Pitäisi joskus miettiä mitä Ferrari tekee oikein ja samoin Lamborghini, vaikka Lamborghini on VW-konsernissa (samoin kuin Bugatti, Bentley, Porsche). Lamborghini teki konkurssin 1978. Chrysler osti konkurssipesän, myi merkin myöhemmin Malesiaan, josta se myytiin Indonesialaiselle sijoittajaryhmälle, jolta VW osti merkin 1988. Käytännössä VW toi merkin takaisin, toi pääomaa ja Audi luovutti nelivetotekniikansa ja paljon muutakin tietämystä. Nyt on mennyt jo pitkään erittäin hyvin.
Nimittäin harva supercar valmistaja on menestynyt. McLarenin pelastivat Bahrainin sheikit, Lotuksen kiinalainen Geely, Aston Martin on kokoajan Lawrance Strollin lompakolla. Maserati ja Alfa-Romeo ovat olemassa vain Stellantiksen hyvästä tahdosta.
Ferrarin toimitusjohtaja Benedetto Vigna kertoi, että yhtiö varautuu mahdollisiin tullimaksuihin Yhdysvalloissa ja suunnittelee jotain vastatoimia.
Hän kyllä korosti tilanteen epävarmuutta ja totesi, että autoalan yhtiött ovat samassa veneessä tullien suhteen. Ferrari valmistautuu myös ensimmäisen täyssähköautonsa lanseeraukseen, joka on suunniteltu lokakuulle Maranellossa.
“We are in a scenario planning phase to manage as best whatever will happen,” Ferrari CEO Benedetto Vigna said, without providing details of what these steps could be.
“You wait for the official number to be published,” he said, referring to U.S. President Donald Trump’s threat of tariffs “in the neighborhood of 25%” on global carmakers.
Ferrarin ostajat ovat niin tavattoman äveriäitä, että RACE saattaa olla auton valmistajista vähiten kärsivä. onkohan niin kuin luksustavaroissa yleensä, että mitä korkeammalle hinta nousee niin kysyntä vaan kasvaa. tuskin nyt sentään.
En usko, että Trumpin tarifft vaikuttavat kysyntää. Tärkeäpää on se, että sen Ferrarin saa. Leikkisästi sanoen ostajan ranteessa oleva jokapäiväinen käyttökello voi maksaa korotetun tullimaksun verran.
Superautojen lisäksi on ylempänä vielä luokka Mega cars, jonka tunnetuin valmistaja lienee naapurimaan Koenigsegg. Ollut pystyssä jo 20 vuotta. 20-vuotisuhlamallin CC850 hinta on suorastaan halpa eli 3,65milj. USD:tä. Tyyliin kuuluu, että tehdään vain rajoitettu sarja, tässäkin tapauksessa 50 kpl:tta, jotka lienee jo myyty.
Muistan yhden tapauksen, kun 1990 -luvulla oligarkeilla oli auton valinta ongelmia (Ferrarit ja Lamborghinit olivat liian tavallisia ja niitä sai jokainen ostaa). Eli valintaperusteeksi tulivat auton saatavuus ja ettei ihan heti tule vastaan. Yksi Leningradissa asunut oliogarkki löysi sitten Ranskasta pienen Aixam autotehtaan, joka teki pääasiassa miniautoja. Aixam päätti Venturin jalanjäljissä tehdä mega auton. Nimeksi tuli Mega Trax V12 ja hinnaksi vajaa 2 milj. silloista ranskan frangia. Leningradilainen oliogarkki osti yhden ensimmäisistä (autoja tehtiin joko viisi tai kuusi kappaletta, lähteestä riippuen). Oston ainoa syy oli ettei vastaavaa tule heti vastaan. Autolla oli sinänsä surullinen loppu, sillä Lada tuli kylkeen ja osien saatavuus oli nolla. En tiedä mihin päättyi lopulta…
In this video I will tell you the 5 key things you should know before investing in Ferrari. I spent more than 200 hours cracking the code behind Ferrari’s success. Please find my professional Excel model on Ferrari on my website.
Aiheet:
0:00 - Start 0:57 - Order book 1:44 - Revenue growth 2:33 - Earnings growth 3:27 - Total addressable market 4:31 - Valuation
Alla olevan jutun mukaan Ferrarin ostajakunta nuortuu, koska 40 prosenttia uusista asiakkaista on alle 40-vuotiaita, kertoi yhtiön toimitusjohtaja Benedetto Vigna. Tässä on tapahtunut suuri muutos noin 1,5 vuodessa.
