Millaisia ajatuksia herättäisi sellainen ajatusleikki, jossa Evli ostaisi Inderesin tai Inderes fuusioituisi muutoin Evliin?
2 tykkäystä
Evli Pankki jakautuu osittaisjakautumisella uudeksi listattavaksi varainhoitoon keskittyväksi yhtiöksi ja pankkitoimintaa jatkavaksi yhtiöksi, johon Fellow Finance sulautuu
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b05c26e8132bdab05d1c91282b2569ab7&lang=fi
Evli Pankki Oyj (”Evli”) ja Fellow Finance Oyj (”Fellow Finance”) ovat tänään allekirjoittaneet yhdistymissopimuksen (”Yhdistymissopimus”). Yhdistymissopimuksessa sovitaan järjestelystä (”Järjestely”), jolla Evli jakautuu osittaisjakautumisen kautta uudeksi varainhoitoon keskittyväksi ja listattavaksi konserniksi (”Uusi Evli”) ja Evlin pankkitoimintaa jatkavaksi yhtiöksi, johon Fellow Finance sulautuu (Fellow Financen ja Evlin pankkitoimintaa jatkavan yhtiön sulautumisessa muodostuva yhdistynyt yhtiö jäljempänä ”Fellow Pankki”). Järjestelyn toteutuksen yhteydessä Uusi Evli, Taaleri Oyj sekä Fellow Financen toimitusjohtaja Teemu Nyholmin omistama yhtiö pääomittavat Fellow Pankkia suunnatussa osakeannissa, jolla varmistetaan selvästi viranomaisvaatimuksia korkeampi vakavaraisuus.
Järjestely on tarkoitus saattaa loppuun vuoden 2022 ensimmäisellä vuosipuoliskolla.
3 tykkäystä
Eli pankkitoiminnasta irrottaudutaan jakautumisen avulla.
EVLIn nykyisille omistajille tulee siis myöhemmässä vaiheessa omistusta vastaava osuus EVLIstä ja uudesta pankkitoimintaa harrastavasta päristimestä?
Eli EVLI jakautuu uudeksi EVLIksi ja Fellow Pankiksi ja Fellow Finance sulautuu Fellow Pankkiin, jota rahoitetaan vielä erikseen. Itselle on vähän epäselvä tapahtuuko EVLIn jakautuminen heti, vai tehdäänkö fuusio EVLIn sateenvarjon alla ja jakautuminen tapahtuu vasta vasta toteutuneen fuusion jälkeen? Ja tuleeko tosiaan EVLIn nykyisistä omistajista myös Fellow Pankin omistajia.
TV:n puolelle tullut Matiaksen kommentit
1 tykkäys
On taas täsmäisku intsikoiden tarpeisiin, ramppa kalkattaa 
1 tykkäys
Evli Pankki Oyj:n hallitus päättää 1. lokakuuta 2021 varsinaisen osingon maksamisesta vuoden 2021 varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen mukaisesti https://www.kauppalehti.fi/porssitiedotteet/kl/cf0e4194-4017-59de-8c25-9fcad392f499
2 tykkäystä
Vaikka tämä kirjoitus onkin Evliltä ihan puhdas mainos, niin mielestäni se avaa varsin hyvin yhtiön strategiaa vaihtoehtoisissa sijoituksissa. Vaihtoehtoiset sijoitukset yhdeltä luukulta
ps. joku voisi vaihtaa tälle ketjulle jonkun paremman otsikon 
2 tykkäystä
Aika hiljainen ketju, mutta linkitetään tänne nyt tänään ulos tullut Q3 tulos:
https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/evli-pankki-oyjn-osavuosikatsaus-11-3092021
Liikevaihto jäi alle Inderesin ennusteen mutta voittoa kertyi enemmän. Mitään kovin poikkeuksellista ei näkymissäkään ollut, ihan normaalia tulevan epävarmuuden maalailua.
