Aina pyritään kysymään ja niin tässäkin tapauksessa. Palaan asiaan viimeistään huomisessa aamarissa 
7 tykkäystä
Moi maailma vähän muuttui mutta selvisikö tästä keissistä mitään?
Tämmöisen kommentin tein aamariin: Duell vauhdittaa kasvua pienellä yritysostolla | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
En tiedä näitkö tätä vai olisitko kaivannut jotain muuta?
3 tykkäystä
Kiitoksia. Menee jotenkin ohi jos joku ei niitä linkkaa tänne.
1 tykkäys
Tuli tällä viikolla hankittua tämän yrityksen osakkeita, ja nyt sitten pohdiskellut mitä Duellin seuraavat liikkeet voisivat olla laajentumisen suhteen. Paljon on moottoriurheilun saralle ja muihinkin harrasteisiin tarjolla valikoimaa, mutta autourheilu loistaa poissaolollaan. Voisiko tälle puolelle laajentua. Hynttyyt voisi lyödä yhteen vaikka Autoracingin/Us-Partsin kanssa, kun samoja merkkejä löytyy jo valikoimasta.
Ei ainakaan yhtiö ole itse maininnut että tälläistä laajennusta tehtäisiin.
Ipossa ei ollu puhetta, esitteessä eikä kylläkään @Petri_Gostowski tekemässä laajassa rapsassa.
Itse en näe sitä nyt kovin järkevältä siirrolta, kun yhtiöllä on vahva fokus moottoriurheiluun ja kasvua sen saralla piisaa.
Muistaakseni Indereksen tulosinfohaastattelussa tj. totesi, että laajentumisstrategia perustuu 0-3:een yrityskauppaan vuosittain. Yksihän tänä vuonna on jo tehty Hollannissa. Itselle jäi fiilis, että jotain muutakin voi tänä vuonna tulla. Faktaa se ei tietenkään ole.
No, Autoracing on aika lailla johtavia toimijoita Suomessa autourheilun puolella. Moottoriurheilussa on kyllä varsin suuri ero moottoripyörien ja autojen välillä, vaikka toilkuttoman kalliita harrastuksia ovat molemmat.
1 tykkäys
Lisäpohdiskelun jälkeen tulin johtopäätökseen että onko Duellin tarkoitus jatkossakin pysyä tukkukauppiaana, ja hakea ne ostokohteet ja kasvu edelleen tukkuripuolelta. Näin varmaankin on, koska Hollannin ostoskin oli tukkuliike. Jokatapauksessa mielenkiinnolla voi jäädä odottamaan seuraavaa liikettä, koska yhtiö on niitä lupaillut useampia tällekin vuodelle. Toki pelkästään ostamisen ilosta niitä ei hankita, vaan kunnon pohjatyötä tehdään koko ajan.
1 tykkäys
Jatkanut pohdiskelua tulevasta. Onkohan Duellin tavoite jollain aikavälillä siirtyä pörssin päälistalle, tai ainakin tutkiskella olisiko tälle edellytyksiä? Lisäisi varmaan kiinnostusta yrityksen ja osakkeen osalta. Verrokki yritys Relais Group aikoo päälistalle, joten mielenkiintoista seurata miten esim. osakkeen hinta ja vaihto kehittyy. Duellin osalta ei mikään kiire ole, kun muutoinkin tuore tapaus pörssissä. Vähän samanlaista tarinaa tässä Duellin osalta kirjoitetaan, kuten Relais Groupissa. Edelleen toivon autourheilun varusteet (esim. karting) lisättäväksi tarjontaan. Sitten on hyvä paletti koossa.
3 tykkäystä
Vaikka Duell toimii tukkurina, niin heillä on kuluttajaa palveleva “verkkokaupan” tyyppinen sivusto, josta voit kirjautumatta tutkia myynnissä olevaa tavaraa, eri kategoreista ja jos haluat ostaa tavaran, niin on mahdollista katsoa jälleenmyyjä näppärästi ja siirtyä tekemään kaupat jälleenmyyjän verkkokaupasta.
Itse löysin veneen harvinaisemmat sinkki anodit duellin sivuilta ja siiryin kärkkäisen verkkokauppaan ja tein tilauksen, toimitus tuli suoraan Duellin varastolta.
