Faron Pharmaceuticals - Innovatiivisia lääketieteen ratkaisuja

R/r MDS aza+vene faasi 2, joka kombo Zeidanin mukaan siis lopetti tavoittelemasta myyntilupaa, esitellään ASH:ssä. CR ei mainita vasteena, mutta on mCR ja PR eli heilläkin IWG 2006 kriteerit. Saako Faron noita surkeita TP53-mutatoituneiden tuloksia parempia OS-tuloksia, varmaankin kuullaan. Niihin ainakin aiemmin yritettiin panostaa, huomiota nimittäin.

”The ORR based on marrow CR + PR according to the International Working Group (IWG) 2006 criteria was 48%. The median overall survival (OS) was 7 months (95% CI, 3.5-10.5), and the median event-free survival (EFS) was 6 months (95% CI, 3.3-8.6). For patients with a TP53 mutation, the median OS was 3 months (95% CI, 0.9-5), while those with an ASXL1 mutation had a median OS of 8 months (95% CI, 3.5-13.4). Of the four patients who underwent a SCT, three were alive at the last follow-up.

Conclusion:

While adding venetoclax to HMA appears feasible for HR-MDS and CMML patients who have failed prior HMA, this combination seems to only improve outcomes when used as a bridge to transplantation.”

https://ash.confex.com/ash/2024/webprogram/Paper208536.html

Ensilnjan aza+vene faasi 3 siis yhä jatkaa, välitulosten julkistuksia ei näy ASHissakaan. Dos. Kontrohan totesi jo maaliskuussa webastissa, että ensilinjaan on useampi trial menossa ja odottavat luentaa niistä. Mitähän tästä hiljaisuudesta aza+vene ensilinjan MDS:ssä pitäisi miettiä?

Jos lähipiiriläinen on Suomen yliopistosairaalassa, käy haukkumassa kaikki, että miksi ei BEXMABiin rekrytty. Vai olisko Suomen kiintiöt täynnä? Ei kai? Jenkeissähän oli hitautta. Jos on muualla kuin Suomessa, voihan hän olla päässyt tohon aza-vene trialiin.

Ainakin r/r MDS:ssa käyttävät jotkut off labelina aza+ven. Kun ei oo muutakaan.

14 tykkäystä

Antti on kirjoitellut hyvän tiivistelmän viranomaissäätelystä:

13 tykkäystä

En huomannut oliko tästä vielä kenelläkään mitään hajua, mutta tämän kuun omistajalistauksen päivityksessä kiinnitin huomiota Tom-Erik Lindin myynteihin. Hän on kuitenkin Faronin 6. suurin omistaja ja vähentänyt lokakuussa 455 054 osaketta. Eli aikamoista myyntipainetta tullut sieltä, liekkö jatkunut marraskuussa. Ja mikähän on syynä - putkiremontti?

2 tykkäystä

Ko. henkilö on omistanut aiemminkin Farnia ja välillä myynyt kokonana pois… alla omistukset kuukausittan joulukuusta ja alla kk-muutos. Noista voidaan päätellä että osallistuu anteihin ja myy sitten hiljakselleen pois…

|joulu.23|tammi.24|helmi.24|maalis.24|huhti.24|touko.24|kesä.24|Heinä|Elo|Syys|Loka|
|0|0|0|0|454786|174112|2940023|2940023|2903844|2821020|2365966|
|tammi.24|helmi.24|maalis.24|huhti.24|touko.24|kesä.24|Heinä|Elo|Syys|Loka|
|0|0|0|454 786|-280 674|2 765 911|0|-36 179|-82 824|-455 054|

17 tykkäystä

Syöpäsäätiö on jakanut rahaa. Tuo Salmi on osallistunut Clever-1 artikkeleihin ja vähän muihinkin Faroniin liittyviin. Sirpa Jalkanenhan puhui Seura-lehden haastattelussa juuri vartijaimusolmukehavainnoista. Hyvä, että muutkin kuin me rahoittavat näitä Maijan juttuja :+1:t3:

Dosentti Maija Hollmén (Turun yliopisto) ja tutkimusryhmä, 150 000 €, Unmasking the Foe: Immune Response Meets Cancer Cell Recognition – Vihollisen paljastaminen: Immuunivaste kohtaa syöpäsolujen tunnistamisen. 2-vuotiseen tutkimustyöhön.

