Evli - puhdas varainhoitaja

Hinta ja suositus päivitetty, huomenna saadaan sitten analyysi. Sauli heitti sokkona ton minun arvailun perusteella nämä :wink:

1 tykkäys

Hyvä arvio uudesta targetista! Evli on kyllä semmoisissa hinnoissa, että voisi harkita pitkään salkkuun.

1 tykkäys

Päivitys tuli!

Hyvät näkymät vuoteen 2021: “2021 osalta odotamme yhtiön yltävän vahvaan tuloskasvuun Varainhoidon jatkaessa kannattavaa kasvuaan ja oman taseen sijoitustappioiden poistuessa. Ennustamme liikevoiton kasvavan 27 %:lla 26,2 MEUR:oon. Yhtiöllä on myös pidemmällä aikavälillä hyvät edellytykset jatkaa tervettä tuloskasvuaan sillä yhtiön strategia on mielestämme oikea ja se kuuluu toimialansa ehdottomiin voittajiin pitkällä aikavälillä.”

Riskien vähän vielä väistyessä: “Vaikka osakkeen kokonaistuotto-odotus riittäisikin perustelemaan myös vahvemman näkemyksen, puoltavat kohollaan olevat markkinariskit edelleen astetta varovaisempaa näkemystä.”

4 tykkäystä

Evlikin näköjään hypännyt mukaan infrarahastoihin:

Kyseessä siis rahastojen rahasto joka sijoittaa siis muihin infrarahastoihin, tälläisiä voisi olla vaikka esimerkiksi CapManin tai EQT:n infrarahastot.

Hieno homma että ovat aktivoituneet enemmänkin vaihtoehtoisten puolella, harmi vaan ettei kaltaisellani piensijoittajalla löydy sataa kiloa tuohon minimi merkintään.

2 tykkäystä

Nostetaanpas tämäkin ketju hiljaiselosta hieman näkyviin. Vaikea seurattava, mutta aina täältäkin näköjään jotain kuuluu. Evli on vähän kuin kissa, joka putoaa aina jaloilleen ja yllättää myös analyytikot. Mielestäni tämä on vähän jäänyt syrjään aliarvostettuna. Ihmettelen, jos tämä ei pysty kääntämään koronadipin jälkeistä nousua edukseen. Jotain täältäkin sentään kuuluu: Evli tuo markkinoille ensimmäisen vihreän yrityslainarahastonsa

3 tykkäystä

Evlillä oli sivuillaan mielenkiintoinen blogi ja kirjoitus infrarahastosta/inframarkkinasta. Vaikka tuo toinen onkin periaatteessa salkunhoitajan esittely, niin se antaa mielestäni hyvää näkökulmaa mitä instituutiotasoisen infrarahaston hoitaminen vaatii.

1 tykkäys

Evlin tulos ulkona. Liiketulos on parantunut, kun liikevaihto on kasvussa ja kustannukset laskussa.

Q3’20

  • Konsernin liiketoiminnan tuotot: 18,7 MEUR (18,0 MEUR)
  • Liikevoitto: 6,9 MEUR (5,9 milj. euroa)
  • EPS: 0,21 € (0,18 euroa)
  • Q3’20 kokonaiskustannukset, mukaan lukien poistot: 11,8 MEUR (12,2 MEUR)
    => Tammi-syyskuun kokonaiskustannukset, sisältäen poistot: 36,2 MEUR (37,7 MEUR)
  • Hallinnoidut asiakasvarat olivat syyskuun lopussa 13,6 mrd. € (13,6 mrd. €)

Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentti Q3’20

  • Liiketoiminnan tuotot: 14,6 MEUR (14,8 MEUR)
  • Liiketulos 5,5 MEUR (5,4 MEUR)

Näkymiä tarkennettu

  • Arvioimme vuoden 2020 liikevoiton olevan selvästi positiivinen. Näkemystä tukevat korkea toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kustannuksiin, sekä vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden myynti, joka on tuonut uutta, vakaata liikevaihtoa.
6 tykkäystä

Inderesin raportissa mainitaan lähivuosien tuotto-odotukseksi 15% per vuosi. Houkuttelevalta tuntuu siis tämäkin hinta.

