Tänään sitten F-Securen sijoittajapäivä. Tulkaahan linjoille kuuntelemaan esityksiä!
12 tykkäystä
Ja sijoittajapäivän jälkimainingeissa uusi rapsa: https://www.inderes.fi/fi/nykyarvostuksella-jo-kohtalainen-suoritus-riittaa
Suositus nyt Osta (Vähennä), tavoitehinta 2,1e pysyy.
Tätä ennakoiden lisäsin tänäänkin putoavaa puukkoa kämmenet verillä, Fsec-possa siis silti melkein 25% miinuksella… 
12 tykkäystä
Itsekin tuossa eilen laskeskelin, että kurssi tuli hetkessä niin paljon alas, että tämähän ei näytä pahaltakaan, jos suunta edes jotenkin pitää.
4 tykkäystä
Toi aasian superappeihin integroituminen on iso juttu, muutenkin esityksessä oli tosi paljon hyvää visioita ja tää tulee nousemaan huolella, f-secure osaa kyllä tehdä massia. Itsellä ainakin luotto ja ostin lisää. 
Pitkän aikavälin sijoituksena mielestäni hyvä.
7 tykkäystä
Sinne on tipahtanut uusi laaja raportti F-Securesta. Eikun lukemaan. Nämähän on ilmaisia kaikille
Tavoitehinta 2,10€ ja syositus OSTA. Nämä pysyivät samoina.
12 tykkäystä
Tässä vielä ajatuksia videomuodossa laajan raportin tiimoilta:
Toivottavasti ei ole liian väsynyt tunnelma, kun heti maanantaiaamuna istahdettiin Vernerin kanssa kameran eteen 
12 tykkäystä
Laajan raportin linkki johtaa Admicomin yhtiösivulle
5 tykkäystä
Heh, niin näytti @Verneri_Pulkkinen videon alle laittaneen väärän linkin. Se on nyt korjattu 
9 tykkäystä
F-Secure julkaisee ensi keskiviikkona Q3-tuloksensa ja tässä olisi siihen liittyen Aten & Ronin ennakkokommentit.
2 tykkäystä
Tulos täällä, äkkiseltään katsottuna meni yli Inderesin ennusteiden (jotka taidettiin tehdä negarin jälkeen?).
https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/f-securen-osavuosikatsaus-11-3092023
Yhtiö käynnistää myös muutosneuvottelut, joissa pihalle lähtee pahimmillaan sellainen ~13% työväestä.
Muutosneuvottelut koskevat F-Securen koko henkilöstöä maailmanlaajuisesti. Alustavan arvion mukaan muutosneuvottelut voivat johtaa yhteensä enimmillään 70 työntekijän irtisanomiseen, mistä Suomen osuuden on arvioitu olevan enimmillään 50. Syyskuun 2023 lopussa F-Secure työllisti yhteensä 516 henkilöä.
15 tykkäystä
Tuossa ensipuraisut F-Securen tuloksesta:
F-Secure lähti jakautumisen jälkeen eteenpäin kasvuintoa puhkuen ja tavoitteenakin oli korkea yksinumeroinen orgaaninen kasvu. Organisaatiota tässä reilu vuosi tällä mentaliteetilla kasvatettu, ja nyt kun markkinatilanne on heikentynyt, niin ainakin lyhyellä aikavälillä kovat kasvuhaaveet on syytä haudata. Mikäli muutosneuvotteluja ei olisi käynnistetty, olisi myös F-Securen keskipitkän aikavälin kannattavuustavoite (oik. EBITA >42 %) aika utopistinen saavuttaa. Sijoittajalasein katsottuna tämä päätös oli aivan oikeaa reagointia tässä tilanteessa, joskin ainahan nämä todella ikäviä asioita ovat irtisanottavien työntekijöiden näkökulmasta.
25 tykkäystä
@Atte_Riikola haastatteli toimitusjohtaja Timo Laaksosta Q3:sta ja näkymistä. 
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:20 Negatiivinen tulosvaroitus
02:02 Lookout Life integrointi
04:45 Tier 1 operaattorit
06:15 Q3-pääkohdat
09:22 Muutosneuvottelut
11:26 Näkymät
13:10 Markkina pitkällä aikavälillä
4 tykkäystä
Atelta ja Ronilta tuore yhtiörapsa. 
F-Securen Q3-tulos ylitti tulosvaroituksen jäljiltä varovaiseksi laskeneet odotukset. Lyhyen aikavälin kasvunäkymä säilyy varovaisena, mistä myös yhtiön huomattaviin kustannussäästöihin tähtäävät muutosneuvottelut osaltaan kertovat. Teimme ennusteisiimme vain pieniä tarkennuksia ylöspäin, sillä lähivuosien odotuksemme kasvun osalta olivat jo valmiiksi varovaisia ja kulurakenteen sopeuttaminen tukee ensi vuoden kannattavuusparannusta. F-Securen arvostus (2024e oik. P/E 9x) on matala ja tarjoaa mielestämme houkuttelevan tuotto/riski-suhteen yhtiön pystyessä edes kohtuullisiin suorituksiin jatkossa.
https://www.inderes.fi/fi/research/matala-arvostus-kiinnostaa-edelleen
Tässä olisi vielä aamarikommentit.
