Evolution AB - The King of iGaming

Osakkeet
1777

Ei siihen mitään erikoisempaa valvontaa tarvita, kyseessä on hyvin yksinkertainen geoblokkaus.

EVOn tulee kuitenkin huolehtia, että pelinsä eivät päädy näille mustille operaattoreille, jotka tarjoavat pelejä syyrialaisille tai iranilaisille loppukäyttäjille. Tämänkaltaisten uutisten myötä siivouspaine varmasti kasvaa asian suhteen.

Ylipäätään koko harmaan/mustan pelaamisen osuudesta on puhuttu todella vähän EVOn kohdalla. Johto on käytännössä sivuuttanut esim. Kiinaan kohdistuneet kysymykset ja kenelläkään ei tunnu olevan oikeasti käsitystä kuinka iso osa tuloksesta tulee näiltä alueilta.

Jokainen löytää kyllä Googlella ison liudan ei-minnekään-lisensoituja kryptokasinoita, suoraan näihin pelaamisen kokonaan kieltäviin maihin kohdennettuja kasinoita yms toimijoita, joiden listoilla komeilee myös Crazy Timet ja Golden Wealth Baccaratit.

Tämänpäiväinen oli vähän kuin laimea versio tuosta DraftKings/SBtech -casesta ja Hindenburgin raportista.

1778

Joutuuko myös Lockheed Martin sanktioiden kohteeksi, koska eivät huolehtineet Black Hawk helikopteriensa joutumisesta terroristien käsiin? Tiesivät kuitenkin niitä vietävän vähintäänkin harmaalle, ellei jopa mustalle alueelle?

Entäpä Linus Torvalds? Hänen tuottamaansa Linux-ydintä käyttävät todennäköisesti mm. Pohjois-Korean hakkeriryhmät iskuissaan.

Mielestäni on mahdotonta vaatia yrityksiä valvomaan mihin heidän asiakkaansa tuotteita käyttävät.

12 tykkäystä
1779

Listasta tulee pitkä, ensiksi sinne voi laittaa vaikka Microsoft, Apple, AMD, Intel, NVIDIA ja Google.

Nimittäin jonkinlaisia tietokoneita sanktioitujen maiden pelaajat luultavasti käyttävät…

Tämä ”uutinen” on pelkkää FUDia, joku varmasti tehnyt hyvän tilin shorteillaan.

3 tykkäystä
1780

Jos Lockheed Martin myy koptereitaan terroristeille, ja jatkaa myymistä edelleen kun asia on nostettu uutisiin, niin varmasti joutuu.

EVOn jenkkilistauksesta on puhuttu pitkin vuotta ja isoimmat kasvuodotukset on ladattu nimenomaan Yhdysvaltoihin. Vaikka tämänpäiväisen uutisen taustalla onkin todennäköisesti joku “markan-Hindenburgin” shorttiyritys, niin esille nostettu harmaiden/mustien operaattorien kanssa toimiminen on todellinen ongelma.

Toivottavasti johto on hereillä ja vetää selkeästi linjaukset näiden kanssa. Pienempi paha varmasti siivota sieltä nyt ne räikeimmät toimijat pois kuin antaa potentiaalisen aikapommin kasvaa ja odottaa jenkkilistausta.

1781

Rakensivat evolla itse live casino-markkinan. Rakensivat ja innovoivat sinne parhaat tuotteet. Hankkivat alan parhaan johdon ja innovoijat. Valloittivat euroopan ja vielä eilen aikovat valloittaa yhdysvallat.

…Sitten kuitenkin mokattiin, kun Al-Assad halusi räplätä crazy timea. Tarina ja bisnes sekä tulevaisuus vedettiin vessasta alas vain muutaman miljoonan tähden.

Uskoo, ken haluaa. Moni hätähousu tänään uskoi.

13486117

81 tykkäystä
1782

Meemuilulla saa kerättyä näköjään tykkäyksiä, mutta nostetaan nyt vielä vedonlyönnin B2B-puolelta tältä vuodelta esimerkki.

