@Rauli_Juva on tehnyt myös analyysin Fiskarsista heti Q3:n jälkeen.
Fiskars pystyi parantamaan Q3-tulosta orgaanisesti selvässä laskussa jatkaneesta liikevaihdosta huolimatta. Tämän vuoden paranevaa tulosta indikoivaan ohjeistukseen yltäminen on edelleen veitsenterällä, ennusteemme ollessa viime vuoden tasolla. Vaisuna jatkuvan kulutusympäristön myötä emme näe merkittävää tulosparannusta myöskään 2025. Toistamme 15 euron tavoitehinnan ja nostamme suosituksen vähennä-tasolle (aik. myy).
Rapsasta lainattua:
…Näiden tekijöiden ajamana olemme laskeneet lähivuosien liikevaihto- ja tulosennusteita. Odotamme kuitenkin edelleen orgaanisen liikevaihdon kääntyvän kasvuun ensi vuonna ja tuloksen paranevan sekä kasvun että Q3-tuloksen yhteydessä ilmoitettujen uusien kulusäästöjen tukemana. Georg Jensen-synergioista emme sen sijaan odota merkittävää tukea enää ensi vuonna, sillä ne nähdäksemme toteutuu pääosin jo 2024. Fiskars on kertonut odottavansa yhteensä 18 MEUR synergioita, joiden pitäisi toteutua 2025 loppuun mennessä.