LT, prof. Marko Salmi (Turun yliopisto) ja tutkimusryhmä, 300 000 €, Sentinel lymph node-targeted immunotherapies – Vartijaimusolmukkeeseen kohdennetut syövän immunoterapiat. 3-vuotiseen tutkimustyöhön.

43 tykkäystä

Tässä on näköjään alkanut itse miettimään, että yhdestäkö potilaasta toi mediaani jää nyt riippumaan, meneekö 13,4 kk:teen vai ei. Mieli herkästi miettii joko tai.

Onhan toi ”14 ekaa-kohortti”, jossa on faasi 1:stä eli 1, 3 ja 6 mg/kg annoksen potilaista 9 kpl ja nykyisestä faasi 2:sta 3 ja 6 mg/kg potilaista 5 kpl. Reilun kahden kuukauden kuluttua pitäisi kuitenkin faasi 2 potilaita olla kasassa se 32 eli noihin swimmer plotteihin 27 r/r MDS:ää lisää…ja sen lisäksi 15 ensilinjalaista lisää. Loppukiri on kova, jos onnistuu.

Jos kaikkien r/r:ien OS mediaania tarkasteltaisiin jo nyt kesken uintikilpailun, se olisi varmaankin vain muutamia kuukausia, kunnes seurannan ansiosta nousee ”johonkin” eli sitä ei tietenkään pysty vielä ASH:n aikaan koko faasi 2 osalta määrittämään muuten, kuin jollakin hatarasti mallintamalla, estimated OS. Pienempien kohorttien suhteen luotettavammin. Uintikisa on kesken, ei olla puolivälissäkään vielä mOS:n osalta.

Otettaisiinko seuraavaksi ”14 ekaa + 10 seuraavaa-kohortti”, jonka rekryajankohtien mediaani olisiko ”jo” kevät 2024? Kuulostaa kummalliselta, mutta mielikuvitus joskus on.

Zeidan totesi toukokuun webcastissä kriittisyydessään, että jos r/r mOS nousee nykyisessä BEXMAB-aineistossa 12 kk:n paremmalle puolelle r/r:ssä, ja pysyy lisäpotilaiden kertyessä, se olisi ”very encouraging”.

Kohtapuoliin tiedetään ton ”14 ekaa-kohortin” mOS ja ton spekuloidun ”14+10 seuraavan” mOS tiedettäisiin lopullisesti vasta keväällä 2025, menikö yli 12 kk. Toki siihenkin voidaan soveltaa jo aiemmin sovellettua mallinnettua OS:ää, kuten ”14 ekassa”. Ja sitten niitä seuraavan kohortin jne.

Vai rullaavastiko näitä kitkutellaan potilas potilaalta? Kun joku vielä avaisi, miten mallinnetaan. Ja mitä FDA lausui mallintamisesta, heillehän rullaava tarkastelu Fast Trackin myönnön jälkeen käy. Vaikuttaako vasteet ennusteeseen ja miten nopeasti niitä tulee? Niiden keston vaikutus? Tässä pitää muistaa vielä sekin, että faasi 2 potilaat on satunnaistettu kahteen eri annokseen ja nekin kohortit kisaavat keskenään. Paremmalla mennään faasi kolmeen.

