Näyttää Duellilla olevan omistajina edelleen Säästöpankkia, Aktiaa, Evliä ja S-Pankkia. Vuoden lopussa rahastoilla on tapana kaataa laitaan salkun suurimmat turskat ja saada näin rahastojen sisältö näyttämään hyvältä.
5 tykkäystä
- Mitä uskotte, koska Duell pääsee taloudellisiin tavoitteisiinsa ? Liikevaihto 200-300 miljoonaa, EBITA 13% ?
- Tavoiteajassa (2025) tai ennen
- 2026-2027
- 2028-2029
- 2030 tai myöhemmin
- Ei koskaan ( Yhtiö myydään tai menee konkurssiin )
0
äänestäjää
4 tykkäystä
Arvelen uuden toimitusjohtajan aloitettua tehtävän strategiapäivitystä, jolloin painopiste siirtyy yritysostoilla tehtävän kasvun sijasta velkojen sulattamiseen kestävämmälle tasolle. Tuon seurauksena liikevaihdon kasvuvauhti tietysti laskee, mutta tarjoaa mahdollisuudet kannattavuuden parantamiseen. Ei Duell ole velkoinensa vielä toivottomassa tilanteessa, mutta ei tuossa liiemmälti aikaa ole ihmetellä.
7 tykkäystä
Nousu voi alkaa siitä, kun korot laskee! Harrastuksista ensimmäisenä säästetään, enne kaikkea vanhempien harratuksista!
1 tykkäys
Ei korkojen tarvitse laskea, kestää hetken kun ihmiset soputuvat nykyiseen tasoon. Nollakorkokausi on historiallisesti hyvin poikkeuksellinen ajanjakso.
3 tykkäystä
Toivottavasti tämä on luultua lähempänä, myös pienkoneissa.
4 tykkäystä
Kokosin tuossa yhteen Tilastokeskuksen toimittamien tietojen perusteella Duellin kannalta tärkeiden laitteiden myynnin eli mönkijät ja UTV:t molempien myynti on viime vuoteen verrattuna (siis ajanjakso 1-3Q2023 versus vastaava 2022) reilun 6% kasvussa. Mönkijöitä on rekisteröity karvan alle 6000 uutta laitetta ja UTV:tä karvan alle 1.300 kappaletta. Duellin kannalta huono asia on, että kärkikolmikko vie markkinoista mönkijöissä yli 70% ja UTV:ssä yli 90%. Kärkikolmikkolla Polaris, Can-Am ja CF MOTO on kaikilla erittäin laaja oma lisävarustevalikoima ja esim. Polaris ja Can-Am käyttävät esim. taakkatelineisään/lumilevyissään omaa patentoitua kiinnitystä, johon valmistajan oma lisävaruste sopii click-on/off -tyylisesti.
Muiden tekemien lisävarusteiden kanssa joutuu ähräämään hihnojen tai työkalujen kanssa riippuen vähän mitä tekee. Kehitys, että valmistajat tekevät oman kiinnityspatentin omille varusteille näyttää yleistyvän kovaa vauhtia ainakin mönkijöissä ja UTV -laitteissa.
Se, että alan laitteiden myynti on kasvussa oli odotettua. Niin se on ollut aina, vaikka Suomessa muuten porskutetaan lamassa. UTV:n myynti Suomessa lähti käyntiin, kun alkoi tulla nykyaikaisia ja hytillä/lämmityslaitteilla varustettuja malleja. Traktorina mönkijöiden/UTV -laitteiden vakuutukset ovat naurettavan pienet eikä vuosikatsastusta ole. Sen huomaa varsinkin etelässä, kun katsoo koulujen parkkipaikkojen UTV -rivistöä.
7 tykkäystä
@Petri_Gostowski Jarkolta voisi huomenna kysyä, että mihin yhtiö viittaa mm. muutosneuvottelutiedotteessa mainituilla “toimintaympäristössä tapahtuneilla rakenteellisilla muutoksilla”? Lähinnä kiinnostaa mitä muita rakenteellisia muutoksia toimintaympäristössä on tapahtunut kuin asiakkaiden varastotasojen lasku.
6 tykkäystä
Markkinoiden epävarmuus laski liikevaihtoa ja kannattavuutta
Alla esitetyt koko vuotta sekä vertailuvuotta koskevat luvut on johdettu tilintarkastetusta tilinpäätöksestä. Kvarttaaliluvut ovat tilintarkastamattomat.