1 tykkäys

Syyskuun lopussa liikevoitto 6,9 meur ja näkymissä sanotaan koko vuoden liikevoiton olevan selvästi positiivinen. Onko Q4:lle tiedossa joku pommi vai onko pelkästään huonoa ohjeistusta?

1 tykkäys

Tämä on Evlin tapa ohjeistaa. Informaatioarvo täysin 0, koska Evli taisi tehdä finanssikriisissäkin pääosin voittoa. Ja tuo 6,9 Me tosiaan pelkkä Q3 liikevoitto.

5 tykkäystä

Evli jälleen jatkaa vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden tarjontaansa metsäpuolen rahastojen rahastolla:

Impaktisijoittaminen on nyt muodissa ja Fund of Funds on ollut ainakin varsin toimiva toimintamalli eQ:lla niin hyvältähän tämä näyttää.

4 tykkäystä

Taitaa mennä niin, että Evli ei saa jakaa ensi vuonna osinkoa? Kun ehtivät tänä vuonna jo jakamaan summan, joka ylittää 15% 2019/2020 kumulatiivisesta tuloksesta.

Evli kerkesi tosiaan jakamaan vuoden 2019 osinkonsa (0,66 euroa/osake) keväällä ennen voitonjakokieltojen voimaantuloa ja näin ollen rajoitus koskee vain vuoden 2020 osinkoa. EKP:n voitonjakorajoitukset ovat voimassa syyskuun loppuun asti ja Evlin Q3’20 lopun CET1-vakavaraisuuden perusteella yhtiö saisi jakaa tuona aikana laskelmiemme mukaan 0,03 euron osingon. Vuoden 2020 osinkoennusteemme Evlille on 0,69 euroa/osake ja pidämme todennäköisenä, että yhtiö tulee jakamaan tuosta loppuosan ensi syksynä, mikäli talous elpyy ja pankkien voitonjakokieltorajoituksia puretaan. EKP:n voitonjakokielto on kuitenkin jälleen hyvä muistutus siitä, että yhtiön kannattaisi luopua pankkitoimiluvastaan. Aamarikommentti luettavissa täältä.

1 tykkäys

Evliltä posari.

4 tykkäystä

https://www.inderes.fi/fi/loppuvuosi-sujunut-erinomaisesti
Tsekkailin teidän uuden rapsan läpi @Sauli_Vilen ja @Matias_Arola - kysymys kuuluu, että mihin katosi DDM-laskelma? :open_mouth:

1 tykkäys

Moi @Johannes_Sippola ,

DDM-laskelma jäi eilen illalla raporttia kasatessa epähuomiossa Exeliin ja näin ollen unohtui lopullisesta raportista. Laskelma lisätty nyt raporttiin ja löydät sen täältä: https://www.inderes.fi/fi/loppuvuosi-sujunut-erinomaisesti

3 tykkäystä

Mahtavaa @Matias_Arola kun hoidit homman näin nopeasti, kiitos tästä! :slight_smile:

Maunu Lehtimäki kommentoi Evlin kansainvälistymistä ja toimialan konsolidaationopeutta Asset Newsissä.

”The asset management market is consolidating fast, including in Finland, a trend that is likely to accelerate.”

https://www.assetnews.com/asset-managers/maunu-lehtimaki-internationally-where-we-are-growing-most?utm_content=150410128&utm_medium=social&utm_source=linkedin&hss_channel=lcp-10666

3 tykkäystä

2020 tulos ulkona ja hyvin vakuuttavaa. 4Q oli suorastaan hurjan hyvä. Omaan silmään ja ajatusmaailmaan tuossa oli pelkästään positiivista, siis tulos, osinko, “näkymät” ja strateginen tarkastelu pankkitoiminnan suhteen. Onhan kurssi jo noussut, mutta tämän perusteella ihan aiheesta. Jatkan omistamista.

3 tykkäystä
2 tykkäystä