https://ir1.innovatics.fi/ir/fi/duell/Agm/Registration/2023_2/PersonIndex
3 tykkäystä
Tuota kautta juuri menin ja vaihtoehdot oli joko ilmoittautua paikan päälle tai tilata videolinkki?
Siellä oli kohta ennakkoon äänestämisestä.
”Ilmoittautuminen on avoinna 27.11.2023 kello 10.00 asti. Ennakkoon voi äänestää 27.11.2023 kello 10.00 asti.”
3 tykkäystä
Olisi kiva kuulla muidenkin ajatuksia, että miten meinaavat äänestää tulevassa ylimääräisessä yhtiökokouksessa. Vai onko allekirjoittanut ja @Al_Pacino_Wheel ainoat jotka äänestävät vastaan yhtiöjärjestyksen muutokselle?
3 tykkäystä
Laitoin kumpaankin puolesta!
3 tykkäystä
Oma nollapostaukseni asiasta. Duellin keitossa on nyt monta myrkkypilleriä samanaikaisesti:
- Katkeria IPO-omistajia surkeasti menneen alkutaipaleen vuoksi.
- Epäluottamus CEO:ta (ja hallituksen kykyä) kohtaan.
- Myyntipaine merkintäoikeusannin edellä. Markkina-arvo on nyt vain 9,5 MEUR.
- Synkkä diluutio 20 MEUR rahoitustarpeen vuoksi.
Uutena ensiomistajana katson asiaa kuitenkin eteenpäin. Eli mitä kuvittelin saavani ostamalla Duellia 0,30€ hintaan ennen merkintäoikeusantia. Yksinkertaisella sijoittajalla on yksinkertaiset teesit:
- Moni listautumisessa mukana ollut ja sen jälkeen mukaan hypännyt piensijoittaja on myynyt omistustaan syksyn aikana vero-, epäluottamus-, inhosyistä. Merkkareita saattaa tulla vielä “alennuksella” myyntilaidalle, mutta myyntipaine saattaa hellittää lähiviikkoina annin ehtojen selvitessä ja rahoitusriskin poistuessa.
- CEO vaihtuu. Uusia näkökulmia talon ulkopuolelta ja luottamuksen uudelleenrakennus sijoittajien suuntaan on nyt mahdollista. Tulevien kuukausien yleiselle taloustilanteelle ei mitään mahda.Kuitenkin inhorealistisella ja selkeällä viestinnällä luottamus yhtiöön kyllä palautuu Q-tiedote kerrallaan.
- Merkintoikeusannin ehtojen mennessä läpi 30.11. yhtiö korjaa kerralla rahoitusasemansa ja nettovelka/EBITDA asettuu kovenanttien edellyttämälle ~3 tuntumaan. Johdon fokus voidaan kääntää taas 100%:sti liiketoimintaan. Varastojen pakkomyyntejä ei tarvitse enää tehdä lyhytaikaisten rahoitusongelmien vuoksi.
- Annin lopputuloksena saadaan Duellille “uusi aloitus”. Tätä tilannetta vertaan Duellin IPO:oon. Markkina-arvo olisi noin 30 MEUR vs. 130 MEUR. Jälkikäteen on helppo sanoa, että IPO oli ylihintainen, mutta nyt 30 MEUR:n “uudelleenyrityksellä” Duell on merkittävämpi peluri Euroopassa (viimeisen kahden vuoden yritysostojen verran). Tran-Am -kaupan 40%:n maksuerä saadaan hoidettua pois.
Äänestin ehdotusten puolesta, koska haluan moninkertaistaa 0,30€/osake sijoitukseni seuraavien vuosien aikana, kunhan markkinat normalisoituvat. Tähän on mahdollisuus, JOS uuden CEO:n johdolla Duellia aletaan johtamaan pörssiyhtiön edelyttämällä sijoittajaluottamuksella ja hallitus ei tee samoja virheitä toiseen kertaan. Juuri nyt sillä ei ole merkitystä, vaikka HC:n omistusosuus nousisi yli 50%:n.
17 tykkäystä
Päätökset merkintäoikeusannista ja yhtiöjärjestyksen muutoksesta menivät läpi hallituksen ehdotusten mukaisesti.
11 tykkäystä
Merkintäoikeusannin ehdot ketjuun puitavaksi.
11 tykkäystä
Jos aikoo jatkaa omistajana, on käytännössä pakko osallistua.
Ehdot kertovat kyllä kaikkea muuta, kuin harmoniasta omistajien keskuudessa.
5 tykkäystä
Tuohon kohtaan 3.
Uusi CEO on täysin vihreä. Ei mitään aikaisempaa kokemusta minkään firman johtamisesta. Edeltävä työpaikka oli lähinnä ekologisella puolella, hyppäys täysin toiseen maailmaan on iso. Uusi CEO on täysin arvoitus voi olla hyvä tai voi olla surkea. Kuitenkaan mitään kokemusta kriisiyhtiön johtamisesta, jollainen Duell on ei ole. Olisin odottanut, että paikalle olisi tullut henkilö, jolla on aikaisempaa kokemusta miten yhtiö saadaan vedettyä ojasta ylös. Nimittäin sitä mukaan, kun tulee ilmoituksia (viikottain) Duellin markkina-alueen maiden siirtymisestä virallisestikkin taantumaan ei ensi vuosi ole helppo.
