Tuohan on hyvä, että ylimerkinnässä ne saa eniten lappuja joilla niitä on jo valmiiksi eniten. Yhden lapun omistaja tuskin saa juuri yhtä enempää. Periaatteessa tämä on merkintäoikeusanti, mutta paljon helpommalla tavalla.
1 tykkäys
Annin läpimeno vaikuttaa olevan varma, jos oikein ymmärsin, kun merkintäsitoumuksia / merkintätakaussitoumuksia on yht. 15M edestä:
» * sitovat yhteensä noin 6,2 miljoonan euron merkintäsitoumukset, kuten jäljempänä on kuvattu (“Merkintäsitoumukset”);
- sitovia merkintätakaussitoumuksia, joiden mukaisesti merkintätakaajat ovat sitoutuneet merkitsemään Osakeannissa mahdollisesti merkitsemättä jääviä Yhtiön uusia osakkeita enintään 8,8 miljoonan euron edestä, kuten jäljempänä on kuvattu (“Merkintätakaukset”). Merkintätakaukset on rajoitettu kattamaan mahdollisesti merkitsemättä jäävät Yhtiön uudet osakkeet Osakeannin 15 miljoonan euron bruttovarojen vähimmäismäärään asti.«
3 tykkäystä
Onko tuolla tiedotteessa jokin maininta tästä, että eniten omistavat saavat myös enemmän?
Tulkitsen tämän enemmän niin, että jos yhdenkin omistat, niin olet omistaja ja täten oikeutettu jakoon.
1 tykkäys
1 tykkäys
… … In case of oversubscription, the Board of Directors of the Company may prioritise the allocation … …
Vanhat omistajat eivät välttämättä ole mitenkään etusijalla. Nyt on taas semmosta vuoristorataa, että en luota, enkä oleta mitään.
1 tykkäys
whom, based on their ownership as at the date mentioned,
2 tykkäystä
The Company will also incur costs from an investigator-initiated study to generate data with anti-PD-1 combinations in solid tumors.
Tähänkin laitetaan rahhoo.
1 tykkäys
(ii) toiseksi Euroclear Finland Oy:n pitämään Yhtiön osakasluetteloon 6.6.2024 merkityille Yhtiön merkitseville osakkeenomistajille, joille mainitun päivämäärän omistusosuuden perusteella on tarkoitettu suhteellinen jako
Suhteellinen täytyy tarkoittaa, että saa uusia lappuja suhteessa vanhoihin lapppuihin.
1 tykkäys
Lainoittajathan tuossa mahdollisessa ylimerkintätilanteessa ovat etusijalla, eivät vanhat osakkeenomistajat (jotka tulevat kunniakkaalla kakkossijalla toki.)
2 tykkäystä
Sitten jos vielä tarkastellaan omistusrakennetta, niin tuulipuvut omistaa alle 11 % (1 - 10 000 kpl omistajia on 10,9 %). Eipä tästä annista tuulareille jää oikein mitään. Markkina reagoi varmasti ja todennäköisesti ampuu yli niin kuin aina.
5 tykkäystä
Hosujat yleensä tekevät ne suurimmat virheet. Ylireagointiin ei ole tarvetta.
2 tykkäystä
Tuossa vielä uudelleen tiedote, kannattaa lukea huolella läpi.
Tässä on Kauppalehden uutinen asiasta, joka ei ole maksumuurin takana.
1 tykkäys
Kommentti on meillä julkaisujonossa, tulee ulos lähiminuutteina.
Aikalailla odotusten mukaanhan tässä mentiin. Merkintähinta oli lähellä sitä mitä keväällä uumoiltiin, mutta viimeaikaisen kurssinousun jälkeen odotin korkeampaa merkintähintaa.
17 tykkäystä
Seuraavassa on arvio Osakeannista saatavien bruttotuottojen riittävyydestä (mukaan lukienIso-BritanniaTarjoaminen) eri tilanteissa. Osakeannin ehtona on, että Yhtiö nostaa vähintään15 miljoonaa euroabruttotuloina ja Yhtiön saamat Merkintätakaussitoumukset rajoittuvat tähän Osakeannin vähimmäismäärään:
· Kanssa15 miljoonaa euroabruttotuloista, yhtiön rahoitus voi olla riittävä, kunnes se saa FDA:lta viranomaispalautetta toimenpiteistä, joita tarvitaan viranomaisen hyväksynnän saamiseksiMEILLEYhtiöllä olisi vielä jonkin verran aikaa saada lisää kliinisiä tuloksia nykyisiltä potilailta sekä rekrytoida lisää potilaita. Yhtiö keskittyisi ensisijaisesti lisenssi- tai kumppanuussopimuksen saamiseen mahdollisimman pian. Kanssa15 miljoonaa euroabruttotulot (noin12 miljoonaa euroanettotulot) Yhtiö odottaa pystyvänsä noudattamaan nykyisiä rahoituskovenanttejaan syyskuun 2024 loppuun asti. Jos Yhtiö käy neuvotteluja ostovelkojen myyjien kanssa ja saavuttaa suotuisan tuloksen sekä sopisi maksuaikataulujen muutoksista, Yhtiö pystyisi noudattamaan nykyisiä rahoituskovenanttejaan vuoden 2024 loppuun asti.
