostoihin perustuvasta kasvusta. Alallaan yriyts on Euroopan huippua. Nyt kun omistus vaihtui hetkessä kasvuhaluiseen, en näe muuta kuin sitoutumisen kasvuun pitkällä jäntevyydellä. Pelkästään Inderes luottaa huomattavasn kasvuun ja tuloksen paranemiseen. Ehkä toisilla analyysitaloilla on näkemys vielä enemmän.
5 tykkäystä
Kun täällä nyt on varmaan jonkin verran uusia osakkeenomistajia Inderesin mallisalkkutempauksen jäljiltä, niin älkää missatko tätä. Duellilla on hieman poikkeuksellinen raportointikausi ja siitä johtuen yhtiökokouskin joulukuussa. Vielä ehtii ilmoittautumaan, vähemmän yllättävästi, osinkoa ei ole luvassa tältä vuodelta ainakaan hallituksen esityksen pohjalta: Duell
13 tykkäystä
Osaako joku foorumilaisista tai @Petri kertoa noista synergioiden mahdollisista euromääräisistä vaikutuksista joita olisi ensi vuonna tarkoitus lähteä hakemaan?
Petrin haastattelussa yhtiön toimari kertoi yrityskauppojen myötä syntyneen päällekkäisiä logistiikkatoimintoja ja ylimääräisiä henkilöstökustannuksia mutta millainen on euromääräinen tavoite kulukuurille (vain päällekkäisille toiminnoille)?
Vai onko Petri jo jotenkin huomioinut nämä vaikutukset tulevaisuuden ennusteissa? 
1 tykkäys
Yhtiö aloitti muutosneuvottelut tuossa hiljattain ja kertoi tavoittelevansa 1 MEUR:n säästöjä, joista 0,6 MEUR:n vaikutusta odotetaan käynnissä olevalle tilikaudelle. Kommenttimme asiasta täällä
Toki olen pyrkinyt huomioimaan nämä ennusteissa, mutta pitää muistaa, että kulurakenne on viime aikoina elänyt yritysostojen seurauksena, sitten taas jonkin verran on tullut ylimääräisiä kustannuksia tilikaudelle 2022 logistiikan solmujen ansiosta eikä toisaalta Keski-Euroopan kasvustrategia tule ilmaiseksi. Pointti on siis se, että kulurakenteessa on paljon muuttuvia tekijöitä, eikä sitä pysty hahmottamaan niin, että olettaa tilikauden 2022 olevan normaali taso ja siitä yksinkertaisesti vähentää sen mitä ennakoi toteutuviksi säästöiksi.
7 tykkäystä
Kattelin huvikseni tätä Duellin nettikauppaa. Ihan mielenkiinnosta tutkailin, kun kerran Inderesin mallisalkkuunkin päätyi.
Päälimmäinen huomio. Ihan järkyttävä hintataso! Aivan kamala! Ja puhun nyt erään merkkisen mopon varaosista, joka pojalla on. Veneiden, prätkien ja muiden hintoja en ole katsellut, enkä vertaillut. Ja verrokkina ihan suomalaiset nettikaupat, ei mitkään kiinankaupat.
Eipä mulla muuta tähän. Mutta tämmönen huomio.
1 tykkäys
Yksittäiset tuotteet varmaan eroaa hinnaltaan epäedullisesti, mutta pitää miettiä kokonaisuutta ja tilaajia. Duell myy pääsääntöisesti jälleenmyyjille, joilla ostovolyymit ovat yhtä moponosaa suuremmat. Ja kun miettii miten edulliseksi Duell on valunut potentiaaliin verrattuna. Duell on Euroopan mittakaavassa alansa suurimpia. Yleensä markkinajohtajia hinnoitellaan huomattavasti paremmin, kuin pikkufirmoja. Tässä suomalainen helmi, joka kannattaa muistaa, kun tämän alan eurooppalaisia markkinajohtajia pohtii.
4 tykkäystä
Myykö Duell nykyään myös suoraan kuluttajille? Ainakin ennen hinnat olivat ns suositushintoja ulosmyyntihinnaksi jälleenmyyjille.
2 tykkäystä
Ei näköjään myy. Mietin vaan, että onko nuo Suositushinnat vähän samanlaisia, kuin Suomisoffalla aikoinaan, eli hatusta heitetty hinta ja siihen kun lyö alennusprosentit päälle, niin ostaja kokee olevansa voittaja. Suositushinnoilla sohvia ei siis myyty ainuttakaan. Tästä oli joskus iso kohu. Ja jos myyjät taasen noudattavat noita suositushintoja, vaikuttavat ne todella kalliilta.
Eli onkohan tässäkin niin, että myyvät johonkin hintaan jälleenmyyjille, jotka taas myyvät asiakkaalle uskomattoman edullisesti. Saat näin hyvät ALEt kun ostat meiltä, Osta osta, Katso suositushintaa, meiltä saat huomattavasti halvemmalla!