Jutussa todetaan, kuten melkein jokaisessa muussakin jutussa; Ferrari pysyy eksklusiivisena rajoittamalla tuotantoa, vaikka kysyntä kasvaa.
Jutussa muistutetaan myös, että yhtiö aikoo myös julkistaa ensimmäisen täyssähköautonsa 9. lokakuuta.
“One client at 78-years-old had to buy a Ferrari and he said: ‘Look, I cannot wait two years.’ I said: ‘This is a motivation’,” Vigna told CNBC’s Robert Frank on Thursday.
“There is another guy, younger, 37, and he said: ‘When I am older, I would like to get the car before I am 40.’ I said: ‘Don’t worry, you will get it when you are 39,’” he added.
Olipa kerran kaveri X, joka tykkäsi saksalaisista autoista. Ferrari listautui 2015. Kaveri X osti kuitenkin Mercedeksen osakkeita Ferrarin sijaan. Myöhemmin sama kaveri vaihtoi Mercedeksen osakkeet Porscheen 2022 IPOn yhteydessä. Kaveri Y puolestaan omisti vain Ferrarin osakkeita. Miten kävi?
Varmaan suurin ero on yrityksien organsaatioissa ja johtamisessa. Ferrarin hallinto-organisaatio (leikkisästi sanoen ennen organisaatio oli sama kuin Enzo Ferrari, nythän siihen kuuluu useampi) on todella pieni verrattuna nuihin kahteen, päätökset tehdään nopeasti, yhtiö on aina ollut insinööri vetoinen ja ymmärtänyt jättää muotoilun italialaisten autostudioiden käsiin.
VW -konserniin kuuluva supercar valmistaja Lamborghini ilmoitti tehneensä historian parhaimman tuloksen. Viiivan alle jäi 3,09 milj. euroa ja liikevaihto kasvoi 16,2% ja köyttökate kasvoi +15,5%. Lamborghini toimitti viime vuonna 10,687 autoa. Lamborghinin toimitusjohtaja Stephan Winkelmann pitää vuoden 2026 näkymiä hyvinä ja näkee kasvun jatkuvan. Kasvua tuo Huracanin korvaaja Temerario (kahdella turbolla varustettu V8 + hybrid), jolla on ollut erittäin hyvä ennakkokysyntä vaikka hinnat alkaen malli maksaa USA:ssa reilut 360.000 taalaa. USA:n tulleihin ei Winkelmann ottanut kantaa,mutta analyytkot eivät yleisesti pidä +25% tulleja merkittävänä esteenä tämän hintaluokan autoissa.
Revuelton kanssa tupannut käymään sama kuin Ferrarin SF90:n kanssa, jälleenmyyntihinnat laskevat, joskaan ei aivan niin paljon. Hybridi -sportit eivät yllä samoihin mittoihin kuin aikaisemmat mallit. Aventadorin SV(J) malleista maksettiin korona-aikaan yli miljoonankin. Tiedä sitten mitä tämä lupailee uusien autojen myynnin osalta.
Ferrarilta toki jos haluaa allokaation harvinaisempiin malleihin, pitää tallista löytyä Romat, 296:t yms. että edes pääsee listalle. Nämähän boostaavat kyllä marginaaleja, mutta kuinka kauan asiakkaat tätä sitten jaksavat katsoa, kun homma menee ahneammaksi ja ahneammaksi?
Itsekin tulevaa lottovoittoa varten jo olen katsonut autot valmiiksi, jotka ostelen. Yhden yhtä hybridiä ei ole listalla. Kyllä ne polttikset pysyy halutuimpana autoharrastajilla vielä pitkään, vaikka yritykset yrittävät siirtyä sähköön tavalla tai toisella.
Allokaatioita myydään myös autoliikkeille, jotka kyllä mielellään myyvät ne eteenpäin, toki ottavat omansa välistä. Esim. mobile.de ja sieltä vaan haluamaansa mallia hakemaan, usein onnistuu myös vielä konfiguroida mieleisekseen. Tosi harvinaisuudet sitten monesti jo kaikki myyty julkistamisen yhteydessä.
