@Iikka on tehnyt hyvän tviittiketjun Enersensestä. 
9 tykkäystä
@Aapeli_Pursimo on kirjoitellut perusteellisesti Enersensen uudesta strategiasta.
Yhtiö julkisti eilen uudistetun strategiansa, jossa tehdään täyskäännös aikaisempaan strategiaan yhtiön keskittyessä jatkossa vakiintuneisiin perusliiketoimintoihinsa. Puolestaan strategisen arvioinnin kohteena yhtiöllä ovat sen aiemmassa kasvustrategiassa merkittävässä roolissa olleet kasvuaihiot (Offshore, Charging) sekä uusiutuvan energian hankekehitysportfolio. Suhtaudumme strategiauudistuksen alustavasti positiivisesti sen selkiyttäessä yhtiön kokonaisuutta selvästi ja oletettavasti tarjotessa edellytykset rahoitusaseman paikkaamiselle. Strategiauudistuksella ei ole kuitenkaan välitöntä vaikutusta näkemykseemme yhtiöstä lyhyen aikavälin riskitason ollessa edelleen korkealla.
4 tykkäystä
Tilauksia tulee perusbisnekseen. Nyt vain lihoiksi ei strategian mukaiset bisnekset, mut preemion kera.
Enersense International Oyj: Enersense on voittanut Fingridin tarjouskilpailun koskien Herva-Nuojuankangas 400 kV voimajohdon rakentamisurakkaa
Enersense International Oyj
Sijoittajauutinen 24.6.2024 klo 9.30
Enersense on voittanut Fingridin julkisen hankinnan kilpailutuksessa uuden 400 kV sähkönsiirtoyhteyden rakentamista koskevan urakan. Sopimuksen kokonaisarvo on noin 26,5 miljoonaa euroa, ja se kirjataan Power-liiketoiminta-alueen vuoden 2024 toisen vuosineljänneksen tilauskantaan.
Enersensen voittama 400 kV voimajohdon rakentamisurakka sijoittuu Pohjois-Pohjanmaalle Ii:stä Hervan sähköasemalta Vaalaan Nuojuankankaalle ja on pituudeltaan noin 117 kilometriä. Rakentamistyöt alkavat talvella 2024 ja hanke on tarkoitus luovuttaa tilaajalle vuoden 2027 kesällä.
“Enersensellä on merkittävä markkina-asema vihreän energiasiirtymän hankkeissa, ja tämä hanke tukee hyvin uudistettua strategiaamme ja vahvistaa entisestään rooliamme kestävän energiasiirtymän mahdollistajana. Olemme erittäin tyytyväisiä siitä, että Fingrid valitsi meidät tämän urakan toteuttajaksi”, toteaa Enersensen vt. toimitusjohtaja Juha Silvola.
5 tykkäystä
Hämmästyttävän halpa hinta (226.000 €/km) (Herva-Nuojuankangas) verrattuna muihin 400 kV hankkeisiin. Olikohan “pakko-otto” markkinoitten rauhoittamiseksi ja osakkeen kiinnostuksen parantamiseksi? Jäiköhän montakin miljoonaa pöydälle ottamatta? Sen saisi selville, kun kyse on julkisesta hankinnasta ja tarjousasiakirjat ovat julkisia kun vain menee pyytämään Fingridiltä.
Nyt vaan uuteen nousuun ja tehostamaan toimintaa. Ylin johto vaihtui kerralla ja tuoreet miehet kasvattamaan omistaja-arvoa. Odotellaan uutisia ei-strategisten osien myynnistä.
PÖRSSITIEDOTE
Sisäpiiritieto: Enersense nimittää Kari Sundbäckin yhtiön toimitusjohtajaksi - hallituksen puheenjohtaja vaihtuu
Enersense International Oyj | Sisäpiiritieto | 11.07.2024 klo 10:00:00 EEST
Enersensen hallitus on nimittänyt Kari Sundbäckin yhtiön toimitusjohtajaksi 25.11.2024 alkaen. Juha Silvola jatkaa Enersensen vt. toimitusjohtajana 24.11.2024 asti, minkä jälkeen hän palaa Power- ja Connectivity -liiketoiminta-alueiden johtajaksi.
Hallitus on tänään kokouksessaan lisäksi valinnut hallituksen nykyisen jäsenen Anders Dahlblomin hallituksen uudeksi puheenjohtajaksi. Dahlblom seuraa tehtävässä Jaakko Eskolaa, joka on ilmoittanut luopuvansa paikastaan. Eskola on toiminut Enersensen hallituksen puheenjohtajana vuodesta 2021 alkaen. Enersensen hallitus jatkaa 7-jäsenisenä seuraavaan yhtiökokoukseen asti.
