Tässä on Jonilta tuore yhtiöraportti heti Q1:n jälkeen. 
Elisan Q1 oli operatiivisesti linjassa odotuksiimme. Geopoliittisen epävarmuuden lisäännyttyä, etenkin tullikeskustelujen myötä, toimii Elisan osake näkemyksemme mukaan hyvänä turvasatamana. Yhtiön pitkäaikainen ja johdonmukainen strategian onnistunut toteutus antaa luottamusta yhtiön hyvän ja vakaan tuloskasvun jatkumiseen myös nykyisessä epävarmuudessa. Näkemyksemme mukaan osakkeen tuotto/riski-suhde on etenkin tässä markkinatilanteessa houkutteleva (2025e P/E 18x, EV/EBIT 17x ja tuotto-odotus ~10 %).
Rapsasta lainattua:
Hyvin ennustettavan ja vakaan liiketoiminnan vuoksi käytämme edelleen matalaa (6,0 %:n) diskonttauskorkoa (WACC), vaikka nostimme tuottovaadetta hieman markkinan riskitason noustua (aik. 5,8 %). Kassavirtalaskelman painoarvo nojaa vahvasti terminaali-arvoon (64 %), mutta se toimii yhtenä tulokulmana Elisan arvostukseen, erityisesti kun huomioidaan vakaa ja ennustettava liiketoiminta.