Tämä on kyllä ainoa autovalmistaja joka voisi kiinnostaa sijoituksena. Onko mitään merkitystä ostaako Saksan vai jenkkipörssistä? Näin suomalaisena Saksan pörssi fiksumpi valinta osinkojen vuoksi, mutta onko jotain muuta mitä pitäisi tietää?
Ei ole merkitystä kummasta ostaa, mutta Saksassa ei ole listattuna vaan New Yorkissa ja Milanossa. Lainaus Ferrarin sijoittajasivustolta:
”The initial public offering of common shares of Ferrari N.V. (“Ferrari”) occurred on October 21st, 2015 at USD 52 per common share (IPO price range: USD 48 – 52 per common share) on the New York Stock Exchange (“NYSE”) operated by NYSE Euronext. On January 4th, 2016 the common shares of Ferrari were listed at EUR 43 per common share on the Mercato Telematico Azionario (“MTA”, subsequently renamed Euronext Milan) organized and managed by Borsa Italiana S.p.A. following the spin-off of the Ferrari business from Fiat Chrysler Automobiles N.V. (“FCA”)(1).”
Ferrari ilmoitti nostavansa joidenkin mallien hintoja 10 prosenttia huhtikuun 1. päivän jälkeen Yhdysvaltain uusien autoverojen vuoksi.
Korotus voi nostaa jopa 350 000 dollaria F80-mallin hintaan. Yhtiö aikoo julkistaa ensimmäisen sähköautonsa lokakuussa. Ferrari uskoo, että varakkaat asiakkaat kestävät hinnankorotukset, mutta lupaa kohdella heitä kunnioittavasti tai jotain sellaista.
Mitähän mahtaa Ferrarin osakkeelle tapahtua kun robotaxit sitten joskus viimein saapuvat ja täyttävät kadut. Mahtaako kehitys mennä niin vikkelään että “omia” itse ajavia autoja ei ehdi siinä välissä tulemaankaan vai onko siellä liikenteessä alkuunsa sekaisin ihmiskuskeja, yksityisiä omistus itse ajavia sekä mega taxiyhtiöiden robotit. Varmaan alkuun näin mutta sitten veikkaan että itse omistettu kalusto alkaa kadota ja lopulta ihminen kuskina jopa kielletään. Haluaako joku maksaa sitten Ferrarin hinnan autosta jolla saa ajaa enää radalla tai jota ei itse saa ajaa vaan körötellä kyydissä ja pyöritellä feikkirattia.
Mikä on tämän loistavan yrityksen ja osakkeen pitkän ajan tulevaisuus. Jos tässä utopiassa mennään siihen että itse ajavuus on arkipäivää.
Minun mielipiteeni perusteella robotaxeista ei ole haittaa Ferrarin suhteen. Ferrarit eivät ole tavallisia autoja joilla ajetaan päivittäin. Voisi verrata sitä että hevosia on vielä olemassa ja niitä käytetään vaikka autot keksittiin. Monet Ferrarin autoista toimii myös sijoituskohteina. Lisäksi jos kaikki muuttuu liikenne muuttuu robotakseiksi, Ferrari auton arvostus voi jopa nousta ikäänkuin “taideteoksena”. Tässä jotain omia ajatuksia
Ferrarin vuoden 2025 ensimmäinen kvartaali sujui kivasti; liikevaihto ja tulos ylittivät odotukset.
Liikevaihto kasvoi lähes 1,8 miljardiin euroon ja EPS nousi selvästi viime vuodesta. Myös kannattavuus parani kautta linjan, lisäksi erityisesti tuotteiden myyntimix ja yksilöllistämisen kysyntä tukivat omalta osalta tulosta.
Yhtiö nosti koko vuoden liikevaihtoennustettaan yli seitsemään miljardiin, mutta oikaistu tulosennuste jäi hieman analyytikkojen odotuksista. Marginaaleihin voi kohdistua painetta tietysti pääosin Yhdysvaltain tullien vuoksi. Samalla Ferrari kertoi kuudesta uudesta mallista tälle vuodelle ml. ensimmäisesta sähköautosta, eli Ferrari Elettricasta.
Toimitusjohtajan mukaan strategia painottaa laadukasta kasvua. Kassavirta pysyi vahvana, velkaantuminen väheni ja yhtiö käytti 300 miljoonaa euroa omien osakkeiden takaisinostoon, lisäksi tuotetoiminnan ohella myös brändi ja lifestyle-segmentti nähdään kasvun ajureina.