Johtopäätöksenä: Partneroitumisen parantaja olisi mOS meneminen yli 12 kk. Zeidanin ”very encouraging” on sama kuin partnerin ”otetaan isompi riski”. Ja, koska mahdolliseen alustavaan AA-myyntilupaan r/r:ään tarvitaan se aloitettu ensilinjan faasi 3, kuten FDA ohjasi, CR-vasteiden pysyminen joulukuun luennassa ensilinjassa kaikkien osalta 60 %:ssa voi riittää hätäiselle partnerille jo joulukuussa. Jos nykyisen viiden lisäksi on viisi uutta ja heistä kahdella olisi CR eli 2/5, silloin 80 % entisten osalta ja 40 % uusien, tuottaa se 60 %.

Jos ensilinjalaisia CR-vasteineen ei kuitenkaan tänä vuonna saada luettua tarpeeksi, voi mennä kevääseen, kuten älyparvi ennustaa. Kevään lopullisessa luennassa riittänee ensilinjalaisten koko aineiston CR vähän yli 40 % eli tuplat pelkkään azaan verrattuna, että partneri lähtee mukaan yrittämään faasi 3:a.

Lasketaan ”melko varman” päälle, että partneri haluaa nähdä lopulta 50 %:lla potilaista CR:n, että ottaa riskin. Yhteensä heitä kerätään nyt 20. Tarvitaan siis yhteensä 10 potilasta, joilla on CR. Heitä on jo 4, lisää tarvitaan 6. Ne voivat olla kasassa nopeastikin, jos 15 lisäpotilasta nyt tulee eli periaatteessa jo ennen kuin kaikkia edes on ehditty rekrytä. 6/15 on 40 % eli vain se vaadittaisiin nyt kerrytettäviltä 15 potilaan CR-vasteilta. Se, mitä ei tiedetä, on kenenkin vaatimus CR-vasteen kestolle. Se ennustaa osaltaan OS pituutta myös, joka on tietenkin lopullinen tavoite, miksi näitä tutkimuksia tehdään.

Jos keväällä r/r mOS ton ”ekat 14” osalta on yli 12 kk varmistetusti ja mallinnettuna muiden osalta mOS alkaa näyttää samalta (=”very encouraging”), se on vain lisäbonus ja voi nostaa etumaksua, mutta ei ole huonompanakaan sinänsä este sopparille eli faasi 3:lle. Lopullinen mOS saadaan r/r:n osalta tietää vasta H2 vuonna 2025, meneekö yli 12 kk.

38 tykkäystä

Nature Communications artikkeli, julkaistu eilen. Kukaan tekijöistä ei ole Faronista. Neljään Clever-1 artikkeliin on viitattu. Munasarjasyövän prekliininen tutkimus. Faronhan tutki myös munasarjasyöpäpotilaiden näytteistä MATINSin yhteydessä makrofagien muokkaamista Bexillä.

”Immunotherapy that improves response to chemotherapy in high-grade serous ovarian cancer”

https://www.nature.com/articles/s41467-024-54295-x#Bib1

58 tykkäystä

Linkkaan tämän kommenttini myös tänne Faron lankaan.

Mikäli Makary lähtee muuttamaan tuota ODD säätelyä, sillä voi olla vaikutuksia myös Bexiin. Bexin tapauksessahan on ODD olemassa verisyöpiin, joissa potilaspopulaatiot on riittävän pieniä. Mikäli Bex osoittautuu tehokkaaksi kiinteissä kasvaimissa, voi tuosta ODD:sta olla vähemmän hyötyä, mikäli säädöksiä muutetaan.

16 tykkäystä

Tuttuja teemoja vilahtelee tässäkin alunperin geenitestejä kuluttajille myyneessä firmassa, vaikka vähän eri tulokulmasta Faroniin vertattuna. Ja rahat loppu sielläkin.