Hindenburgin SBTech-raportin (DraftKings: A $21 Billion SPAC Betting It Can Hide Its Black Market Operations – Hindenburg Research) jälkeen Aasiasta siivottiin nämä mustat toimijat pois, joka kattoi 20%(!) koko puljun myynnistä (https://pbs.twimg.com/media/FDbXGPrWUAAfs1O?format=png&name=900x900)

En pidä EVOn osalta isoimpana riskinä Pragmatic Playn tuottamia halpoja kopioita, vaan mm. näiden ei-päivänvaloa-kestävien toimijoiden tuomia regulaatiomurheita.

14 tykkäystä
1783
11 tykkäystä
1784

Kun täällä puhutaan harmaasta ja mustasta markkinasta, niin olisi hyvä että myös määriteltäisiin se mitä näillä termeille tarkotetaan ja sitten annettaisiin mahdollisesti esimerkkejä sellaisista Evon asiakkaista tai maista joissa Evo toimii, jotka mahdollisesti näihin kategorioihin sopivat.

Liittyen tähän tämänpäiväiseen uutiseen, joka koskee nyt vain New Jerseyn osavaltiota sen uhkapelilainsäädäntöä ja sääntelyä, niin meidän ei tarvitse onneksi hapuilla termien kanssa, koska NJ:n viranomainen on tässä ohjekirjeessään määritellyt mikä on harmaa markkina, jolla operoiminen on siis täysin sallittua ja musta markkina, jolla operoiminen johtaa lisenssin hylkäämiseen/peruuttamiseen NJ:n osavaltiossa. Tulkitsen nyt tätä ohjetta suhteessa näihin tämänpäiväisiin väitteisiin:

  • Evo on sallinut ei-lisensoitujen operaattoreiden tarjota sen tuotetta Italiassa, Ruotsissa ja Espanjassa. NJ regulaattorin mukaan tämä on harmaata markkinaa ja SALLITTUA (tämä koskee vain EU-maita, koska tämä on sallittua EU:n ja Maltan lain piirissä).
  • Evo pelejä on voinut pelata maissa jossa uhkapelaaminen on lailla kielletty. NJ:n regulaattorin mukaan tämä on harmaata markkinaa ja SALLITTUA, JOS paikallinen viranomainen ei aktiivisesti toimeenpane kieltoa. Tämä sääntö johtaa siihen, että moni markkina joka ehkä mielletään mustaksi on NJ:n lain ja sääntelyn kontekstissa oikeasti harmaa, koska on paljon maita joissa vaikka uhkapelaaminen olisi lain kirjaimessa kielletty, niin uhkapelaaminen on tosiallisesti laaja-alaista ja sitä ei valvoa. Tähän kategoriaan menevät varmaan suurin osa kehittyvistä maista ja myös Turkki.
  • Jos puolestaan toimii markkinalla jossa uhkapelaaminen on sekä lailla kielletty (ilman lisenssiä tai ylipäätään), että sitä kieltoa aktiivisesti toimeenpannaan/valvotaan paikallisten viranomaisten toimesta niin silloin NJ:n regulaattorin mukaan operoi mustalla markkina ja se on KIELLETTYÄ (koskee vain EU:n ulkopuolisia maita). Tähän sopii esimerkiksi Kiina ja UK.

Se miten Yhdysvaltojen pakotteet ja teoreettisesti niiden rikkominen suhtautuu New Jerseyn uhkapelilainsäädäntöön on varmaan vähän monimutkaisempaa, mutta olen siitä olen kyllä varma, että New Jerseyn uhkapeliviranomaisten tehtävä ei ole tutkia tai ottaa kantaa, että rikkooko joku yhtiö liittovaltion asettamia kansainvälisiä pakotteita. Itseasiassa se on Office of Foreign Assets Control (OFAC), joka valvoo Yhdysvaltojen pakotteiden toteutumista, joten tämän kyseisin asianajajan olisi pitänyt toimittaa nämä todisteensa tälle viranomaiselle eikä NJ:n pelikomissiolle. Mutta ei näin tietenkään toimittu, koska ei näissä väitteissä ole mitään todellista juridista substanssia ja ei ole tarkoituskaan olla. Sen sijaan ne muistettiin tietenkin myös lähettää Bloombergin toimittajalle :clown_face:.