Enersensen uusi toimitusjohtaja Kari Sundbäck on toiminut aiemmin muun muassa Caverion-konsernin palveluista, ratkaisuista, digitaalisuudesta ja kestävästä kehityksestä vastaavana johtajana sekä kansainvälisissä johtotehtävissä Nokialla ja KONE:ella.
”Enersensen kasvu on viime vuosina ollut vahvaa. Uudistimme kesäkuussa strategiamme ja lähdimme hakemaan toimitusjohtajaa toteuttamaan määrätietoisesti vihreää energiasiirtymää tukevaa strategiaamme sekä parantamaan yhtiön kannattavuutta ja omistaja-arvoa. Prosessin lopputuloksena päädyimme siihen, että Kari on paras henkilö johtamaan Enersenseä ja vahvistamaan yhtiön asemaa sen ydinliiketoiminnoissa. Haluan tässä yhteydessä kiittää Jaakko Eskolaa hänen merkittävästä roolistaan toimitusjohtajan valintaprosessissa sekä yhtiön vt. toimitusjohtaja Juha Silvolaa hänen panoksestaan,” toteaa Anders Dahlblom, Enersensen hallituksen puheenjohtaja.
“Enersense on erittäin merkittävä vihreän energiasiirtymän yhtiö. Otan innoissani ja nöyränä vastaan mahdollisuuden liittyä mukaan toteuttamaan Enersensen vastikään uudistettua strategiaa. On hienoa päästä kehittämään yhdessä enersenseläisten kanssa yhtiön merkityksellisyyttä ja arvoa energia-, tietoliikenne- ja teollisuussektoreilla toimiville asiakkaillemme,” sanoo Kari Sundbäck, Enersensen uusi toimitusjohtaja.
”Haluan Enersensen nimitystoimikunnan puolesta kiittää nyt väistyvää puheenjohtajaa Jaakko Eskolaa hänen kaudestaan Enersensen hallituksen puheenjohtajana ja toivottaa tervetulleeksi Anders Dahlblomin uutena hallituksen puheenjohtajana. Virala on Enersensen suurin omistaja ja on luontevaa, että tällaisessa murroskohdassa yhtiön suurimman omistajan edustaja siirtyy yhtiön hallituksen puheenjohtajan paikalle. Olen vakuuttunut siitä, että uudistunut johto ja uusi strategia antavat yhtiölle hyvät lähtökohdat tuottaa merkittävää omistaja-arvoa”, sanoo Alexander Ehrnrooth, Enersensen nimitystoimikunnan puheenjohtaja.
2 tykkäystä
Eskolan hallitusjohtajuuden aikana osakekurssi painunut alle kolmasosaan alkuperäisestä. Tässä ei osakkeenomistajan etu ole toteutunut, joten ei voi kovin korkeita pisteitä Eskolalle antaa, valitettavasti.
5 tykkäystä
Tulokset ratkaisee ja pääomistajat määrää. Raju pudotus ja Virala teki johtopäätökset. Nyt eri voimin ja näkemyksin rakentamaan luottamusta ja tuloskonetta.
2 tykkäystä
Tässä on Paulin kommentit tuoreista tyypeistä.
Enersense tiedotti samalla kertaa valinneensa sekä uuden toimitusjohtajan että uuden hallituksen puheenjohtajan yhtiölle. Uusi toimitusjohtaja on toiminut viimeisimpänä Caverionin suotuisasti kehittyneen palveluliiketoiminnan johtajana, mikä tarjoaa arviomme mukaan hyvän lähtökohdan myös Enersensen strategian toteuttamiselle.
4 tykkäystä
Nordean terveiset yhtiön arvosta
Enersense: New era of service operations - Nordea
25 heinä 09.33 ∙ Finwire CRF
Focus has reverted to project and service operations. Enersense could therefore divest its three growth engines, which are EV chargers, offshore platforms and onshore development portfolio. The company ran out of resources at the same time that the market halted, owing to the high interest rate environment, making it hard to continue pursuing its old growth strategy. A clear change in strategy will bring Enersense back to its roots and should offer a lower risk profile. We do not yet include divestments in our estimates because of the uncertainty related to timing and divestment prices. Due to the high uncertainty regarding order intake, we lower our estimates and derive a trimmed fair value range for Enersense of EUR 4.5-5.6 (5.8-7.4) per share. Our valuation approach is based on a DCF model, backed by a peer group comparison. Marketing material commissioned by Enersense.