Syöpien kimppuun ihmisen oman immunologian voimin. Joku viisaampi analysoikoot syvemmältä.

https://investors.23andme.com/news-releases/news-release-details/23andme-announces-business-restructuring-streamline-operations

7 tykkäystä

Partneriksi väläytelty PD-1 Tecentriqin omistaja Roche ostoksilla: https://finance.yahoo.com/news/roche-enters-definitive-agreement-acquire-061000402.html

CAR-T hoidot olleet jo pitkään next big thing. Niistä on paljon tutkimustietoa.

”Based in San Diego, California, Poseida’s R&D portfolio includes pre-clinical and clinical-stage off-the-shelf (also referred to as allogeneic) CAR-T therapies across several therapeutic areas including haematological malignancies, solid tumours, and autoimmune disease, as well as manufacturing capabilities and technology platforms.”

Veikkaisin että tämän myötä rochen voi sulkea pois peks-partnereiden listalta.

21 tykkäystä

ootko muuten jo faronissa mukana? kirjoitus sävy vain muuttunut pikkuhiljaa positiivisemman näköseks. jossain vaiheessa oli hyvin karhusta meininkiä vaikka todella upeasti haastettu kaikkia faronin päivityksiä.

1 tykkäys

Tässä uutisessa mielenkiintoisin osuus on tuo hinnoittelu.

  • Roche to acquire Poseida Therapeutics fo r US $9.00 per share in cash at closing, representing a total equity value of approximately US $1.0 billion
  • Stockholders would also receive a non-tradeable contingent value right (CVR) for up to an aggregate of US $4.00 per share in cash, representing a total deal value of up to approximately US $1.5 billion

En lukenut kuin silmäillen läpi, joten ei mitään hajua kuinka pitkällä Poseida on toimissaan ollut, mutta koko lafka myyntiin 1,5 miljardilla on matalahko valuaatio. Tuollainen reilu 200 % preemio ei paljon Faronin omistajia lämmittäis. Tai no sanotaan, että kyllä sekin lämmittäis, mutta sillon ollaan osuttu kyllä ihan tavoitteen alalaitaan, karvan verran riman yli.

2 tykkäystä

Tämän lisäksi milestone paymentit, aika pitkään pitää odottaa. Jos saavat siis ollenkaan…

  • US $2.00 per share in cash, upon the initiation of the first pivotal study of a P-BCMA-ALLO1 product for the treatment of any indication (by December 31, 2028)
  • US $1.00 per share in cash, upon the initiation of the first pivotal study of a P-CD19CD20-ALLO1 product or of a P-BCMACD19-ALLO1 product for the treatment of an autoimmune indication (by December 31, 2034)
  • US $1.00 per share in cash, upon the first commercial sale of a P-BCMA-ALLO1 product for the treatment of any indication (by December 31, 2031)

There can be no assurance that any payments will be made with respect to the CVR. Assuming the conditions of the CVR are met, this would represent an additional cash consideration of up to approximately US $0.5 billion for Poseida’s stockholders.

4 tykkäystä

Niin eli nämä sun listaamat asiat on tuossa 1,5 miljardin valuaatiossa. Jos yksikään ei täyty, niin sitten jää vain 1 miljardi. Mutta nyt pitäisi penkoa syvemmälle, että missä vaiheessa nämä Poseidan tuotteet on ollu. Sillon tätä kauppaa vois vähän vertailla Faroniin ja saisi osviittaa tulevaisuudesta. Faronin suunnitelma oli vielä keväälläkin lähes yksinomaan myydä tällä tapaa koko firma, mutta nyt suunnitelma kallistuu ennemminkin partnerointiin ja tulevaisuuden rojaltien luomaan kassavirtaan. Tai ainakin näin mä olen sen päässäni koostanut. Kiinteät syövät on niin kaukana tuelvaisuuudessa ja niiden hinnoittelu koko lafkan myynnissä tässä vaiheessa on mahdotonta / hinnoitellaan ostajan puolelta niin alas, että siinä on liian suuri näkemysero neuvotteluiden lähtökohdaksi.