90 tykkäystä
1785

:fire::fire:

Lisäys:

47 tykkäystä
1786

ABG:n analyytikko Erik Moberg on alusta asti pitänyt Evolution Gamingia huonona sijoituksena. Eilen hänellä oli ilon päivä. Mobergin kommentti eilisestä kurssilaskusta: “Egentligen bekräftar det här bara vår tes, men problemet är att ingen har lyssnat på oss.”

EVOvsMoberg
EVOvsMoberg946×2048 121 KB

72 tykkäystä
1787

Playtechistä kiinnostunut jo kolmas taho:

PLAYTECH: F1 PROFILE APPEARS AS A THIRD BID SPECULATOR

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Playtech has received a third bid from a company controlled by former Formula 1 profile Eddie Jordan. It writes the Financial Times, which also notes that there may be a bidding war over the competitor to Swedish Evolution. Playtech announced late on Wednesday that JKO Play Limited contacted the company on November 5 for information prior to a possible bid. The company’s statement followed reports in the British media that Eddie Jordan was fronting a group that was planning a bid of more than 3 billion pounds. Australian Aristocrat Leisure has already placed a bid of £ 2.7 billion, which was recommended by Playtech’s board. In addition to Aristocrat and JKO Play, there is also Gopher, which already owns about 5 percent of Playtech, among stakeholders and has been reported to be prepared to place a bid of around £ 3 billion.

5 tykkäystä
1788

Hyvä nosto tuo NJ:n viranomaisten ohjeistus. EU:n asema tässä jaottelussa oli itselleni uutta. Monissa määrittelyissä esim. Suomi taitaa siirtyä ensi vuonna astetta enemmän harmaan puolelle, kun viranomaiset ryhtyvät blokkaamaan rahansiirtoja muille kuin Veikkaukselle.

Jännä nähdä saako Evolution myytyä myös livetuotteensa Veikkaukselle tuossa kohtaa. Nämä Betssoneille ja muille myydyt Suomi-ruletit saattaa tosin hiertää vielä vuosien ajan kivenä monopolin kengässä.

Mutta iso musta on nimenomaan Kiina. Markkina, joka pyörii 100-150 tuhannen kiinalaisen työntekijän voimin Filippiineiltä käsin. Domainit vaihtuvat viikottain, pelejä pyörittävät lisensseillä satakunta erilaista pöytälaatikkofirmaa, joista oikein kukaan ei tykkää kertoa julkisesti yhdenkään kasinonsa/vedonlyöntisivustonsa nimeä.

Vain reilu kolmasosa Evolutionin tuloksesta tulee reguloiduilta markkinoilta. Aasian osuus tuloista on kasvanut muuta markkinaa nopeammin, ja samaan aikaan yhtiö puskee ulos erityisesti kiinalaisille suunnattuja pelejä, kuten Fan Tan ja Golden Wealth Baccarat. Pitää kulkea melko lailla laput silmillä, jos kuvittelee ettei Kiinan laittomien markkinoiden osuus tuosta Aasian kakusta ole merkittävä.

Mutta kuinka todennäköisesti ja millä voimalla tuo riski voi sitten realisoitua? Jos Xi Jinping painostaa Rodya sulkemaan POGOt, niin kuinka nopeasti operaatiot saadaan siirrettyä toiseen maahan?

Mitä tulee harmaisiin markkinoihin, niin näen näissä eri harmaan sävyjä ja erilaisia riskejä. Lisenssijärjestelmällä toimivissa EU-maissa (Ruotsi, Italia jne) Evolution on viime aikoina poistattanut pelejään lisensoimattomilta operaattoreilta sitä mukaa kun paikallinen peliviranomainen on ärähtänyt.

Esimerkkinä vaikka tuoreimpana Ruotsin Spelinspektionin kieltolistalle (Bolag som bedriver olaglig spelverksamhet- Spelinspektionen) joutunut Cashalot.bet (Indigo Soft N.V.), jonka sivuilta hävisivät Evolutionin livepelit pian tuon kieltopäätöksen myötä. Sieltä tosin näyttää löytyvän edelleen saman konsernin Ezugin ja NetEntin pelit. Evolutionin logo on myös jäänyt vielä roikkumaan sivujen alalaitaan.

