Nidoco on edelleen jatkanut osakeostojaan. Nidocon selvitettyjen osakkeiden määrä oli tänään 2.650.000 kpl. 29 546 osaketta vielä 20% liputusrajaan .
K2 omistus on pysynyt muuttamattomana.
Nordea myi eilen reilut 30 tkpl , joita ei ole vielä tänään ehditty selvittää.
Sellainen kehno tulos, jossa todellisuudessa 0,2 Meur liikevoittoa, joka oikaistaan näyttämään muka 2,6 Meur voittoa lisäämällä “Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eroja” 2 miljoonaa kertomatta tarkemmin näistä. Ei taida markkina tänään uskoa Enersensen puheita.
Taitaa Ehnrootit hörppiä nyt merivettä. Q1-Q3 luvut melkoinen pettymys. Mitään edes pieniä merkkejä käänteestä ei ole. Veikkaukseni on, että osake vajoaa reippaasti kun 2021 tulos julkistetaan. Isot projektit ovat osatuloutettavia, joten Q4 on tuskin merkittävästi Q3:sta parempi. Jotain häntiä voi synytä positiivisesti. Yhtiön Q4 ennustukseen sisältyy melkoisia epävarmuuksia ja Q3:n heikko tulos saa epäröimään.
Niin ne tilanteet muuttuu.
Meneeköhän toimitusjohtaja Holopainen vaihtoon ?
Evli laskee tavoitehintaansa 13 € → 11 €, mutta ylläpitää Osta-suosituksensa.
Kurssi nyt tietysti kuuntelee Inderesin analyysia, mutta oma näkemys hieman pidemmällä aikavälillä on lähempänä Evliä. Olihan tuo tulos kuitenkin pettymys, ei siitä pääse yli eikä ympäri. En näe yhden kvartaalin heikkouden välttämättä kuitenkaan ennakoivan täysin synkkää jatkoa firmalle. Toisinaan nämä tulospettymykset saavat jatkoa, toisinaan ei. Tässä voi oikeasti olla kyse vain projektien tuloutuksista yms., kuten Holopainen mainitsi. Ja oli kuitenkin itse vielä luottavainen ohjeistukseensa. Itse haluaisin myös uskoa, että ohjeistukseen (alarajan lähelle tosin) päästäisiin. Pidemmällä aikavälillä tietysti parin kvartaalin tuloksilla ei ole niinkään väliä ja ainakin tilauskanta lupailee ihan hyvää tulevaisuutta tuloslaskelman yläriville. Se on sitten eri miltä se alariveillä näyttää.
Onko tää firma tarjonnut mitään muuta kuin pettymyksiä pörssitaipaleensa aikana? Jos siis katsoo tuloslaskelmaa eikä pörssikurssia. 
“In our view Enersense continues to progress
well and according to their own plan, and the Q3 softness was to
a large extent attributable to project timing issues.”
Valehteleeko ne vai tää on oikeasti näin?
Ei taida kukaan tietää. Evli uskoo sitä mutta ei taida muut. Jännä muuten, että tappio ennen veroja -72 000 mutta tuloverot +105 000, joten tilikauden voitto 33 000.
Juteltiin Antin kanssa videolla Enersensestä - lyhyestä ja pitkästä pelistä
CEO Jussi Holopainen sanoi muuten päälistalla siirtymisen esittelyn yhteydessä ettei Enersense mene ylärivi edellä. Näyttää siltä, että on menty ja tainnut mennä historiassa. Saattaa olla ainut tapa mennä Q4 tulos ohjeistukseen alarivejä kikkailemalla.
Tilauskantaan lisää täytettä tutulta asiakkaalta. Konsernin mittakaavassa vuositasolla tämä ~7 MEUR ei ole iso projekti, mutta varsin hyvää työkuormaa Powerille, jonka liikevaihto on vuositasolla pyöreästi 50 MEUR:n luokkaa.
Enersense on selvästi viime aikoina ottanut politiikakseen tiedottaa erittäin aktiivisesti kaikista tilauksista ja uudesta toiminnasta, vaikka niiden vaikutus ei olisi merkittävällä tasolla.
Liekö tarkoitus tukea kurssia, vai luottamusta yhtiöön, mutta jos yhtiö tiedottaa jatkosopimuksista tai uusista pienistä projekteista sävyllä joka saa sopimukset kuulostamaan merkittävältä tai liiketoiminnan kannalta normaalitilaa positiivisemmalta, koen että kyseinen tiedotus itseasiassa saattaa heikentää yhtiön uskottavuutta. Ja tilanteen kaunistelulta.