2 tykkäystä

Yksi kuva kertoo. Eli vaiheessa 1 ja roche toimittanut myrkyt niinkuin Gilead toimittaa Faronille

8 tykkäystä

Tässä vielä Faronin esitys hinnan muodostumiseksi eli vaiheen kaksi yhtiön hinta on noin 2 kertaa enemmän.

8 tykkäystä

Tähän peilaten valuaatio on suuri ja antaa odottaa Faronin hintalapuksi kevät/2025 kaksi miljardia + milestonet yhden miljardin. Jos vähän vedellään mutkia suoraksi ja ravistetaan pikaisesti jotain hihasta.

Jännä että Roche on halunnut jo tässä vaiheessa mukaan.

Mutta kaiken kaikkiaan Clarkin linkkaama uutinen oli oikein positiivinen ja osoittaa, että luvut joita Faron on esittänyt ja joita täälläkin on pyöritelty on ihan oikealla hehtaarilla myös käytännössä.

EDIT: Lisättäköön vielä, että tuo 2 + 1 miljardia alkais jo osumaan mun alkuperäiseen maaliin. Ostelin ensimmäisiä osakkeita jostain 3,5-3,8 €/kpl haarukasta ja silloin oli tavoitteen osuessa saada ten-bagger.

17 tykkäystä

Itse uskon hieman korkeampaan hintaan. Muutama perustelu sille

1.fast track
2. Faasi 2 riskeiltään isoin epäonnistua
3. Myyntilupa mahdollista saada 3 faasin alussa

Korjatkaa jos olen ihan väärässä näissä.

8 tykkäystä

Itse nyt silmäiltyäni Poseidan corporate presistä olen kyllä juuri päinvastaista mieltä.

Poseidalla on laaja pipeline, jo toimivaksi todettua CAR-T teknologiaa nykyisiä markkinoillaolevia sofistikoituneempana, lisäksi geeniterapiapipeline, GMP-linjastot, 350 työntekijää…

Vaikka pääassetti on phase 1, se on kuitenkin asiallisen kokoinen 72 potilaan aineisto hyvillä tuloksilla.

Eli vaikka onkin vasta ph1, on kokonaisuutena eri kaliiperin firma kuin Faron.

10 tykkäystä

https://investors.poseida.com/news-releases/news-release-details/poseida-therapeutics-announces-nomination-new-car-t-development/

Näillä onkin näköjään jo pidempään ollu yhteistoimintaa.

Poseida and Roche now have three programs under their collaboration, which was established in August 2022 to develop allogeneic CAR-T therapies directed to hematologic malignancies.”

Iso firma ja mitä nopeasti selasin keskusteluita, niin siellä joku ihmetteli
Only in Phase 1 and burning ($131,000,000) annually. Can someone let us know how it turns out in 2037, if they are still in business? There are no late stage biøtechs to buy?

Osakekurssin historiasta vois päätellä, että ihan kaikki ei oo menny putkeen firman pyörittämisessä. Rahaa on palanu ja ihan antihommilta näyttäisi isommat dropit, tai muuten tullut lunta tupaan joissain tuloksissa. Liekö koko lafkan myynti ollut ainoa tapa pitää aihiot hengissä. Siltä se ainakin nopealla vilkaisulla näyttää.

Lopulta tuosta näyttäisi nyt löytyvän aika vähän yhteneväisyyttä Faroniin. Ja tuollainen faasi 1 lupaavin tuloksin, mitä sillä on väliä. Ainoastaan satunnaistettu 3. faasi merkitsee vai onko tässä nyt säännöt muuttunu matkalla?

Ihan ei tullut selväksi mistä olit täysin päinvastaista mieltä? Tuossa lainauksessa ei oo mitään mistä voisi olla päinvastaista mieltä. Ehkä tuosta Poseidan valuaatiosta että se on suuri? Ei se kyllä pienikään ole kun näyttäis että firmalla on rahat loppu.

5 tykkäystä