Ai oliko tuo Kiinan koronasulkujen päätös joku virallinen selitys liikevaihdon laskuun? Meni itseltä aivan ohi. Se tietenkin jonkun verran selittäisi asiaa.
Ei virallinen, mutta selittäisi sen, miksi koronakrapula iski vasta nyt eikä vuosi sitten, kun valtaosa muusta maailmasta luopui rajoituksista. Aasiahan on Flexionille isoin markkina.
1 tykkäys
Juu Aasian osuus olikin tiedossa 
Kiinan osuutta tästä Aasiasta en tiedä mutta lienee ihan kohtalainen.
Myönnettäköön että vähän hätäisesti tätä tuli ostettua ja onhan toi kurssi laskenut reilusti mutta edelleen omistuksessa on. Jotenkin todella hankala arvioida mikä tällaisen firman “oikea” arvo on. Edelleen vissiin lainsäädäntö menossa siihen suuntaan että flexion siitä voisi hyötyä joten olen päättänyt että ens vuoden alkupuolelle roikun mukana ja sit katon meneekö tää homma oikeeseen suuntaan vai mitä. Mielellään tietty kuulisi sitä ennen uutisia uusista peleistä ym. Ja jos homma on menossa parempaan suuntaan niin luulisi noita jossain vaiheessa alkavan tulla enemmänkin 
mutta ainakin tuo Monopoly mikä nyt on jo jakelussa niin luulis että se ainakin printtaa nyt aika kivasti rahaa jos se muillakin alustoilla vuolee kultaa. Mut ei kai se yksin riitä kannattelemaan ja jatkossa tarvitaan reilusti lisää tietty pelejä. No tämmösiä pohdintoja tänään. Q3:sta odotellessa!
Nykyinen EV on kyllä naurettavan pieni kassavirtaan tai EBITDA suhteutettuna. Tuntuu, että hinnoitellaan lopun alkua, vaikka yhtiö on vasta pääsemässä alkuun. Vähän luulen, että tämän lapun kirous on se, että yritys on pieni, brittiläinen ja raportoi punnissa, mutta on listattu Tukholmassa. Näkyvyys Ruotsissa varmasti hyvin pientä. Lisäksi joutuu vähän näkemään vaivaa, jotta saa raportointivaluutasta ja osakekurssista kaivettua relevantteja tunnuslukuja.
Toki itsekin toivoisin, että tiedotteita uusista peleistä ja yhteistyösopimuksista tulisi tiuhempaan. Oma mielipiteeni kuitenkin on, että yhtiö on vielä jollain tasolla proof of concept-vaiheessa. Peliyhtiöt alkuun kokeilevat palvelua yksittäisillä peleillä ja, jos homma toimii, niin laajennetaan sopparia lisäämällä pelien määrää tai ottamalla isompia pelejä mukaan. Tästä esimerkkinä Scopely.
Ja kuten sanoit, niin uusia julkistuksia odotellessa voidaan nauttia Monopoly Gon tuomista rahavirroista.
Edit. itse olen ainakin tankannut ilomielin lisää.
Olen itsekkin harkinnut lisäostoja mutta en oo viä lisänny kumminkaan. Eihän toi kassavirta oo ees positiivinen ollu vielä ni vähän mietityttää et paljonko se vaatii et kääntyy positiiviseks. Mut monopoly go plus noi muut pelit saattaa riittää kyllä siihenkin. Jos kassavirta kääntyy positiiviseks ja saadaan jonkun verran pelejä lisää niin sittenhän tää alkaa oleen aika halpa lappu. Mut saa nähä
Totta, ei ole vielä ollut positiivinen, mutta jos siivoaa H1/2023 luvuista tuon käyttöpääoman heittelyn pois (mikä ei mielestäni ole olennainen) sekä yritysostot, niin FCF olisi H1:ltä 1,1mGBP, mikä ei toki ole paljon, mutta tulos ja kassavirrat painottuvatkin Q1 kommenttien mukaisesti H2:lle. Toisaalta tuossa ei ole huomioitu jakeluoikeuksia - niitähän voi tulla jatkossa enemmänkin.
