Ei ole merkittävästi. Merkkasivat annissa omansa ja vähän ekstraa, mutta edelleen hyvin hyvin maltillisia määriä. Noilla tuloilla pitäisi olla ostosten koko 10x, jotta voisi pitää mitenkään merkittävänä.
3 tykkäystä
Millä tuloilla? Kävin nopeasti verokoneen kanssa läpi johtoryhmän. TJ karvan alle 300k, muut alta 160k ja monet paljonkin.
2 tykkäystä
No sielä oli merkintämäärät 2000 ja ~20000 lapun väleillä 0.23e hintaan.
Ei noilla ihan vielä kuuhun mennä kun on yritysjohto kyseessä.
6 tykkäystä
Exel Composites on saanut valmiiksi tammikuussa 2024 aloittamansa strategisen selvitystyön Belgian tehtaallaan. Sen seurauksena yhtiö käynnistää konsultaatioprosessin työntekijöidensä edustajien kanssa liittyen aikomukseensa lopettaa tuotanto Oudenaarden tehtaallaan.
Konsultaatioprosessi koskee noin 50 työntekijää. Neuvottelut käydään ja saatetaan päätökseen Belgian lainsäädännön mukaisesti asianmukaisen menettelyn edellyttämässä aikataulussa.
4 tykkäystä
Sitten vaan odotellaan, millainen alaskirjaus tuosta tulee. Toivottavasti ei iso. Toisaalta onneksi taseessa on nyt omaa pääomaa, jota alaskirjailla.
Onkohan Belgian tehdas oma? Kenties siitä olisi saatavissa myyntivoittoa…
EXEL TO ACQUIRE THE BELGIUM-BASED BEKAER - Exel Composites (cision.com)
Ainakaan alunperin ei siis kuulunut kauppaan. “The acquisition does not
include real estate property.”
20 vuotinen historia exelissä siis ja varmasti valitettava inhimillisestikin kova pala yhtiön sisällä.
Kolmas “review” vielä alkuperäisen suunnitelman mukaan jäljellä. Onko missään vaiheessa kerrottu, mikä tehtaista?
1 tykkäys
Eikös koko homma alkanut Yhdysvaltojen tehtaasta ja siellä uudelleen järjestelystä?? Vai muistanko väärin?? Vai oliko se ennen tätä??
1 tykkäys
Näinhän se meni. Tosin näitä järjestelyjä tehtiin jo ennen uutta strategiaa mm. Kiinassa ja UK:ssa.
Belgian tehtaan lukuja löytyi netistä ja tämän mukaan viime vuonna n. 15M (n. 1/7) vaihdolla on tullut noin miljoonan verran takkiin. Toki sitten näissä tytäryhtiöluvuissa suhteessa emoon lienee aina sitä järjestelyvaraa.
Tämä lienee taas sellainen toisaalta ja toisaalta päätös.
Eli jos kaikki menee hyvin, niin käyttöasteet ja tehokkuus muissa tehtaissa paranevat strategian mukaisesti.
Ja suurin haaste sitten varmaankin pitää mahdollisimman suurella prosentilla belgian tehtaan palvelemat asiakkaat edelleen mukana.
3 tykkäystä
Aapelin kommentit liittyen Belgian tehtaan sulkemiseen. 
4 tykkäystä
Aapelilta erinomainen huomio tuo tuoreimman vuosikertomuksen tytäryhtiöiden verotuksellisten tappioiden kertyminen Belgian osalta. Tappiota on siis tullut.
Hälyttävää on, että vuosikertomuksessa samassa yhteydessä todetaan USA:n tehneen tappiota 2018-2023 eli koko omistuksen ajan. Kuinkakohan suurella tasearvolla USA on kirjattuna? Mietin vain, että USA-omistuksen alaskirjauksen riskiä, jos tappioita tulee jatkossakin - ja ilmeisesti tulee, koska verosaatavia on viime vuonna alaskirjattu reippaasti. Kai se on tilintarkastajallakin joku raja, miten pitkää antaa tehdä tappiota ennen kuin pitää tehdä alaskirjauksia.
4 tykkäystä
En tätä nyt vielä kauhean tarkkaan tutkinut, mutta nopealla vilkaisulla joku osa konsernissä vuotaa pahasti. Aloin pohtia asiaa tuon tilinpäätöksessä olevan USAn tappiollisuutta koskevan kommentin jälkeen. Johtohan todennut, ettei usko saavansa takaisin USAn laskennallisia verosaamisia ja siksi on alaskirjannut ne. Eli tappiot jatkuvat?
Katsoin emoyhtiön tilinpäätöksestä sisäisten lainasaamisten kehittymistä:
2017: 1,4 meur
2018: 12,6 meur (USA ostettiin tällöin, liittyisikö tämä saatava sisäisiin ostohinnan järjestelyihin? Toki myös Kiinan ostoksia on voitu rahoittaa tällöin. Arvailua.)
2019: 13,2 meur
2020: 19,5 meur
2021: 26,9 meur
2022: 31,2 meur
2023: 25,0 meur (vähentymisestä vs. '22 ei ole selitystä alakirjauksena eli ilmeisesti on maksettu takaisin joltain tyttäreltä emolle. Hyvä niin.)
Emolta tyttärille lainatut määrät ovat räjähtäneet käsiin. On toki ollut Itävallaan tehtaan laajennusta jne., mutta silti USAn tappiot voivat olla pahimmassa tapauksessa +10 meur tuolta ajalta. Nyt tekisi mieli kysyä tilintarkastajalta, että onkohan USA:n tehtaaseen liittyvät tase-erät täysin kuranttia?
