Tommi on kirjoitellut ennakkokommentit, kun Duel julkaisee tuloksensa torstaina.
Duell julkistaa poikkeavan tilikautensa mukaisen Q3-raporttinsa ensi torstaina noin kello 8.30. Odotamme säästötoimien parantavan liikevoittoa vertailukaudesta, mutta liikevaihdon kasvun jäävän vähäiseksi. Kyseessä on yhtiön huippusesonki, ja huomiomme kiinnittyy erityisesti rahavirtaan, jonka suotuisa kehitys laskisi yhtiön koholla olevaa velkaantuneisuutta. Odotamme myös yhtiön kommentteja kasvunäkymistä Pohjoismaiden ulkopuolella, missä kehitys on ollut viime aikoina ripeää. Q3-lukujen konsensusennuste on varsin yhtenäinen.
Olit oikeassa, ei Duell omistaminen kiinnosta johtoa, ainakaan ennen negaria.
Ja ehkö tämä Arvotonsijoittaja lainattu viisaus on johtoa ohjannut…
Charlie Mungerin heitto yhtiökokouksesta ”we try to stay away from companies with lousy past and bright future”.
Tässä esimerkki arvokkaasta tiedosta mitä palstalla ajoittain saa. Omakin näppituntuma on että kuluttajat ovat edelleen erittäin tiukoilla eikä epävarmat työpaikat ja todella kehno keli voi olla vaikuttamatta moottoriharrastuksiin. Aika hyvin ajoittunut viesti, ehkä joku kerkesi vielä myymään ajoissa.
Itse olen ollut melkein 6kk sormi ostonapilla, mutta viimeaikaiset nostot johdon omistuksista ja jälleenmyyjän vinkkelistä vei ostohalut.
Iso kiitos teille!
Arvioin tilannetta uudestaan kun haaska on kylmä…
Duellin historiahan on kaikkea muuta kuin “lousy”. Yhtiöhän ihan perustamisesta 1983 alkaen oli kannattavaa liiketoimintaa. Muistelen jostain haastattelusta kuulleeni, että 90-luvun lamasta ja 2008 finanssikriisistäkin selvittiin kohtalaisen hyvin. Kovempi kasvuvauhti alkoi sitten 2010-luvulla ja se oli orgaanisestikin kaksinumeroisia prosentteja.
Miinaan ajettiin sitten vuosina 2019-2022, kun ensin mukaan tuli Sponsor Capital ja sitten myöhemmin listautuminen. Varsinkin tässä jälkimmäisessä vaiheessa vauhtisokeus iski ja lähdettiin kasvamaan aggressiivisesti yritysostoin hakien kasvua hinnalla millä hyvänsä. Ostettiin kalliilla yhtiöitä nollakorkoaikaan maksaen niistä selkeää ylihintaa. Klassinen sijoitusvirhe, millä pilata hyvä ja kannattava liiketoiminta. Välillä tulee mietittyä, että miksi itse haksahdin silloin tähän mukaan. Tässä itse luotin liikaa (silloisen) johdon kykyihin ja sanomisiin, kun historia oli ollut niin menestyksekäs yhtiöllä.
Ja koitin kans kertoa että jälleenmyyjilä ei ole tavaraa, eli ne laskenee varastotasoja. Ja tosiaan duellila tulee iso osa riveistä 0 eikä tietoa koska saa.
Duell yksi tukijalka eli mönkijäkauppa (eli oston yhteydessä on perinteisesti ostettu lisävarusteita paljonkin ja myös asuja) on “karmaiseva tilassa” on puhuttu jopa -40% pudotuksesta viime vuotiseen ja ainakin pienen otannan perusteella voi sanoa, että ovet eivät käy liikkeissä tiuhaan. Suomen neljänneksi suurinta maahantuojaa hakee verottaja konkurssiin, maan suurimpiin kuuluva jälleenmyyjäketju teki jättitappiot viime vuonna, muut jälleenmyyjät lähinnä sinnittelevät, poikkeuksia on. Heinäkuun alussa tilastokeskus julkistaa alkuvuoden rekisteröinnit. Mönkijäkauppa on tähän asti ollut immuuni lamalle, ei ole näkynyt rekisteröinnissä. Pudotus myynnin osalta alkoi jo viime vuonna ja nähtävästi se on vain jyrkentynyt. Ennen faktaa, tämä on nyt vain tuntumaa kentältä…
14,7%viimevuoteen laskua mönkijöissä
23 vuoteen 25% tilastot viime perjantaihin …
Ja joo mp;Tä haetaan nurin.