Neuvonantopalveluiden kysyntä on kehittynyt positiivisesti, ja sen näkymät vuodelle 2021 ovat vakaat. Oman taseen kautta tehtävän sijoitustoiminnan osuus Evlin liiketoiminnasta on rajallinen, mutta siitä huolimatta sillä voi olla merkittävä vaikutus tuloksen kehitykseen äkillisissä markkinaliikkeissä. Neuvonantotoiminnan ja oman sijoitustoiminnan tuottojen kausittaiset ja vuotuiset vaihtelut ovat mahdollisia.
Osake- ja korkomarkkinoiden yleiseen kehitykseen liittyy kuitenkin aina riskejä. Mahdollinen kurssien lasku tai sijoittajien riskinottohalukkuuden väheneminen vaikuttaisi negatiivisesti yhtiön tuloskehitykseen. Konsernin hallinnoimat varat saavuttivat uuden ennätystason kolmannen vuosineljänneksen lopulla, ja tuotevalikoima on laajentunut etenkin vaihtoehtoisiin sijoitustuotteisiin, mitkä lieventävät mahdollisen markkinakäänteen negatiivista tulosvaikutusta.
Yllä olevat seikat huomioiden arvioimme vuoden 2021 liikevoiton ylittävän selvästi edellisvuoden tason.
5 tykkäystä
Toisaalta varainhoito taisi jäädä hieman alle ennusteen ja se lienee tärkein luku? osakekin on aika lähellä tavoitehintaa 24.5, niin ei ihme, ettei markkina hirveästi innostunut.
2 tykkäystä
Evliltä tuli tosiaan hetki sitten Q3-tulos, eikä raportti isoja yllätyksiä ensisilmäyksellä tarjonnut. Varainhoidon tulos oli odotetun vahva ja osui tosi hyvin meidän ennusteisiin (Q3’21: 10,7 MEUR vs. Q3’21e: 10,8 MEUR). Varainhoidon tulos oli myös laadullisesti linjassa odotuksiin, eikä tuottosidonnaisten palkkioiden taso (1,2 MEUR) päässyt tällä kertaa yllättämään.
Liikevoittotasolla tuo pieni tulosylitys tuli Konsernitoiminnoista, jossa kulut olivat selvästi ennustettua matalammat. Vastaavasti N&Y-segmentin tulos jäi odotuksista kun Corporate Financen ja palkitsemispalveluiden (Evli Alexander Incentives) liikevaihtotaso jäi odottettua pehmeämmäksi. EPS-tasolla nähtiin puolestaan reipas tulosylitys, kun veroja maksettiin selvästi ennustettua vähemmän ja vähemmistöjen tulososuus jäi odotettua pienemmäksi.
6 tykkäystä
Tänään pörssi-illassa oli mukana EVLI/Maunu Lehtimäki. Tallennekin löytyy
4 tykkäystä
Posti toi kutsun ylimääräiseen yhtiökokoukseen, ja olen yrittänyt päästä perille osakkeiden jakautumisesta yhtiöjärjestelyssä. Korjatkaa ihmeessä, jos olen ymmärtänyt jotain väärin.
Jos siis oikein ymmärsin, nykyisellä Evli Pankin osakkeella (sekä A- että B-sarjan) saa yhden vastaavan varainhoitoon erikoistuvan Evli Oyj:n osakkeen, sekä yhden jakautumisen jälkeisessä fuusiossa syntyvän Fellow Pankin osakkeen.
Nykyisellä Fellow Financen osakkeella saa kuusi uuden Fellow Pankin osaketta. Näin siksi, koska Evlistä irtautuvan pankkitoiminnan arvo on vain 0,5856€ / osake.
Evli Oyj:llä tulee olemaan edelleen kaksi osakesarjaa, A ja B, mutta tuleeko molemmat listatuiksi? Nykyisin vain B-sarja on kaupankäynnin kohteena, ja nähtävästi niin tulee olemaan jatkossakin.