3 tykkäystä
Johto ostoksilla:
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b4abe44621ea6bdb6fc1832f49437fa08&lang=fi&src=listed
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bb317da53b14ee1ae6e0a2713da93384c&lang=fi&src=listed
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b59997a81b8adc444221585e3f8fac3d5&lang=fi&src=listed
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b480ae3b6325d62adb20c0975ac50f513&lang=fi&src=listed
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b8ebc058529dfef19bc3da32e5fbb6f87&lang=fi&src=listed
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=ba049ba4a692a54b77de7fd64602f0496&lang=fi&src=listed
5 tykkäystä
On tullut mietittyä tätä F-Securen mörnimistä. Onhan operatiivisestikin ollut aihetta laskulle, mutta jotenkin tuntuu, että kurssi on kuin liimattu laskusuuntaan ja nousut myydään nopeasti.
Omistajaluettelossa hallintarekkareiden puolella toisella sijalla on SEBin kautta omistava taho.
Elokuussa -1,5milj osaketta
Syyskuussa -2,3milj osaketta
Lokakuussa -0,8milj. osaketta
Heinäkuussa +200 000 osaketta, mutta muuten viime kuukaudet - 1-2milj osaketta.
Osakkeen vaihto liikkuu noin päivittäin 100 000 - 200 000 tiimoilla.
Olisikohan tässä osa syy, miksi kurssi ei tunnu menevän muuhun suuntaan kuin alas? (ellei toki huomioida, kusetusmarkkinoita, epäilyt yritysostosta, negari jne…)
4 tykkäystä
Monen muun oman salkkuni sijoituksen osalta pohdin samaa, että kun tuntuu, ettei mikään markkinoille riitä. Ennakoitu ja tarkkaan tiedossa ollut tulos, on ennen julkistusta “hinnoiteltu päivän kurssiin”, ja silti julkistuksen jälkeen muutaman päivän valunta alaspäin. Positiivinen uutinen, alaspäin. Joku varmaan tekee massia, soisi tällaisen yksinyrittäjän joka eläkettään yrittää kerryttää tekevän kans. Onneksi F-Secure ei ole pahin miinusmerkkinen, mutta kurssien jäkittäminen kyllä ihmetyttää.
1 tykkäys
OP:n Kimmo Stenvall kertoi ajatuksiaan F-Securesta.
F-Securen osake elpyi lupaavasti marraskuussa lokakuun pohjakosketuksesta, mutta viime päivinä osake on jälleen painettu poikkeuksellisen matalalle tasolle. Liiketoiminnassa on haasteita kasvun suhteen tällä hetkellä, mutta tämäkin huomioiden pidämme nykyistä kurssitasoa poikkeuksellisen matalana.
10 tykkäystä
Toimari Laaksonen kertoi englanniksi yhtiöstään.
CEO Timo Laaksonen talks about consumer cyber security specialist F-Secure as an investment
5 tykkäystä
Tässä olisi Aten ja Ronin kommentit päättyneisiin muutosneuvotteluihin liittyen.
Neuvotteluiden myötä yhtiö päättää 56 henkilön työsuhteen. Yhtiön alkuperäinen arvio oli, että neuvottelut voisivat johtaa enintään 70 henkilön työsuhteen päättymiseen, minkä myötä neuvotteluiden lopputulos oli odottamallamme pallokentällä. Ennusteemme pitivät jo sisällään neuvotteluista syntyviä kustannussäästöjä tuleville vuosille, mutta tarkistimme ennustettamme neuvotteluiden Q4’23:lle aiheuttamien kertaerien osalta pienemmäksi.
4 tykkäystä
Aten ja Ronin etkokommentit, kun yhtiö julkaisee perjantaina 16.2. Q4-tuloksensa.
F-Secure julkaisee Q4-tuloksensa perjantaina 16.2. kello 8.00. Yhtiö tulee raportoimaan vahvat kasvuluvut Lookout-yritysoston vetämänä, mutta orgaanisesti arvioimme kasvun olleen nollan tuntumassa. Operatiivisen kannattavuuden odotamme heikentyneen Lookoutin vuoksi, mutta absoluuttisen tuloksen silti kasvaneen vertailukaudesta. F-Securen näkymien pitäisi ennakoida tälle vuodelle selvää tuloskasvua Lookoutin näkyessä täysimääräisesti luvuissa ja tehtyjen kustannussäästöjen tukiessa kannattavuutta. Näkymistä haetaan myös suuntaviivoja orgaanisen kasvun piristymiselle, jonka osalta odotuksemme ovat tällä hetkellä varovaiset.
6 tykkäystä