Yksi ketju otti millin käkeen…
Ja pohjoisessa toimiva iso varastokilkailulla pääsi 50t€ plussalle toki lomautukset pyörii ja ja ja ja piikit kiinni kaikille merkittäville toimittajille…
Pienkone puoli on täydellisessä ku***ssa kuten myös isot koneet mutta se on eri tarina se
Tällä hinnalla annin aikaan Hartwall lupasi ostaa kaiken. Saapa nähdä ovatko vielä kiinnostuneita?
Kuitenkin suurin omistaja ja laittaneet enemmän rahaa tähän kun nykyinen market cap.
Aikanaan tein isot tappiot tällä ja kirjoittelinkin niistä palstalle. Samasta syystä silloin sijoitin, kun ”lohis” tuossa yllä mainitsi. Asiallinen firma aikanaan. Listautumisen jälkeen ei paljon positiivisia juttuja ole näkynyt. Jatkossakaan ei tarvetta sijoittaa tähän yritykseen ainakaan nykyisen johdon ja hallituksen aikaan.
Totta on … hieman nolo oli viime viikon indereksen päivitys. Heille ollut aina kivi kengässä tämä. Odotetaan nyt sitten torstaita ja tiedetään kuinka paha tilanne.
Aika näyttää sen. Nyt ollaan kyllä niin suossa kuin voi miltein olla. On hirvittävää, että taas joudutaan odottamaan käännettä vuoden päivät. Q1 ja Q2 tiedetään että tulevat olevat selviytymis taistelua hyvinäkin vuosina.
Tässä alkaa tosin haiskahtaa yritysosto kortti, mikäli joku suurempi taho haluaa ottaa onkeensa. Duellin tarina näyttää nyt ihan Rapala kopiolta
Kurssipudotus ei niinkään taida johtua itse alennetun ohjeistuksen luvuista vaan puhtaasti siitä, että yhtiön ja johdon luottamus on mennyt sijoittajien silmissä. Koko pörssissä olon aikana ei ole voinut luottaa johdon näkemyksiin ja ohjeistuksiin jälkikäteen ajateltuna. Moni varmasti luotti siihen, että toimitusjohtajan vaihdon ja inflaation hidastuessa tilanne olisi toisin, mutta samaa lupausten pettämistä jatketaan.
Markkinatilanteelle yhtiö ei toki mitään voi, mutta se ei paranna sijoittajien luottamusta, että ennusteet vedetään yläkanttiin kerta toisensa jälkeen.
Itse pidän kyllä ohjeistusta sysihuonona ja reaktiota varsin oikeutettuna siihen nähden, etenkin huomioiden että vain vähän aikaa sitten talous oli niin kuralla että jouduttiin tekemään iso osakeanti. Luottamusta firmalla ei ole kauheasti tekemiseen ollut sen osakeannin jälkeen, mutta nyt ennen tätä varoitusta alkoi näyttää siltä että Duellin toiminta ja talous olisi ollut vakaalla pohjalla.
Rapala on nykyhetken tilanteesta riippumatta kohta 90 vuotta täyttävä Suomen mittapuussa varsin kohtuullisen kansainvälisen historian omaava brändi, joka aloitti maailmanvalloituksen jo Helsingin Olympialaisten aikaan kauan ennenkuin jokaisesta suomalaisesta yhtiöstä tuli johtava alallaan yhtiökuvausjargonissa.
Kaikki kunnia Duellin historialle ja urotöille moottoriurheilun saralla, sekä mitä jos sijoitusspekulaatiolle. Mutta Rapalan kopioksi on matkaa vielä tarinana.
Edit. @Kacey joo tarinaosakkeiden ja sijoitustarinoiden maailma vähän hämäsi. Jos tarina on se mitä osakkeelle on oikeasti tapahtunut, niin kyllähän se on kovin samanmoinen tärvely.
@Wallet_Buffet_Omahan Nyt ymmärsit täysin väärin mitä yritin sanoa. Muotoilin ehkä hieman epäselvästi.
Tarkoitin, että matka Rapalaksi siinä mielessä, että omistaja-arvo on tuhottu miltein tyystiin epäonnistuneilla yrityskaupoilla ja velalla.
Rapala on upea vahva brändi, jonka tulisi kaiken järjen mukaan olla 10* nykyinen pörssivaluaatio, mutta johto on töpeksinyt täysin vuodesta toiseen. Duell seuraa tässä ikävässä muodossa Rapalaa. Brändinä Duell ei mikään erityisen “vahva” ole, ilmeisistä syistä, koska on tukkuri.
On tämä raastava tapaus. Odottaisin, että loppuvuodesta hinta on valahtanut jo alle 4,00€/osake.