Toinen luku, mitä voisi ehkä seurata FCF ohella olisi [EBITDA - korvausinvestoinnit - kehitysaktivoinnit - jakeluoikeuspoistot]. Tämä oli H1:llä enää 1,26 - 0,03 - 0,12 - 0,7 = 0,41 mGBP
Mutta lähinnä meinasin jatkoa tuolla kassavirralla. Jos H2 on pannukakku, niin sitten alkaa epäusko iskeä tämän kohdalla.
1 tykkäys
Ja sieltähän tuli negari ja koko vuoden kasvuennustetta laskettiin 20-40% → 0-10%. Syyt taustalla tosin oikein lupaavia (isoja neuvotteluja menossa, mutta ennakkoa pidempään venyneet) ja Q4:sta tulossa vahva.
Hieman ristiriitainen olo tuosta mutta toisaalta mielummin heikko osari ja hyvät näkymät kuin toisin päin.
Our recovery started in September and was driven by the successful launches of our new titles together with significantly stronger distribution in some of our main stores and the newly launched Xiaomi GetApps store. This was further seen in October which was the strongest month in Flexion’s history with 26% revenue growth (YoY) in distribution measured in constant currencies. Financially, Flexion is also very strong with a long term positive operating cashflow and a cash balance of GBP 8m as per September 2023.
Since the launch of Monopoly Go and Stumble Guys in our channels in Q3, we have moved up a gear and are seeing stronger interest from the top-grossing game developers around the world. It sets us up for a solid Q4 2023 and a game changing 2024 - the year that the European Digital Markets Act will help drive further growth in alternative distribution, concludes Jens Lauritzson”
Räjähtävä 2024 tuloillaan. Tuo lupaus on jo pakko lunastaa.
1 tykkäys
Joo negariahan se sieltä pukkas. Tavallaan ihan odotuksissa tuo olikin että nuo kaksi uusinta peliä tuossa nostaakin vasta liikevaihtoa ja jos ne vasta syyskuussa vissiin on saatu alustalle niin nythän ne vasta alkaa näkyä luvuissa. Mutta niinkun puhuttiin niin uusia pelejä tarvitsee silti ja ilmeisesti sellaisista käydään isoja keskusteluja jos puheisiin on luottaminen. Tosiaan tuon mullistavan ensi vuoden takia tässä mukana roikutaan että parempi alkaa suorittaa sitte 
Mutta puheiden tasolla homma vielä hallussa. Ei kai tässä auta taas kun ootella.
Uusi pienen pään soppari:
LONDON, 10th November 2023 - Flexion (Nasdaq: FLEXM), the games marketing company has signed an agreement with Special Gamez, the mobile gaming publishing division of iQIYI, an innovative market-leading online entertainment service in China, to publish the developer’s worldwide hit game Wolf Game: Wild Animal Wars on the alternative app stores. Flexion will distribute the game on the Amazon Appstore, Aptoide, ONE store, Samsung Galaxy Store, DT Hub, Huawei’s AppGallery and Xiaomi GetApps in Q4 2023.
Wolf Game: Wild Animal Wars earns over $2M in net revenue combined on Google Play and Apple’s App Store. Flexion’s distribution services will add revenue and new players from the alternative app stores through monetisation, platform relations and new user acquisition. For Special Gamez, the partnership with Flexion represents an opportunity to improve its brand and product recognition while reaching new users outside its existing distribution channels.
“Smart developers like Special Gamez are driving increased revenue and wider audiences thanks to the alternative app stores,” says Jens Lauritzson, CEO of Flexion. “Flexion is adding an average of 10% to a game’s Google Play revenue by taking it to the alternative app stores. We have more than 100 people with expertise and experience, and technology in growing revenue and audiences on the alternative app stores. No one else can offer this.”