Turkki on sitten taas oma harmaan sävynsä. Siellä viranomaiset ovat linjanneet pelaamisen laittomaksi ja jahtaavat pelaajia operaattoreiden sijaan. Evolutionin Turkin operaatioista ja panostuksista on kirjoiteltu aiemmin ainakin Twitterissä (https://twitter.com/gnufs). Mitä jos tuolla viranomaiset vaihtavat targettiaan pelaajista pelintarjoajiin? Häviääkö EVOlta viivan alta yhdessä yössä 10-20 miljoonaa euroa per tuleva vuosineljännes?

Tuo eilinen syyte on tottakai jonkin shorttaajatahon, ”markan Hindenburgin”, masinoima. Mutta harmailla ja mustilla markkinoilla toimimisen riski on todellinen. Eikä tuon riskin realisoituminen vaadi mitään jättiresursseilla tehtävää tutkintaa. Siihen voi riittää yksi whistlebloweriksi ryhtyvä, kavereidensa rikastumista vierestä katsonut entinen tai nykyinen työntekijä.

Kyllä siellä konsernin sisällä ollaan tietoisia, kuinka monta kymmentä miljoonaa euroa Kiinasta tulee rahaa sisään kunkin vuosineljänneksen aikana.

19 tykkäystä
1791

https://twitter.com/G11Investment/status/1461380873161478150?t=CG8nfexNNpeXStv2JKpLqA&s=19

50 tykkäystä
1792

https://twitter.com/g11investment/status/1461435032925519877?s=21

29 tykkäystä
1793

Stoolpresidente se siellä näyttää mallia miljoonille amerikkalaisille seuraajilleen

10 tykkäystä
1794
20 tykkäystä
1795

Lisäksi EVOn tapauksessa esim. liikevoittomarginaalin säilymisestä >60% tasoilla voidaan olla verrattain varmoja todistetusta liiketoimintamallista johtuen. Ja bonuksena firmahan on sanonut painottavansa kasvua marginaalien edelle, kuten kuuluukin.

edit: korjattu alkup. twiitti

Edit2: tarkat lukemat on muuten 55.8% CAGR ja 62.7% EBIT, yht. 118.5%… mutta ennusteissa on viimeisen kuuleman mukaan nousupaineita…

53 tykkäystä
1796

Hauska vertaus, vaikka SaaS-yhtiöt tuskin ovat kaikista parhain verrokkiryhmä ottaen huomioon niiden erilainen liiketoimintamalli.

1797

Alla ote RedEyen raportista. Siinä todetaan karkeasti, että “kertoimet voivat vaikuttaa äkkiseltään epäoikeudenmukaisilta, mutta katsomalla sales + ebit CAGR voisi ymmärtää enemmän”.

Mun mielestä vertaamalla SaaS-firmoihin, tyypiltään korkea kasvu+kannattavuus ja siksi rule of 40, voi ainakin saada lisää perspektiiviä missä EVO porskuttaa koko yrityskentässä :slight_smile:

image
image1424×809 267 KB

19 tykkäystä
1798

Miksei SaaS-yhtiöt olisi paras verrokkiryhmä? Eikö evon bisnes ole aikalailla SaaSia? Kaiken pohjana on alusta ja erilaiset pelit eli softa, jonka nettikasino voi ottaa käyttöönsä, ja sitten käytön mukaan laskutetaan.

Okei, on siinä live casinossa jotakin studiota ja henkilökuntaa vetämässä showta, mutta niin se vaan Admicomit ja muutkin vaatii henkilöresursseja, että SaaS-erppi saadaan otettua käyttöön asiakkaalle ja pidettyä riittävä käyttötuki.

Omasta mielestäni erona muihin SaaS-firmoihin on lähinnä toimiala, mutta ei se SaaS ole mikään toimialaspesifi määre, vasn bisnesmallin määre.

4 tykkäystä