En omista Duellia, eikä mulla ole mitään firmaa vastaan. Ei todellakaan. Moottorit, mopot ja ralliautot on rock!
Yleensä ihmiset tarkistavat Duellin sivuilta tai luetteloista pelkästään löytyykö jotain tuotetta, ja sitten tilataan omalta jälleenmyyjältä. Uskon että jälleenmyyjät ovat hyvin kartalla mitä katteita eri tuotteista voi ottaa/saada, että tavara liikkuu.
2 tykkäystä
Katsoitko pystyykö ne samat osat ostamaan Kärkkäisen verkkokaupasta ja mikä on hintataso? Siellä on lähes 13000 Duellin tuotetta myynnissä kuluttajille ja aika usein saa vielä jonkin lisäalennusprosentin, kun on näitä verkkokauppakamppiksia.
2 tykkäystä
Kelkkaan ostin työkalun tuolta Kärkkäisen verkkokaupasta. Paketti tuli kahdessa päivässä Duellilta suoraan eli varsin tehokasta toimintaa.
6 tykkäystä
Suositushinnat tosiaan kyseessä, tuskin kukaan loppuasiakas maksaa tällaista hintaa todellisuudessa. Julkisesti netissä pakko esitellä korkeita hintoja, jotta asiakkaan silmissä jälleenmyyjän tarjoama hinta näyttää järkevämmältä/edulliselta.
Saman koin itse vuosia sitten kun ostin erään teollisuuskäyttöön tarkoitetun laitteen. Maahantuojan nettisivuilla katsoin ensin, että hintana oli jotain 500 euroa. Tästä häkeltyneenä soitin kuitenkin paikalliselle jälleenmyyjälle, joka ehdotti hinnaksi 419 euroa. Todellinen tukkuhinta jälleenmyyjälle on varmaan ovh ja siitä -30% tai -50% tai jotain vastaavaa.
On jossain luksuskelloissakin valmistajan ovh 10 000 euroa ja sitten niitä myydään jossain Pariisin ostoskadulla 8000 eurolla ja jälleenmyyjälle jää kuitenkin valtava kate vielä. Kieltämättä asiakkaana hämääntyy ennen kun oivaltaa, että miten julkinen hintataso on suunniteltu näkyväksi asiakkaan silmissä.
3 tykkäystä
Mallisalkkukatsauksessa keskustellaan melkein 10 minuuttia Duellista, joten siksi laitoin tämän tänne(kin).
20 tykkäystä
Huolimatta liikevaihdon kasvusta ja paranevista marginaaleista dilutoituuko osakkeiden määrä todella niin paljon, että vaikka kasvuoletukset toteutuisivat jää EPS käytännössä paikalleen 2023 ja 2024?
8 tykkäystä
Duellin osake on vaihtunut ennätystahtia viimeajat. Ilmeisesti ulkomaiset rahastot ovat pelästyneet kuluttajaluottamuksen laskusta ja pyrkivät myymään kaikkea vähittäiskauppaan liittyvää. Duellin kohdalla tämä pelko vaikuttaa ylimitoitetulta, kun Inderesin raporttia katsoo:
Duellin Q4-liikevaihto kasvoi lähes 80 % 34,6 MEUR on ja näin ollen se ylitti 32 MEUR :n liikevaihtoa odottaneen ennusteemme tuntuvasti. Liikevaihdon orgaaninen kasvu Q4:llä oli 19 %, mikä oli odotuksiamme ripeämpi tahti. Koko tilikauden 2022 liikevaihdon kasvu ylsi 61,5 %:iin, mistä orgaanista kasvua oli 15,7 %.
Eli orgaaninenkin kasvu oli varsin hyvällä tolalla kertoen kuluttajien vahvasta loppukysynnästä. Nyt on hieno hetki ostaa edullisesti vahvasti kasvavaa Duellia. Kuluttajien heikko sentimentti näkyy pääasiassa asunnon ostossa ja matkailussa. Onhan selvää, jos on lamatunnelma, niin ihminen haluaa jotain pientä piristystä itselleen ja tätähän tuo harrastukset, joihin Duellin välittämät tuotteet on luettava.
21 tykkäystä
@Petri_Gostowski kommentit kuulisin mielellään Deep_valuen kysymykseen myös eli mistä tekijöistä johtuu tuo oikaistun EPS:n säilyminen ennusteissa suhteellisen samana?
3 tykkäystä
Tuo kysymys meni multa ohi, pahoittelut! EPS parannusta jarruttaa etenkin selvästi kohoavat nettorahoituskulujen ennusteet vuosille 2023-2024 suhteessa vuoteen 2022. Sitten taas tuota operatiivista tulosparannusta osin 2023-2024 syö korkeampi veroaste.
10 tykkäystä
4 tykkäystä