1 tykkäys
Ja saneeraus jatkuu ja on järkevää, että toimari tai talousjohtaja hoitaa viestinnän. Johtajia vähemmän ja incap hyvä malliesimerkki johtoryhmän koosta. Pääomistajilla lienee tuli rajat vastaan ja nyt vaan tehoja/tuottavuutta lisää. Osarissa kassavirta ok ja kertoo enemmän kuin kirjanpidon luvut, kun paljon kertaeriä. Nyt putsattu aikaisemman johdon tekemisiä ja aika kallis rasti irtisanomiskorvauksineen. Jokainen voi arvioida arvosanaa kehityskululle ja kurssikehitykselle viime vuosina.
1 tykkäys
Hyvä, vanhat ukot pihalle vaan. Mutta löytyykö vielä lisää mätäpesäkkeitä, on se kysymys. Jospa vihdoinkin jäisi voitollista liiketoimintaa!
Ainakin kaikki anneissa kerätyt rahat on tuhlattu näihin uusiin ostoksiin. Megatuulen ja olemattoman off-shore-tuulivoimatoiminnan myyjät varmaankin nauravat partaansa. Mutta omistajilla lienee silti tahto siivota tase. Holopaisella on ollut tosi iso omistus yhtiössä.
2 tykkäystä
Juuri näin voi ajatella. Siivotaan nurkat puhtaaksi. Uusi talousjohtaja ja toimari vaikuttavat hyviltä valinnoilta. Pääomistajat lienee valinneet kuten nimitettiin uusi hallituksen puheenjohtajakin. Kait noilla myytävillä bisneksillä on joku hintakin ja niitä on kehitetty eteenpäin. Osarissa kyllä aika selvästi sanotaan, että ovat myynnissä. Toivotaan järkeviä hintalappuja.
Karmeat luvut Q2/2024 ja H1/2024. Omavaraisuusaste mennyt heikoksi ja nettovelkaantumisaste on huolestuttavaa. Miten rahoitusasema näillä luvuilla?
Näyttää, että perusbisneksen kannattava tekeminen ja toteuttaminen on johdolta ja organisaatiolta hukassa.
Eipä ole uudella toimitusjohtajalla häävi lähtötilanne.
4 tykkäystä
Oisko näin, että oli hukassa. Nyt käännettä saatu tehtyä Q2 lopulla, kun pääomistajat ottivat vahvempaa roolia hallituksessa, johdossa ja strategia uusiksi.
Vaikka kertaluonteiset alaskirjaukset jätetään huomioitta, niin talousluvut ovat edelleenkin huolestuttavia. Strategian uudistaminen ei näy vielä moneen kvartaaliin muutoin kuin mahdollisina omaisuuden myynteinä eli satunnaisina tuloina. Operatiivinen uuden strategian mukainen toiminta talousluvuissa näkyy aikaisintaan 2026.
1 tykkäys
Jos yhtiö kiinnostaa, niin kannattaa kuunnella tämä haastis; Tomi haastatteli hienosti yhtiön väkeä.
5 tykkäystä
Aapeli on antanut pikakommenttinsa Enersensen tuloksesta.
Enersensen liikevaihdon kehitys oli konsernitasolla täysin linjassa odotustemme kanssa. Sen sijaan yhtiön raportoitu tulostaso valui selvästi odotustemme alapuolelle etenkin Offshoren syventyneiden haasteiden aikana, joissa yhtiö kommentoi saaneensa käänteen aikaiseksi kvartaalin lopulla. Puolestaan yhtiön päivittämien ohjeistusten perusteella loppuvuoden liikevaihtoennusteeseemme kohdistuu laskupainetta, kun taas käyttökatteen tasolla tarkistukset jäävät vähäisemmiksi. Tulemme päivittämään ennusteemme ja näkemyksemme yhtiöstä maanantaiksi.
3 tykkäystä
Kuuntelin haastattelun ja varsinkin sen, mitä uusi talousjohtaja Paappa kertoi. Minulle on muodostunut seuraava kuva Enersensen tilanteesta:
a) Kassatilanne haasteellinen, kovenantit rikottu. Kassa vajoaa, omapääoma alkaa olla syöty väärään strategiaan. Omavaraisuus huolestuttava. Rahoittajien usko kuitenkin riittää vielä toistaiseksi. Hyvä.
b) Paappa on Q2 tuloslaskelmasta siivonnut kaiken vanhan taakan ja lastin kertaluonteisin erin, joka näkyy Q2 surkeassa tuloksessa. Tämä on oikea toimenpide ja ymmärrettävää, kun uusi talousjohtaja astuu remmiin. Hyvä.