Kesäkuu 2023–elokuu 2023 “Q4 2023” (vertailuluvut suluissa 6/2022–8/2022):
- Liikevaihto laski 14,0 % 29,9 miljoonaan euroon (34,6). Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli -16,2 % (19,2 %). Kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna liikevaihdon kasvu oli -9,5 % (80,5 %)
- Oikaistu EBITDA laski 76,3 % ja oli 0,5 miljoonaa euroa (2,0) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 1,6 % (5,7 %).
- Oikaistu EBITA laski 87,3 % ja oli 0,2 miljoonaa euroa (1,8) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 0,8 % (5,1 %).
- Oikaistu liikevoitto oli -0,5 miljoonaa euroa (1,3) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli -1,5 % (3,7 %).
Syyskuu 2022– elokuu 2023 “2023” (vertailuluvut suluissa 9/2021- 8 /2022):
- Liikevaihto laski 4,2 % 118,8 miljoonaan euroon (124,0). Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli -15,6 % (15,7 %). Kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna liikevaihdon kasvu oli -1,0 % (61,9 %)
- Oikaistu EBITDA laski 41,8 % 5,5 miljoonaan euroon (9,5) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 4,6 % (7,6 %). EBITDA oli 4,3 miljoonaa euroa (7,4).
- Oikaistu EBITA laski 47,4 % 4,6 miljoonaan euroon (8,7) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 3,9 % (7,0 %).
- Oikaistu liikevoitto laski 68,0 % 2,2 miljoonaan euroon (7,0) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 1,9 % (5,6 %).
- Osakekohtainen tulos oli -0,10 euroa (0,08) elokuun lopussa 2023.
- Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet muutettu.
Näkymät tilikaudelle 2024
Markkinoiden epävarmuus ja heikkous jatkuvat tilakaudella 2024. Inflaation jatkuminen ja yleinen haastava markkinatilanne ovat heikentäneet kuluttajien luottamusta ja kysyntää. Nämä tekijät heikentävät ennustettavuutta, ja sen perusteella Duell ei anna näkymää tilikauden 2024 liikevaihdosta.
Duell jatkaa kannattavuuden parantamisohjelmaansa ja suunnittelee pääomarakenteen vahvistamista tilikaudelle 2024. Duell arvioi oikaistun EBITA:n paranevan edellisvuoden tasosta.
14 tykkäystä
Onnistuivat sitten tuhoamaan omistaja-arvoa, eikös firman nykyinen markkina-arvo ole 20 miljoonan luokkaa eli saman verran uusia osakkeita oltaisiin luomassa kuin nykyinen määrä: SISÄPIIRITIETO: Duell Oyj harkitsee merkintäoikeusantia taseensa vahvistamiseksi ja strategiansa toteuttamisen tukemiseksi | Kauppalehti
Tarkennuksena, että vasta harkitsevat osakeantia, kooltaan enintään 20 miljoonaa.
24 tykkäystä
Inderesin yhtiöraportissa 21.9. arvioitiin mahdollisen osakeannin kooksi 5-10meur…
10 tykkäystä
Nettokäyttöpääoma ja nettovelkahan putosikin aika hyvin eli varastoa saatiin tyhjättyä. Q4/21 oli nettovelkaa jopa karvan verran enemmän kuin nyt ja nettokäyttöpääoma ollut viimeksi alhaisempi Q2/22. Eli sinänsä raportti oli varmaan jonnin verran odotuksia parempi, mutta mahdollinen antihan siellä perään ilmoitettiin sekä ohjeistus ei kovin hyviä lupaa ensi vuodellekaan. Kovenanttien kanssa tuo nettovelan määrä ei ole enää se ongelma vaan tuon oikaistun käyttökatteen suuruus. Viime vuoden oikaistulla käyttökatteella ja nykyisellä nettovelalla tämä suhde olisi nyt noin 4 ja kovenanttien sisällä.
Kohta onkin sitten päivän paras anti (parempi ainakin kun Duellin) kun Ämmällälle päästään esittämään kysymyksiä, että miksi Q4 ei ollutkaan niin hyvin putkessa kuten piti olla ja tullaankin taas näkemään uskomatonta selittelyä hänen toimestaan.
