Jos joku kerkesi jo huomata meidän @Tommi_Saarinen kanssa kuvaaman videon Duellista ja ihmetteli miksi video katkesi kesken, niin rendauksessa on ilmeisesti mennyt jokin bitti poikittain ja video loppuu kesken. Otin toistaiseksi videon piiloon kokonaan ja renderöin videon uusiksi huomenna heti aamusta, kun pääsen takaisin toimistolle. Muuten olisin rendannut sen kotona heti uusiksi, mutta videoraidat jäivät toimistolle ulkoiselle kovalevylle.
Toimivaa videota odotellessa haastattelun voi kuunnella Spotifysta pelkkänä ääniraitana.
Duell vois ottaa kypärät, suojaliivit ym omiin gategorioihin niin olis puolustusteollisuutta, ei varmaan ihmeellinen muutos olisi portfolioon?
Arvostus voisi hieman korjaantua mitä nyt katselee Summan yli puolen miljardin market cap, Duell voitollinen. 34milj koko firman arvo.
Aika lähellä olisi nykyisiä tuotteita nämä sotatarvikkeet.
Duell puolutusteollisuuteen? Nyt on aika kaukaa haettuja ajatuksia. Ensinnäkään jotkut crossi-pyöräkypärät ja kelkkailun selkäpanssarit on jo niin kaukana puolustus-markkinasta että oksat pois. Toisekseen näiden tarvikkeiden jakelua tarvitsee pienyhtiöt, jotka ei voi ostaa kerralla 500 kypärää varastoon ilmeisistä syistä ja puolustus-sektorissa tämä ei olisi ongelma. Duellilla ei siis mitään virkaa tuossa arvoketjussa. Siirtyminen puolustus-sektoriin sama kuin odottaisi Huhtamäen siirtyvän elintarvikkeiden valmistukseen.
Oli vain minun mietteitä kun Duell kärsii alhaisesta arvostuksesta. Katso mikä sillisalaatti Summa Defense on, ikinä ei tule voittoa tekemään ja arvostus kohta miljardin.
Niin, siitä voi monia mielipiteitä nostaa mikä Duellin “oikea” arvostustustaso tulisi olla. Ymmärrän kyllä pointtisi ja näen mitä haet takaa. Duellin liiketoiminta silti on mielestäni melko riskialtista pitkällä tähtäimellä. Asiat mitä yhtiö tekee on todella helposti replikoitavissa ja tukkurin rooli yleensäkin haastava. Se jos yhtiötä arvotetaan tulevilla tulosennusteilla EV/S x 0,4, on se omalla näkemykselläni melko neutraali. Yhtiön ollessa vahvasti hinnan ottajana markkinalla, jonne tulokynnys on matala on vaikea nähdä, että yli ajan liikevaihto eurolle voi odottaa kovaa marginaalia.
Toki yksittäisiä helmiä Duellinkin mahtuu kuten Tran-Am ( noin. 20% EBIT ) tästä ei kuitenkaan kannata vetää johtopäätöksiä, että sen skaalatuessa se tuottaisi enemmän, päinvastoin.
Siihen on ota kantaa mikä Summa Defencen arvostus on, kun en yhtiön toimintaa tunne, mutta olen samaa mieltä, että puolustus-sektorilla on puhjennut arvostukset hieman korkeahkoksi. Jokaisella kuitenkin oma sijoitus-strategia. Itse en momentum-sijoittajiin kuulu vaan vanhemman kansan tyyliseen kastiin enemmänkin.
Kyllähän yritysten kannattaa miettiä omaa asemoitumistaan suhteessa markkinaan, ja miettiä onko nykyinen liiketoiminta myös jatkossa kannattavaa. Esimerkiksi Huhtamäki aloitti elintarvikkeilla, ja nykyään on jäljellä vain pakkausvalmistus.