5 tykkäystä
Onko @Aapeli_Pursimo näkemystä USA:n tehtaan tilanteesta? Yhtiöhän tiedotti suorittaneensa siellä toimenpiteitä, mutta onko yhtiö todennut sen olevan nyt kannattava? En ainakaan itse tästä löytänyt tietoa.
Toki emoyhtiön laskennalliset verosaamiset sieltä alaskirjattiin 2023 ja kai sinne taas ilmaantuu vastaavia saatavia, jos edelleen kyntää?
1 tykkäys
Exel Composites ja sen yhteisyritys Kineco-Exel India (KECI) ovat voittaneet tarjouskilpailun Intiassa tuuliturbiinien lapojen tukiranteissa käytettävien hiilikuitulattojen toimittamisesta Vestas Wind Systems A/S:lle. Tuotteet valmistetaan pultruusiomenetelmällä KECIn uudella tehtaalla Intian Goassa, joka on optimoitu palvelemaan tuulivoimateollisuuden asiakkaita Intiassa ja maailmanlaajuisesti.
Toimitusten arvioidaan alkavan vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä.
Tekoäly arvioi ilmoitusta seuraavalla tavalla: “Although the financial details are not disclosed, the deal likely represents a multi-year, high-value contract, given Vestas’ prominence in the wind energy sector and the strategic nature of the collaboration.”
10 tykkäystä
25 viimeisellä neljänneksellä? Mitä tapahtuu Intiassa ennen sitä? Paljon ehtii vettä virrata vantaassa.
Hieno uutinen, mutta pitkin matkaa tämä tölkin potkiminen tv-bisneksessä on ollut aika uskomatonta.
3 tykkäystä
Olen miettinyt paljon tätä exeliä kun olen turskalla -50%. Edellisen toimarin aikana tehdasverkoston laajentaminen oli se valttikortti ja näytti oikein hyvältä, ja nyt sen karsiminen on se kovin juttu. Jep jep.
Näyttää siltä että tällä firmalla ei ole mitään oikeaa kilpailuetua. Ja kun sitten hyväksytään että on kysymys “vain” valmistuksesta, syklisistä asiakkaista, kovasta hintakilpailusta ja lopulta bulkkituotteesta niin voi kysyä että millä logiikalla tästä saa tasaisesti kannattavan firman jota voi operoida Suomesta käsin. Ei kai mitenkään?
3 tykkäystä
Eikö yhtiö luvannut, että kaupallinen tuotanto jollekin asiakkaalle alkaa jo aiemmin, tyyliin heti 2025 alussa? Olisiko suunnitelma muuttunut taas ja nyt onkin vuoden 2025 loppu?
1 tykkäys
Tällainen uutinen tuli esimerkiksi vastaan.
Kineco Exel Composites India, a joint venture between Exel Composites Plc and Kineco Ltd., has signed a multiyear agreement for the supply of pultruded carbon fiber planks for spar caps to a major wind turbine manufacturer in South Asia.
Deliveries are expected to begin in the second half of 2024, subject to the customer’s product approval protocols and subsequent issuance of purchase orders under the agreement.
Täällä toimitusjohtajan sanomana 15.8.2024 - tuotannon on tarkoitus alkaa Intiassa vuonna 2024.
Projekti edennyt oikein hyvin: tehtaan varustelu on menossa, tuotantolinjat asennetaan heti kun ne saapuvat, paikallishenkilöstön rekyrointi ja koulutus on aloitettu.
Hiukan kylläkin toimari puhelee että katsotaan kuinka pitkään henkilöstön kouluttaminen kestää… eli kuitenkin hiukan haiskahtaa että voi myöhästyä, mutta tuskin paljoa siirtyy - kenties 2025 alkupuoliskolle.
4 tykkäystä
Moi,
Mitään aukotonta vastausta kysymykseen on vaikea antaa, koska yksikön tulosta ei erikseen raportoida. Kuten sivusitkin, niin strategisen tarkastelun yhteydessä tehtaan roolia muutettiin ja esimerkiksi henkilöstömäärä siellä on vähentynyt selvästi. Lisäksi esimerkiksi Q2’24-raportilla yhtiö kertoi, että useiden asiakastuotteiden tuotanto siirrettiin Euroopasta USA:han, missä näiden asiakkaat sijaitsevat. Viimeisimmän raportin perusteella USA:ssa yhtiö oli myös onnistunut hankkimaan uusia asiakkaita. Nähdäkseni näiden tulisikin ainakin paperilla käänteen onnistumisen todennäköisyyttä lisätä.
Kuitenkin hyvä huomioida, että harvemmin pitkittyneen heikon tuloskunnon jälkeen käänne tapahtuu sormia napsauttamalla ja arvioisinkin, että vakaan hyvän kannattavuuden saavuttaminen ottaa aikaa. Tähän myös osaltaan viittaisi yhtiön päätös alaskirjata USA:n verotuksellisista tappioista kertyneet laskennalliset verosaamiset, joita se ei uskonut pystyvänsä hyödyntämään täysmääräisesti lyhyellä aikavälillä. Exelin kokonaisuutta tarkastellessa hyvä huomata myös, että yhtiöllä on muutenkin vielä oletettavasti työ kesken strategian vakauttamisvaiheen toimenpiteisiin liittyen (mm. tuotantolaitosten fokusointi, käyttöasteiden nostot), mikä todennäköisesti siten hieman lukuihin heijastuu.
7 tykkäystä
7 tykkäystä