· Jos Osakeannista saadut bruttotulot olisivat vähintään23 miljoonaa euroa, Yhtiö jatkaisi BEXMAB-kliinisen tutkimuksen vaiheen II päätökseen saattamista ja Yhtiö arvioi pystyvänsä noudattamaan nykyisiä taloudellisia kovenanttejaan tammikuun 2025 alkuun asti. Yhtiöllä olisi mahdollisuus käyttää enemmän aikaa ja resursseja lisenssi- tai kumppanuussopimuksen neuvottelemiseen ja solmimiseen ennen tammikuun 2025 alkua.
· Jos Osakeannista saadut bruttotulot olisivat27 miljoonaa euroa, Yhtiö jatkaisi valmiutta siirtyä vaiheen III kliiniseen tutkimukseen, joka Yhtiön näkemyksen mukaan parantaisi sen neuvotteluasemaa tulevissa kumppanuusneuvotteluissa, ja Yhtiö arvioi pystyvänsä noudattamaan nykyisiä taloudellisia kovenanttejaan viimeiseen saakka. maaliskuun puolivälissä 2025. Yhtiöllä voisi olla riittävästi kliinisiä tuloksia ja aikaa parantaa merkittävästi neuvotteluasemaansa kaupallisen kumppanuussopimuksen neuvotteluissa ja tekemisessä.
Jos Yhtiö onnistuu saamaan Osakeannin kautta enemmän varoja kuin tavoiteltu kokonaismäärä27 miljoonaa euroabruttotuloilla yhtiö voisi saavuttaa edellä mainitut tavoitteet ja sillä olisi vahvempi tase kaupallisten neuvottelujen käymiseen. Mahdollisella Upsize Option -optiolla saadut varat käytettäisiin yhtiön taseen vahvistamiseen sekä vaiheen III kliiniseen tutkimukseen valmistautumiseen.
1 tykkäys
Yhtiön osakkeenomistajien allokaatioetuus määräytyy Osakeannissa 6.6.2024 klo 18.00 jälkeen (Suomen aikaa)
1 tykkäys
eikös tämä mennyt ihan startup käsikirjan mukaan
- Yhtiö ajautuu hankalaan rahoitustilanteeseen, kovenantit paukkuu ja päärahoittaja lypsää surutta
- yhtiö julkaisee yltiöpositiivisen haastattelun kauppalehdessä ja piensijoittajat innostuvat ja kurssi tuplaa
- taso on riittävä että saadaan anti puskettua läpi “ei-senttitasolla”
Itselle yllättävää kuitenkin että jos alennus on -50%, anti ei kuitenkaan ole merkkarianti tai vastaava. Mielenkiiintoista seurata miten kurssi nyt käyttäytyy mutta maansamyyneiden on syytä muistaa että pakkorako on pakkorako. Ja senhän kaikki tiesivätkin jo.
Voi tämä silti olla pitkällä tähtäimellä hyvä sijoitus. Mutta hieman puuhastelun maku jää kun kovenanteista ei pidetä huolta ajoissa ja viimeistään nyt tämä katastrofi konkretisoituu vaaleanpunaistenkin lasien taa.
9 tykkäystä
Ihan hyvä, jos tällä saavat kassansa kuntoon. Hitusen halvalla menee, mutta ei tainnut olla firmalla vaihtoehtoja. Kassa tyhjä ja velkoja painaa päälle. Täällä on viime aikoina spekuloitu sivukaupalla ostotarjouksesta ja partneroinnista ratkaisuna, vaikka tosiseikat ovat puhuneet annin puolesta. Antia on Indereskin koko ajan ennustanut.
Kannattaa pitää pää kylmänä ja oma positio sopivan kokoisena. Muuten on herkästi kuuppa jumissa ja päätöksentekokyky koetuksella. 
Tämä on todella riskinen lappu kaikesta potentiaalista huolimatta.
12 tykkäystä
Sitten jos saisi vielä rautalankamallin. Meneekö ylimerkkaustilanteessa merkintäoikeus sen mukaan mikä on omistusosuus 6.6.? Tai mitern sen sitten muotoileekaan, minkä päivämäärän mukaan oma painotus määräytyy?
Kauppalehdessä näin.
“Tarjottavien osakkeiden merkintäaika alkaa 5.6.2024 kello 10.00 Suomen aikaa ja päättyy yleisöannissa 18.6.2024 kello 16.00 Suomen aikaa ja instituutioannissa 19.6.2024 kello 9.30 Suomen aikaa”
Mutta sitten on myös mainintaa tuosta omistajuudesta 6.6. Itse ymmärrän sen niin, että 5.6. pitää viimeistään ostaa, jotta 6.6. sulla on mahdollisimman paljon lappuja, jotta saat mahdollisimman paljon lappuja ylimerkintätilanteessa. Ja tosiaan tämä pätee vain ylimerkintätilanteeseen. Kaiken järjen mukaan jos mukana meinaa pysyä, niin tänään tai huomenna ei kestä myydä yhtään, vaan pikemminkin pitää ostaa. Ja näin ollen tämän pitäisi vain buustata kurssia.
8 tykkäystä
Nuo on varmasti viralliset tavoitteet. Oma arvio (tai arvaus, ihan miten vaan) on, että vaikka anti menisi kokonaisuudessaan läpi, uutta rahaa kerätään viimeistään ensi syksynä. Ainakin näin ulkopuoliselle vaikuttaa, että rahoituskuvioita vedetään riskillä kalkkiviivoille, jota sitten viime käden ratkaisulla yritetään paikkailla. Ymmärrän toki, että halutaan odottaa esim. testien tuloksia ja rahoitustarve ylipäänsä on ollut tiedossa, mutta silti.
3 tykkäystä