7 tykkäystä
Viestinnällinen neuvonantaja on tiedotetta kirjoittaessaan ollut pilke silmäkulmassa: “Osakeannin kohokohdat” 
2 tykkäystä
Ei Nordea paha susi oikein ollutkaan… vain 2,5 millillä lyhennetään sen pankkilainoja. Loput on sitten menneisiin (transam 4,9m) ja tuleviin yritysostoihin varattu… Annin jälkeen oma pääoma olisi 7,4m velkojen maksun jälkeen n. 0,045 euroa (ei laskimella laskettu) reilu miljardilla osakkeella. Se olisi ehkä oikea arvostuskin osakkeelle , siis P/B=1 eli toissijaiseen antiin, jos osallistuu, niin tuplat nyt ainakin pitäisi joskus saada…
2 tykkäystä
Nyt tulee noutaja nukkuville omistajille (joita ei toivottavasti ole paljon). Nyt täytyy joko myydä osakkeet ja merkintäoikeudet tai osallistua merkintäantiin. Tekemättä mitään sijoittajan omistusosuus vanhoilla osakkeilla laskee alle 5%:iin yhtiöstä 
6 tykkäystä
Oma vanha viestini arvioista uusien osakkeiden lukumäärästä vanheni “kauniisti”. En osannut arvata, että Duell käytännössä pakottaa vanhat omistajat osakeantiin ja tästä tehtiinkin sitten miljardin osakkeen anti. Ikäänkuin kiitetään IPOon osallistuneita tyyliin haista p****a. Mielestäni ruma temppu heille. No, se sama 20 MEUR tässä haetaan tälläkin järjestelyllä. Nyt vaan vanhojen osakkeenomistajien pitää olla hereillä, ettei tekemättä mitään oma vanha määrä dilutoidu alle 5%:iin!
8 tykkäystä
Voimakas dilutaatio kyllä iskee. Tulee varmaan pieneksi kutistuneella (arvostuksen puolesta) pinolla osallistuttua antiin, mutta kyllä tästä vähän jäi kysymyksiä että mikä on Duellin strategia kunhan nyt on osakeannilla firman talous pelastettu.
Kaipaan paukkuja kannattavuuden parantamiseen, mutta pelkona perseessä on että tulee uusia yritysostoja vaikka edellisiäkään ei ole vielä sulateltu. Siitä huolimatta että viimeisin yritysostos melkein sai koko firman tukehtumaan.
4 tykkäystä
Huomenna tulee mielenkiintoinen kurssireaktio kun merkkari irtoaa.
Jos ottaa pohjaksi 36c kurssin, helppona numerona, niin osakkeen arvo olisi huomenna sitten 3c, jolloin merkkarin arvoksi tulee teoriassa 33*1c
Käytännössä voi tapahtua mitä vaan, riippuen haluaako Hartwall ostaa jo merkkareita vai tuleeko pikemminkin myyntipainetta osakkailta jotka eivät halua laittaa rahaa kiinni tuplasti aiempaan omistukseen nähden. (33x2c vs osake nyt 36c)
“yleensä” tälläisissä tapauksissa merkkarin hinta taipuu alle laskennallisen tason, mutta kuten sanottu, yleissekoilu alkuun on mahdollinen kun kaikki ei tajua merkkarin irronneen, sitten merkkarien myyntiä antiin osallistumiseen, ja lopussa ehkä nousua taas jos pääomistaja haluaa kasvattaa nurkkaansa.
Joka tapauksessa vola on huomisesta alkaen merkkarissa ja osake voi keikkua miten vaan.
12 tykkäystä
Ei ollut ei. Aika monella palstalaisella oli näkemys, että pankki vaatii lainarahojaan maksuun, mutta ei tästä ollutkaan kyse. Kun nyt lyhennetään tuo 2,5 M lainaa ja 4,9 M TranAm, niin paljon jää rahaa kassaan. Viittaa taas siihen, että yritysostoja on näköpiirissä. ’
Yleensä vastaavissa tapauksissa hallitus ja johto ovat myymässä ja markkinoimassa osakeantia ja luomassa uskoa tulevaisuuteen. Nyt täysi radiohiljaisuus ja asiaa hoidetaan yleismalkaisilla tiedotteilla.
Yhtiöjärjestyksen muutos meni läpi. Sitä vastustin. Ja koska olen periaatteita kunnioittava henkilö, myin omaa positiotani tänään pois. Tähän mennessä kuitattu tappiota viisinumeroinen summa. Ja vielä vähän olisi realisoitavana.
5 tykkäystä
Toisaalta, esim. Ruotsista tai Norjasta saisi nyt varmaan halvalla lisää markkina-osuutta. Karua menoa sielläkin monissa pienyhtiöissä. Eli uutta ostoa vaan putkeen , kun kohta on rahaa ja firma kohti 200 millin liikevaihtoa. Eiköhän se markkina-arvokin ole sitten taas joskus 100 milliä tai jopa 200 milliä…
4 tykkäystä
Eikös merkintäaika ala 7.12 ja täsmäyspäivä on 4.12. Eli eikös huomenna vielä voi osaketta ostaa normisti pörssistä, jos haluaa päästä antiin mukaan?
Itellä ei yhtään lappua, mutta harkitsemassa lähteä mukaan…
1 tykkäys
Tiedotteesta: Ensimmäinen Duellin osakkeiden kaupankäyntipäivä ilman Merkintäoikeuksia on 1.12.2023.
5 tykkäystä