Voisivat aktiivisemmin markkinoida tätä, tai saattaaisi sekoittaa jälleen myyjien toimintaa?
Pää listalle nousu vaatisi suurta volyymiä päiväkaupassa ja nykyisillä vaihdoilla vaikeaa nähdä tämän toteutuvan, mutta eihän sitä koskaan tiedä, miten kehityy. Amazonkin toimi aluksi tyyliin okt.
4 tykkäystä
Uusi analyysi julkaistu 21.3…
Voitko @Petri_Gostowski kommentoida, miten tulit johtopäätökseen, että Duell maksaa osinkoa alkaen tilikaudesta 2022? Kasvuyritys kun taitaa haluta paukut kasvuun, vai onko osinkotieto julkistettu.
Tottahan toki! Duellin osinkopolitiikka on vuosittain kasvava osinko ja vähintään 30% jakosuhde ja sen pohjalta olen osinkoennusteeni laatinut.
7 tykkäystä
Mielenkiinnolla odotan ensi viikon raporttia. Toivottavasti olisi hyvää kerrottavaa. Uutta omistajalistaa kun kurkkasin, niin oli mukava havaita että Twin Engine Oy ollut ostoksilla.
9 tykkäystä
Joo oli positiivista nähdä, että olivat tosiaan nousseet 30 suurimmaksi omistajaksi maaliskuun aikana.
Joulukuu 2021–helmikuu 2022 “Q2 2022” (vertailuluvut suluissa 12/2020-2/2021):
Liikevaihto kasvoi 57 % 27,1 miljoonaan euroon (17,2). Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 12 %.
Oikaistu EBITDA kasvoi 6 % ja oli 2,3 miljoonaa euroa (2,1) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 8,3 % (12,4 %).
Oikaistu EBITA kasvoi 5 % ja oli 2,1 miljoonaa euroa (2,0) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 7,7 % (11,5 %).
Oikaistu liikevoitto oli 1,7 miljoonaa euroa (1,9) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 6,2 % (10,7 %).
Näkymät vuodelle 2022 (muuttumaton)
COVID-19:n aiheuttama epävarmuus jatkuu ja Venäjän sotatoimet Ukrainassa heikentävät ennustettavuutta markkinoilla. Duell on onnistunut lieventämään jatkuvien haasteiden toimitusketjulle aiheuttamaa tilannetta. Tilanteen hallitsemiseksi toteutetut toimenpiteet ovat kuitenkin johtaneet tilapäisesti korkeampiin varastoihin ja käyttöpääoman tasoon.
Duell odottaa liikevaihdon orgaanisen kasvun olevan vähintään 15 % 31.8.2022 päättyvällä tilikaudella. Orgaaninen liikevaihdon kasvu on laskettu ilman yritysostojen ja -myynnin vaikutusta.
Alla otteita toimarin kommenteista
Toimitusjohtaja Jarkko Ämmälä:
Tilikautemme alkua vauhditti tuotteiden vahva kysyntä toisella neljänneksellä, mutta samaan aikaan koko arvoketju missä toimimme, kärsii rajoitteista, kuten pidemmistä toimitusajoista, ylimääräisistä logistiikkakustannuksista ja toimitusten viivästyksistä. Näistä haasteista huolimatta onnistuimme saavuttamaan 12 % orgaanisen kasvun, ja yritysostojen vaikutus huomioiden liikevaihto kasvoi 57 %.
Orgaanista kasvuamme toisella vuosineljänneksellä vauhditti tyypillinen talvisesonkimyynti pääsääntöisesti moottorikelkkailu- ja ATV-tuotekategorioissa. Kasvu oli tasaista kaikissa Pohjoismaissa, ja sitä tuki aktiivinen talvisesonki. Liikevaihtoon vaikutti negatiivisesti noin 2 miljoonan euron kausimyyntiin liittyvien toimitusten menettäminen.
Oikaistu EBITA kasvoi 5 % 2,1 miljoonaan euroon orgaanisen verkkomyynnin vaikutuksesta. Kasvaneet logistiikkakustannukset vaikuttivat negatiivisesti oikaistuun EBITA:n.