10 tykkäystä
Huhhuh miten kylmää kyytiä luvassa. Kovenantit jälleen rikki ja näin ennustetaan olevan myös Q1:n jälkeen. Taas ollaan köysissä pankin sanellessa mitä yhtiö saa ja pitää tehdä.
Nyt tässä realisoituu kyllä aikalailla täysimääräisesti kaikki riskit, velkaantuneisuuden kanssa ajettiin kielekkeeltä alas, mikä on tosi erikoista kun katsoo miten vähän aikaa sitten ostettiin TranAm ja tehtiin vielä ihan hyvä tuloskin Q3:lla (mitä olisi siis voitu myös uhrata taseen kustannuksella). Amatöörimaiselta riskienhallinnaltahan tämä näyttää, siitä ei pääse mihinkään.
Onneksi Jarkko antoi meille kaikille julkisen varoituksen, että osakkeet olisi syytä myydä pikaisesti vähän ennen tätä täydellistä romahdusta.
49 tykkäystä
Mikäs tässä tulosrapsassa nyt oli sitten markkinoille tuon -25% arvoinen? Tulosvaroituksesta oli jo laskettavissa että vika kvartteri menee pakkaselle. Ei varmaan ollut yllätys että anti tarvittaisiin. Mikä teille oli pahinta yllättävintä kun myytte näilläkin hinnoilla muttette perjantaina?
(yleistä ihmettelyä, en ole tähän vielä koskaan sijoittanut, mutta yritän seurata tätäkin)
E: meemimies iski jälleen 
1 tykkäys
Yhtiön markkina-arvo on 14 MEUR kun puhutaan jopa 20 MEUR keräämisestä markkinalla.
Vanhat omistajat:
93 tykkäystä
Tulos oli tosiaan tiedossa, mutta ainakaan itse en ole nähnyt missään ennusteita että firman tarvitsisi kerätä oman markkina-arvonsa (tai no nyt jo reilusti sen yli) verran uutta pääomaa. Kyllä tämä siis yllättävää oli ainakin valtaosalle sijoittajia miten kovassa lirissä ollaankaan, pankki tosiaan taitaa nyt sanella miten toimitaan.
Ennen tätä päivää oli vielä pieni mahdollisuus ainakin toivoa että yhtiö selviäisi taseen kanssa suht kuivin jaloin kitkutellen syklin yli, mutta pankki sanoi näköjään ettei käy. Nyt sitä omistaja-arvoa tuhoutuu ihan aidosti pysyvästi, kyllä tämä iso asia on.
22 tykkäystä
Onkohan kuvassa Sauli, Juha vai Atte…
1 tykkäys
Kaikista mielenkiintoisinta tässä on, että Mallisalkku ei ole myynyt missään välissä vaikka on tullut negaria ja yhtiöllä on ollut koko ajan aito riski mennä nurin, ellei tehdä massiivista osakeantia. En nyt välttämättä haluaisi mehustella asialla, kun kerran laji on vaikea ja virheitä sattuu, mutta nyt tässä on kolme veteraanianalyytikkoa ja Inderesin pääanalyytikko erehtynyt Duellin analyysissä näin rankasti, erityisesti jos katsotaan tavoitehintoja 12 kk päähän, niin voidaanko jo puhua Inderesin historian suurimmasta analyysivirheestä?
116 tykkäystä
Samaa tässä itsekin mietin. Senpä takia kahvihuoneella kyselin, josko saataisiin herrat videolle kertomaan kuulumisia.
5 tykkäystä
Aika isoa antia suunnittelevat . suunnitteleeko ne uusia yrityskauppoja ? Onko Ämmälä ja talousjohtajakin valmiit laittamaan lisää omaakin rahaa yritykseen. Ämmäläkin ehkä noin puoli miiliä…
Luulisi, että olisi helpompi vähentää sitä 50 millin arvoista varastoa. Miksi yrittää tehdä yrityksestä lähes velaton ?
Yrittääkö pääomistajat kupata yrityksen itselleen? Luulisi, että osuus yrityksestä voitaisiin myydä hyvällä hinnalla esim. ulkomaille ilman antia…siis ylikin substanssiarvolla, joka on nyt n.1,2 euroa… Kunhan ihmettelen…
2 tykkäystä