c) Huonosti kannattavista toiminnoista halutaan eroon pikaisesti. Hyvä.
d) Tuuli-hankeportfolio on myytävä nopeasti pois. En tiedä, onko tuulihankeportfolio taseessa kustannushinnoin vai oletetuin markkinahinnoin. Jos ensimmäinen, niin myynti voisi antaa huonollakin hintaa hyvää buustia tulokseen. Markkina on tosin aika alavireinen tuulelle.
e) Uusittu strategia tähtää ydintoimintojen kannattavuuden parantamiseen. Tarkoittaa lähinnä Empowerilta ostettuihin liiketoimintoihin keskittymistä. Fokus näissä eli ei haihatella energian tuottajaksi vaan palvelutuottajaksi. Oikea valinta. Onko kyvykkyys kilpailijoitten tasolla (menestyvällä pörssiyhtiöllä pitää olla yli). Tämän aika näyttää.
Varsinkin kohta b) tarkoittaa sitä, että Q3 tulos tulee olemaan mukavan positiivinen, koska historian painolastit on putsattu pois Q2:lla. Tämä tarkoittaa edelleen sitä, että osakekurssi tulee nousemaan reippaasti Q3 julkistuksen jälkeen. Q3 mahdollinen hyvä tulos ei tarkoita, että kannattavuuskäännettä olisi tapahtunut. Jos keskitytään ydinliiketoimintaan, niin keskipitkällä aikavälillä täytyy onnistua monella osa-alueella myynnistä hankintaan ja tuotantoon + karsia kiinteitä kustannuksia. Keskipitkän tai pitkän aikavälin tuloskäänteeseen en jaksa uskoa, mitään sellaisia merkkejä ei ole olemassa. “Ylisuuri” tilauskanta on otettu niillä parametreillä, millä merivesi jo nyt huuhtelee persettä.
Kaikkiaan tämä tarkoittaa sitä, että joululahjat rahat saattaisivat olla tarjolla eli ostaa nyt ja myydä Q3 julkistuksen jälkeen. Pidemmäksi aikaa en uskalla osakkeita pitää. Mutta kyllä tämä pikavoiton mahdollisuuden antaa muutaman kuukauden tähtäimellä.
Eli itse menen ostoksille ja myyntisuunnitelmat marraskuulle. Saapa nähdä, miten käy.
4 tykkäystä
Tässä olisi sopivasti Aapelin yötöinä tekemä yhtiöraportti.
Enersensen Q2-tulos painui rujosti pakkaselle ja alitti odotuksemme, kun taas sen antama tulosohjeistus oli hyvin linjassa odotustemme kanssa. Tätä peilaten teimme vain pieniä tarkistuksia lähivuosien tulosennusteisiimme. Yhtiön rahoitusasemaan liittyvä riskitaso on sen sijaan edelleen voimakkaasti koholla. Tästä huolimatta näemme nykytilanteen tuotto/riski-suhteeltaan mahdollisuutena korkeaa riskiä sietävälle sijoittajalle lähtökohtaisesti lyhyellä aikavälillä tapahtuvaa uusiutuvan energian hankekehitysportfolion myyntiä ja tämän arvon purkautumista peilaten. Siten nostamme suosituksemme lisää-tasolle (aik. vähennä) ja tavoitehintamme 3,4 euroon (aik. 3,1 €).
3 tykkäystä
Voisin lisätä tuohon, että yhtiö voidaan myydä isommalle toimijalle. Siitä sit hakemaan synergiaetuja tai ostajalle täydentävä palveluvalikoima liiketoimintaan. Palastellaan rönsyt pois ja sit firma kunnossa sekä myyntiin. Isoimmat omistajat taustalla, jotka hoitanevat rahoituksen kuntoon. Viime annissa hinta taisi olla 8 euron nurkilla. Onhan tohon matkaa ja toivottavasti kehityspanokset ovat taseessa sekä myyntiarvoa. Joku tietäjä voisi laskea palasten summaa. Markkina-arvo on alhainen.
Aapelinkin mukaan ja mitä sit olisi koko bisneksen arvo preemioineen…
“Ydinliiketoimintojen viime vuoden lukujen, tulosohjeistuksen ja arvioimamme näiden neutraalin arvostuksen perusteella arvioimme, että nykyinen markkinahinnoittelu hinnoittelee ei-ydinliiketoimintojen (uusiutuvan energian hankekehitysportfolio, Offshore, Charging) ja Enersensen omistuksen P2X:ssä nettona nolliin.”
1 tykkäys