Verkkomyyntimme kehittyy hyvin, ja parhaillaan otamme käyttöön uutta verkkokauppa-alustaa parantaaksemme edelleen verkkomyyntivalmiuksiamme. Pyrimme edelleen kasvattamaan verkkomyynnin osuutta omien tuotemerkkiemme kautta, kattaen niillä useita tuotekategorioita.
Markkinanäkymät ja ennustettavuus on huonontunut entisestään johtuen Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan. Toimintamme ei ole kuitenkaan suoraan altistunut tilanteelle näillä kahdella markkina-alueella, koska meillä ei ole omaa toimintaa tai nykyistä myyntiä siellä. Odotettavissa on, että markkinatilanteen poikkeukselliset vaihtelut, pääsääntöisesti pandemiasta johtuen, tulevat vaikuttamaan vielä tämän tilikauden loppuun. Uskon kuitenkin, että Duellin vahvan markkina-aseman, laajan tuotevalikoiman ja aktiivisten sopeuttamistoimenpiteiden, mukaan lukien liiketoimintaprosessien parantaminen, ansiosta jatkamme kasvustrategiamme toteutusta suunnitelmien mukaisesti.
Edit: tässä aiemmin kirjoitetut analyytikon odotukset:
5 tykkäystä
Hieman jäi ennusteista, muttei dramaattisesti. Ja tuo 2 miljoonan toimitusten menettäminen selittänee suurimman osan, tosin syy sille olisi kiva tietää, että voiko laskea kertaluontoiseksi vai johtuuko markkinasyistä, mikä voi kestää pidempäänkin.
Edit. EPS ylitti ennusteen? 
@Petri_Gostowski
Klassinen kysymys haastatteluun: Kuinka hyvin Duell pystyy siirtämään nousseet logistiikkakulut asiakkaiden hintoihin ja millä aikataululla?
4 tykkäystä
Tuota EPS:n ennustamista neljänneksittäin heikentää kevennetty raportointi, minkä takia tuloslaskelman alariveihin ei pääse pureutumaan tarkkaan neljännestasolla. Kuitenkin H1-lukujen perusteella näyttää siltä, että nettorahoituskustannukset jäivät meidän odotuksia maltillisemmiksi Q2:lla, jolloin rahoituskulut ovat ns. “normaalilla tasolla” sen korkean koron vvk-lainan poismaksun jälkeen. Yritän pureskella tätä tarkemmin vielä huomiseen raporttiin.
Hetken päästä alkavaa webcastia pääsee kuuntelemaan täältä: Duell Q2'22 ke 6.4. klo 10:30 | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Kuvataan myös haastis Jarkon kanssa iltapäivällä. Jos teillä on mielessä kysymyksiä toimitusjohtajalle niin laittakaa tulemaan täällä tai suoraan mulle.
9 tykkäystä
Videolla, Duell Q2’22 ke 6.4., toimari puhui, että Duelilla on hinnoitteluvoimaa siirtämään kasvaneita kuluja hintoihin. Kinteähintaisia sopimuksia ei ole. Kuitenkin logistiikakulut ilmeisesti kasvaneet odotuksi nopeammin, ja kaikkia logistiikkakulunousuja ei ilmeisesti saada hintoihin 6 kk jaksolla, mutta vaikutukset minimaaliset marginaalissa. Voitko kysyä toimarilta vahvistuksen edellsiin tulkintoihin?
Oliko se 2 Meuron menetetty kausimyynti pääasissa viivästyneiden tai kokonaan saamatta jääneiden tavaratoimtusten syytä, eli valmistajien päässä oleva force-majeure syy?
Miten paljon parempi näkyvyys tilausten toimituksiin yhtiöllä on nyt? Onko nyt varmempaa aiemmin, saako valmistaja toimitettu erät tukkurille? Onko tämä hanskattu vain ennakoimalla varastoon tavaraa historiallisen kysynnän perusteella, vai ollaanko valmistajiin yhteydessä aktiivisemmin ja aiemmin?
1 tykkäys
Videolla mainittiin polkupyörä ja sähköpyörä segmentti. Ilmeisesti fillarien ajovarustepuolelle tulossa omia brändejä ja muiden brändien tarvikkeita myyntiin? Melko iso asiakaskunta ja hyvä, että pääsevät niistäkin “osille”.
1 tykkäys