Fellow Pankiksi sulautumisen yhteydessä Evli Pankista saadut A- ja B- osakesarjat yhdistetään yhdeksi, ja näitä samoja painetaan lisää ja luovutetaan Fellow Financesta tulijoille (43 041 750 kpl).
Fellow Pankki tulee listatuksi päälistalle First North:in sijaan.
Eihän tuo Fellow Financen tuottohistoria kovin mairitteleva ole, tulos on mennyt alaspäin viimeiset vuodet, mutta jospa se siitä Evlin kumppanina kehittyisi parempaan suuntaan. Evlin varainhoidon puolestahan analyytikot (ja toimitusjohtaja tuossa ylläolevalla videolla) ylistävät jakautumisen hyviä puolia.
Kai tässä siis pitää vielä roikkua mukana, vaikka Jousimies johtoryhmästä möikin 10 000 osaketta viime torstaina…
2 tykkäystä
Mistä löysit tuon että nykyisille Evlin omistajille tulisi Fellow Pankin osakkeita sulautumisessa?
On muuten eri arvokas tunnelma nykyään kun tulee ihan oikeata kirjepostia 
@Kalastelija1 on ymmärtänyt ihan oikein, eli nykyinen Evli Pankki Oyj fuusioituu Fellow Financen kanssa ja tästä tulee Fellow Pankki (omistajiksi tosiaan Fellown nykyomistajat, Evlin nykyomistajat sekä Evli Varainhoito Oyj). Lisäksi ennen tätä järjestelyä Evli eriyttää Varainhoidon + muut ei pankkiliiketoiminnat uuteen yhtiön “Evli Varainhoito oyj” ja listaa tämän uuden yhtiön pörssiin. Tämän omistuspohja on identtinen Evlin nykyiseen ja siinä on myös kaksi osakesarjaa. Käsitykseni mukaan vain B-osakesarja tulee kaupankäynnin kohteeksi, ihan kuten nykyiselläkin Evlillä.
Ohessa kuva järjestelystä: https://pankki.evli.com/hubfs/Evli.com/Documents/IR/EN/2021/Investor%20presentation_Financial-statemets-bulletin_1-6-2021-acc-2.pdf
Järjestely on tosi monimutkainen ja pitää tehdä näin käsittääkseni sen takia, että Evli Oyj:llä on tuo pankkitoimilupa ja Fellowlla ei. Pankkitoimiluvan saanti on nykymaailmassa vaikeampaa kun 1on1 tapaamisen saanti Joe Bidenin kanssa, eli tuon ehdoilla joudutaan pitkälti menemään. Paljon helpompaahan olisi ollut jos Evli Pankki olisi fuusioitu Fellow Financeen, mutta tämä ei ilmeisesti regulaattorin näkökulmasta ollut mahdollista.
Btw noista Evlin yksittäisten pitkäaikaisten omistajien pienistä myynneistä ei kannata välittää. Hyvä muistaa, että tuo ydinporukka on ollut talossa tosi kauan ja varallisuudesta varmasti ihan kohtuullinen osa tuossa osakkeessa kiinni. Ihan ymmärrettävää, että silloin tällöin tarve kevennellä.
9 tykkäystä
Kiitos tästä! Ihan hirveän selkeästi ei ole Evli mielestäni viestinyt osakkeenomistajille tästä järjestelystä. Onkohan tarkoitus viestiä sitten tarkemmin, kun tuossa yhtiökokouksessa on vedetty homma läpi ensin.
1 tykkäys
Itseltä on päässyt livahtamaan ohi se, että Evlin nykyiset omistajat tulevat saamaan myös uudestisyntyvän Fellowin osakkeita. Jotenkin itse luulin että omistus tulee uuden Evlin ja sen tekemän sijoituksen kautta. Mutta tällä mennään.