Toki tälläiset tiedotukset tarjoavat myös arvoa, mutta nykyisessä tilanteessa tuntuu että yhtiö käyttää niitä asemansa kaunisteluun. Ja kurssin tukemiseen
Tulee mieleen cityn ex-ceo lausahdus
"As long as the music is playing, you’ve got to get up and dance.
Ja näistä jää itselleen fiilis että tanssit ovat ohi, ja musiikki on loppunut. Mutta väännetään vielä väkisin…
Täsmennetään tähän vielä, että tässä ei niinkään ole kyse kyseisestä yksittäisestä tilauksesta, vaan yleisesti ottaen trendistä.
Mun mielestä tiedottaminen on sijoittajien kannalta varsin myönteistä, koska se mahdollistaa jonkin asteisen tilauskannan kehityksen arvioinnin. Tulevaisuudessa, kun tiedetään Powerin kannattavuuskehitys vuosina 2022-2023 niin voidaan myös arvioida saatujen tilausten marginaaleja. Ymmärtäisin kritiikin paremmin, jos tiedotettaisiin mallia “saatiin iso tilaus jeejee” eikä kerrottaisi, että minkä arvoinen se on ja puhuttaisiin vaan “merkittävästä” tms. tilauksesta.
Enersensellä on myös politiikka, että minkä mukaan tiedotetaan ja myös kun kerrotaan avoimesti tilauksen kokoluokka se itseasiassa on informatiivinen mun mielestä. Näissä nimenomaan sijoittaja pystyy itse arvioimaan sen tilauksen merkittävyyden, kun kerrotaan kokoluokka. Mun mielestä johtopäätöksiä ei voi tehdä vain sen perusteella, että tuleeko tiedotteita paljon vai vähän, ilman että tulkitsee tiedotteita. Tämän tiedotteen osalta tähän on mahdollisuus, kun sen tilauksen arvo lukee tiedotteessa. Siten oon eri mieltä kritiikkisi osalta tässä kohtaa. Eikä se myöskään ole mielestäni yhtiön vika, jos he pyrkivät pitämään sijoittajansa ajan tasalla ja joku sen takia ostaa osakkeen nousuun, kun ei tulkitse (oikein) tiedotetta.
Valideja pointteja, ja täysin samaa mieltä että kaikki tiedotteet kuitenkin sisältävät hyvää informaatiota, joka kyllä helpottaa pitkän aikavälin liiketoiminnan seuraamista.
Joten täytyy nostaa käsi pystyyn virheen merkiksi ja todeta että tuli ehkä haukuttua väärää puuta,
Kritiikki johtaa kai syntynsä siitä että koen yhtiönkohdalla liikevaihto on hyvällä tasolla ja yksittäiset projektit eivät juurikaan avaa (ainakaan itselleni) kannattavuutta, koska sopimusrakenteita ja projektiriskejä on erittäin vaikea arvioida. Ja yhtiön kohdalla itseäni eniten kiikastaa alarivin epävarmuus.
Tämä yhdistyy siihen että yhtiö on tehnyt viime aikoina yrityskauppoja joiden järjestelyjä on paikoin vaikea hahmotta, saa viestinnän kuulostamaan paikoin epäselvältä.
Kauppalehdessä tänään ihan asiallinen juttu Enersensestä. Ellei meno parane Q4 aikana, tulosvaroitus pitäisi tulla pian.
"Paradoksina voi pitää, että yhtiöiden osakekurssit ovat halventuneet aikana, jolloin energian eli sähkön hinta on kohonnut jopa historiallisiin korkeuksiin.
Eltel ennustaa, että käyttökate paranee koko kuluvan 12 kuukauden tilikaudella. Yhtiö ei maksanut viime tilikaudelta lainkaan osinkoa.
…
Yhtiöiden keskinäistä marssijärjestystä voi peilata oman pääoman tuotolla, joka Enersensellä oli noin kaksi prosenttia syyskuun lopussa. Eltelillä vastaava luku painui lähes kolme prosenttia miinukselle."
Mitäs mietteitä tämä herättää?
Tätä vedyntuottamisideaa on tarjottu energia-alalla monelle, ja viimein joku oli tarpeeksi höl…rohkea sijoittaakseen tähän. Edellyttää merkittävää tukea TEM:iltä ja vielä paljon jumppaamista!
Tietysti ajoitus on tietyllä tapaa erikoinen, kun sähkö maksaa nyt 500 euroa megawattitunnilta, mutta laitoksen valmistuessa päästään käyttämään hintavaihteluja enemmän hyväksi.
Vastaa tavallaan Porin offshore constructionsia, jota sitäkin tarjottiin monelle. Kiva jos sieltä tulee kauppaa, mutta koko homma voi mennä hyvin myös punaiselle.