Kruunu vahvistunut melkein 5% 3kk aikana. Tämä taitaa olla Duelille mukava plussa?
Tuloskäännettä tehneissä yhtiössä kiinnostavaa sijoittajan kannalta on se, onko parantunut juoksu jo noteerattu kurssikehityksessä. Listan yhtiöillä tuloskehitys ei näytä heijastuneen kurssiin Duellilla , Taalerilla , Kojamolla ja Aspolla
Putoaako muuten Duelin rahoituskulut kun korot laskeneet noin puoleen? Toinen kysymys analyytikolle, kruunu vahvistunut 6% 3kk periodilla. Kuinka paljon tämä vaikuttaa tulokseen?
Eilen kymmenen uutisissa 2 rouvaa teki pohjoisessa 1000km lenkin kelkoilla, lunta näyttää piisaavan ja etelässä nyt todella aikaisin alkanut polkupyörä ja moottoripyöräkelit. Euroopassa alkanut vielä aikaisemmin kausi ja Briteissä.
Minusta näkymät on mukavat vaikka osake on sysimustaa?
Miten mielestäsi Duellia sitten tulisi arvoittaa?
Esim. EV/EBITA pohjaisesti ? Voit myös esittää muita arvostuspohja malleja, mutta mikä mielestäsi olisi “oikea” hinta nyt Duellin osakkeelle, kun kerta nyt sysimustaa?
Jos tuo Inderesin ennuste päälle (oik)0,80 epsistä toteutuu niin lähempänä kymppiä hinta pitäisi olla.
Onhan tämä kasvanutkin tuplaksi annin ajoilta ja firmaan pumpattu melkein 30 milliä rahaa, velat myös puolet annin ajoista. Yhtiöarvo on nyt 34miljoonaa.
Moro, joo on reilu rahoituskulujen lasku ennusteissa. Toki vertailukausilla siellä on sotkemassa osakeantiin liittyviä kuluja. Tsekkaan valuuttakurssit ennakkokommentin yhteydessä lähipäivinä!
Kiitos vastauksesta. Siellä tosiaan ne isohkot kulut annista yli 2miljoonaa. Plus muut rahoituskulut niin uudet luvut näyttää mukavilta.
Kaikki senttilaput nousseet satoja prosentteja. Aika huonoon aikaan tuli tuo raju käänteinen splitti.
Tämä oli ollut ainoa niistä missä olisi oikeasti ollut syytä nousulle.
Tässä on Tommin ennakkokommentit, kun Duel julkistaa tuloksensa ensi torstaina.
Duell julkistaa tavanomaisesta poikkeavaa tilikauden jaksotusta mukaillen tilikauden 2025 Q2-raporttinsa ensi torstaina noin kello 8:30. Odotamme Pohjoismaiden sääolosuhteiden rasittaman talvisesongin painaneen Q2:n kannattavuuden vertailukauden alapuolelle. Muussa Euroopassa odotamme pirteän kasvun hidastuneen edelliskvartaaleista. Haemme raportilta tuntumaa Muun Euroopan sekä kesäsesongin näkymistä.
Aika kovaa paniikkia ilmassa huomisesta. Ollaan jo antihinnassa jos merkintäoikeus lasketaan mukaan.
Hartwall takas annin täysimääräisesti, saapa nähdä tuleeko takaamaan nyt? On siitä ajasta asiat parantuneet ja paljon. Toki nyt tämä kauppasota vaikkei suoraan vaikuta Duell mutta meneekö kuluttajilta ostovoima ja luottamus tulevaan?
Kyse on siis viimeisestä annista, aikanaan antihinta oli 100euron haminoissa.
Otin toistaiseksi videon piiloon kokonaan ja renderöin videon uusiksi huomenna heti aamusta, kun pääsen takaisin toimistolle. Muuten olisin rendannut sen kotona heti uusiksi, mutta videoraidat jäivät toimistolle ulkoiselle kovalevylle. 