Mikäli tuleva Fellow omistus on suhteessa 0,5856€ / Evli osake arvoon niin eikös siitä voi suurinpiirtein laskea millaista kokoluokkaa tulee olemaan järjestelyn jälkeen oma Fellow potti? Jos näin, niin tässä täytyy miettiä mitä kyseiselle potille tekee. Tuolla laskukaavalla potista tulee melko pieni kokonaisuus, joka pitää joko myyd veks tai alkaa kasvattamaan järkevään kokoluokkaan. Tätä taustaa vasten olisi mukava kuulla analyysiä syntyvästä uudesta Fellowista.
Onko muuten tietoa miten järjestely käyttäytyy tilanteessa, jossa Evlin osakkeet ovat osakesäästötilillä? Tulevatko Fellowin osakkeet osakesäästötilille vai arvoosuustilille ja aiheutuuko järjestelystä omistajille jotain veroseuraumuksia?
Tuossa vielä samasta esityksestä kuva, eli kyllä Evlin nykyomistajat saavat seb 27% suoran omistuksen ja 17,6% omistuksen epäsuorasti Evli Varainhoito Oyj:n kautta. Mutta tosiaan tuo mittakaava on Evlin omistajille ihan murusia. Varainhoidon arvo on ~500MEUR ja Fellow Pankin arvoksi me ollaan laskettu ~50MEUR, joten tuo Evlin omistajien osuus (suoraan ja epäsuorasti) on alle 5% koko Varainhoidon arvosta.
Osakesäästötiliin tai verotukseen en osaa auttaa. Varmaan listautumisesitteessä lisää tietoa kun se julkaistaan lähiviikkoina 
1 tykkäys
Tokihan ne uudet osakkeet tulevat samalle OSTille missä vanhat Evlin osakkeet ovat, eihän sinulla ole mikään pakko edes olla muita AOT kuin se OSTsi.
Osittaisjakautumisesta ei aiheudu veroseurauksia omistajalle. Jos sen sijaan uuden yhtiön osakkeet olisi jaettu osinkona, niin koko jaetusta potista menisi osinkoverot normaalisti ja vielä varsinsiirtovero. Varainsiirtoveron saattaisi tosin maksaa jakaja, ja eihän OSTilla menisi niitä osinkoverojakaan.
1 tykkäys
Rautalankamalli vähän monimutkaisesta toteutuksesta
https://www.kauppalehti.fi/uutiset/miten-evli-ja-fellow-finance-yhdistyvat-osakas-ottaa-kantaa-yhdella-aanestyksella-siihen-hyvaksyyko-han-jarjestelyn-vai-ei/fd52bbf1-bbd1-41f7-9c04-dd7e982e87f7
Jos järjestely menee läpi ja omistan nyt 100 Evli Pankin osaketta, mitä omistan yritysjärjestelyjen jälkeen Evlin talousjohtaja Juho Mikola?
”Omistat 100 uuden Evlin osaketta ja 100 Fellow Pankin osaketta.”
Jos omistan nyt 100 Fellow Finance osaketta, mitä omistan järjestelyn jälkeen?
”Järjestelyn toteutuessa Fellow Financen osakkaat saavat kuusi Fellow Pankiksi muuttuvan Evli Pankin osaketta kutakin omistamaansa Fellow Financen osaketta kohti. Omistat siten 600 Fellow Pankin osaketta.”
Evli Pankin osakkeen hinta on reilut 20 euroa, miten arvo jakautuu kahden yhtiön osakkeille?
”Pankkitoiminta on Evlissä ollut lähinnä ydinliiketoimintaa tukeva toiminto, ja se on merkittävästi varainhoitoa pienempi. Nykyisestä yli sadan miljoonan euron omasta pääomasta pankkiin jää jakautumisessa noin kuusi ja puoli miljoonaa euroa. Markkinoilla Fellow Financen osakkeen hinta liikkuu reilussa kolmessa eurossa. Sillä saa kuusi pankin osaketta, joten teoreettisesti Fellow Pankin osakkeen arvo olisi nyt reilut 0,50 euroa.”
4 tykkäystä