Tuolla ei kuuhun mennä, mutta taas uusi pelikehittäjä saatu mukaan. Jos oletaan, että tuosta 2mUSD/kk Google Play & App Store myynnistä 10% saadaan Flexionin jakelemaa liikevaihtoa, josta saadaan 10% EBITDA => vuodessa 24mUSD x 10% x 10% = 0,24mUSD EBITDA:ta per vuosi. Tyhjää parempi, mutta toivon mukaan ei yksi niistä isoista diileistä, joita mainittiin aiemmin…
1 tykkäys
Aikalailla samat ajatukset tämän Q3:n jälkeen kuin aiemmissakin viesteissä. Kassa on sulanut yli 5miljoonaa viime kvartaalista ja jäljellä reilu 7 miljoonaa. toivottavasti saadaan seuraavilla kvartaaleilla vähän kerättyä kassaakin niin ei ala jännittämään lisärahoituksen tarvetta 
Taas oli maksettu yli 3 miljoonaa joistain pelioikeuksista. Mikähän peli kyseessä? Näyttää siltä että noista joutuu jatkossakin jotain makselemaan. Puheet seuraavasta vuodesta edelleen kovat ja tulee tämä Q4 olemaan varmasti kova kanssa. Kovia diilejä kuulemma tulossa. Nyt vaan odotellaan puheiden lunastusta 
2 tykkäystä
Samma här - eipä tuossa juurikaan mitään uutta tulosvaroituksen yhteydessä annettuihin tietoihin. Q4 tulee todennäköisesti olemaan vahvempi liikevaihdon ja EBITDAn suhteen kuin vuosi sitten, jos noihin lokakuun lukuihin ja marraskuun kehitykseen (viikko viikolta rikotaan liikevaihtoennätyksiä) on uskominen.
Noihin pelioikeuksiin kaipaisi kyllä enemmän läpinäkyvyyttä. Ajallinen yhteys sopii ainoastaan Monopoly Go:n ja Stumble Guysin julkaisuun eli jonkinasteinen lisäpalkkio, joka voisi ehkäpä liittyä pelien odotettua parempaan myyntiin Google Playssa ja Apple Storessa 
Melko iso satsaus yhtiöltä, jos liittyy noihin peleihin.
Tuon lisäksi kassaa on syönyt käyttöpääoman muutokset negatiiviseen suuntaan eli myyntisaamiset kasvaneet ja “ostovelat” pienentyneet. Noin 3,7mGBP miinuksella YTD. Eiköhän tuo ainakin osittain korjaannu Q4 plus vahva tulos loppuvuoteen.
Mutta täytyy tosiaan kassaan kiinnittää huomiota, jos uudet peliavaukset syövät jatkossakin etupainotteisesti kassaa pelioikeuksien muodossa. Sehän voisi alkaa jo rajoittamaan kasvua.
Näköjään siellä on vetämässä muitakin kehitysaihioita. Toivon mukaan eivät lähde repeilemään liian moneen suuntaan.
“We are participating in several exciting new strategic initiatives
including the integration of third-party payment services in
games, cloud gaming and direct distribution. All of these initiatives
serve to generate more revenue and audiences for the games
and developers with whom we cooperate.”
1 tykkäys
Poiminta Redeyen viimeisimmästä päivityksestä:
“On this note, we also see existing industry players intensifying their efforts in the space. For instance, Digital Turbine, a US-listed platform company that Flexion Mobile partnered with in March 2023, disclosed its intention to allocate more capital in this space to capture future growth opportunities while referring to its partnership with Flexion in its recent earnings call. Furthermore, in addition to alternative app stores for game distribution, Digital Turbine underscores the significance of direct distribution, a territory that rumors suggest Meta is also exploring. This involves users downloading a game directly through an ad, presenting an additional dimension and complexity that Flexion can take advantage of. As the distribution of games becomes more complex, the value proposition of Flexion’s solutions increases. Once again, this underscores Flexion’s potential for enhanced value and profitability as the gaming distribution landscape evolves in complexity.”
Tuo Digital Turbine yhteistyö julkaistiin jo 3/2023, mutta en tuolloin käsittänyt, mistä oikein on kyse. Tuon luettuani alkaa näyttää siltä, että käsillä voisi olla suuremman luokan disruptio mobiilipelien jakelussa, joka ei nojaa pelkästään vaihtoehtoisiin sovelluskauppoihin. Tekstissä myös mainitaan, että Digital Turbine on kasvattanut omistustaan Aptiodesta (vaihtoehtoinen Android sovelluskauppa), jolloin myös Flexioniin sijoittaminen voisi olla agendalla. Yhtiön mcap reilu 500mUSD, mutta hyvin velkainen ja tekee tappiota, mikä laskee odotuksia sijoitusten suhteen.