Taitaa olla niin, että Fodelia ei ole määrittänyt pitkän ajan tavoitteita viittä vuotta pidemmälle. Pitkä on siis 3-5 vuotta.
1 tykkäys
Fodelia ei ole sitten sulle sopiva sijoitus (ilmeisesti pidit sitä liian kalliina jo annissa?). Itse olen ostanut yhden erän yli kympilläkin ja aion pysyä mukana ainakin nykyisen liikevaihdon nelinkertaistumiseen. Markkina-arvo on silloin jotain 200Me, mutta aikaa se vie, että osakekurssi nousee tuonne 30e tietämille.
2 tykkäystä
Jos super-simplifioin miten tuon DCF laskelman voisi esimerkiksi tulkita niin 2025–> Fodelian kurssi olisi luokkaa 12-13€ (Hyväksytty P/E luonnollisesti laskee rajusti kasvun päättyessä), markkina-arvo baltiarallaa 90 miljoonaa ja Suomen ruokamarkkinoiden innovatiivisin pörssiyritys taantuisi arvomörnijäksi ajasta ikuisuuteen. Olen itse ladannut hieman enemmän odotuksia tähän firmaan 
2 tykkäystä
Eiköhän Fodelia päivitä taas kasvunäkymänsä, kun nykyinen viisivuotiskausi lähestyy loppua. Siihen saakka tuo Inderesin 10-vuotismallinnuksen loppupää on erittäin varovainen 
1 tykkäys
Olit muotoillut tuon viestin suht eksplisiittiseen muotoon, minkä takia se siivottiin. Suorat kehoitukset ostaa ja myydä voidaan hähmäsesti tulkita sijoitusneuvonnaksi. FIVAn kaverit lukevat palstaa kahvia siemaillen aktiivisesti myös. 
Mutta, saman kommentin olisi voinut tuoda esiin toteamalla että “riskituottosuhde” ei mätsää, tai “tämä on ihan myy- keissi” tai vastaavaa.
14 tykkäystä
Kannattaa oikeasti ottaa huomioon se, mitä kaikkea toisella kvartaalilla tapahtui Fodelian kannalta, kun koronakriisi oli pahimmillaan. Jos ravintolat, koulut, vapaa-ajan ja yritystapahtumat suljetaan, on sillä väistämättä valtavan suuri vaikutus Fodelian liiketoimintaan. Samaan aikaan verkkokauppakysyntä kasvaa ja logistiset haasteet pukkaa päälle. Mielestäni yhdelle kvartaalille osui niin monta lyhyellä aikavälillä liiketoimintaa haittavaa tekijää, että olen sataprosenttisesti valmis unohtamaan koko kvartaalin ja katsomaan eteenpäin.
Sanon tämän ihan suoraan: ei mitään järkeä katsoa tätä yhtiötä yhden eikä kahden kvartaalin perusteella. Nykyiset investoinnit ja hyvä liiketoimintamalli näkyy varmasti myös numeroissa jossain vaiheessa. Jos kurssi laskee myyntisuosituksen takia, niin osakettahan saa halvemmalla ja jokainen voi puntaroida ostaako vaiko myydä.
17 tykkäystä
Hieman samaa ihmettelin. Kommentit olivat todella negatiiviset ja jäätiin ennusteista, mutta silti tavoitehintaa nostettiin.
1 tykkäys
Pahoittelut offtopicista mutta…
Yleisluontoinen anonyymilla nettifoorumilla heitetty "ostakaa/myykää osaketta x " -viesti ei ole lain tarkoittamaa luvanvaraista sijoitusneuvontaa. Ammattimainen sijoitusneuvonnan edellytykset täyttyvät vasta, jos neuvonta on henkilökohtaista ja asiakkaan yksilöllisen tilanteen huomioon ottavaa.
Eli voit @Verneri_Pulkkinen olla ihan rauhallisin mielin. Ei Fivan virkahenkilöt tule koputtumaan ovellesi.
Ja muutenkin, eikö ole aika epäloogista hiustenhalkomista, jos lause:
“Myykää Fodeliat yliarvostuksen takia” on kielletty, mutta
“Jos omistaisin Fodeliaan, myisin heti yliarvostuksen takia” sallittu?
Molemmissa viesti on kuitenkin sama.
(Tämän keskustelun jatkot voi siirtää johonkin toiseen ketjuun)
3 tykkäystä
Toinen lause raportin tiivistelmästä: “Kesällä tiedotettu Feelian tehdaskapasiteetin laajennus ja Barona-yhteistyö ovat hyviä askelia pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden saavuttamisessa, minkä takia nostamme tavoitehintaamme.”
Raportista varmaan löytyy vielä tarkemmin. Suosittelen lukemaan näitä! Analyytikoita voi myös tägätä täällä ja haastaa ennusteista ja perusteluista jos on itse eri mieltä. Pallottelevat varmasti ihan mielellään. 
5 tykkäystä
Jos seurasitte eilistä infoa, niin kerroin siinä että meiltä hävisi Feelian puolelta 2/3 liikevaihdosta parissa päivässä. Sodan jälkeen ei liene vastaavia tempauksia tehty jossa poikkeustilalla laitetaan koulut kiinni ja ravintoloiden ovet säppiin. Beofoodilla pysähdys oli vielä rajumpi. Olen joitakin horeca -taloja jututtanut ja yhdellä toimijalla myynti putosi yli 90% noina aikoina. Siihen nähden onnistuimme mielestäni erinomaisesti.
Meillä on focus aika paljon pitemmällä kuin kvartaalissa joten tuo oli mikä oli ja samalla katsomme jo kovasti eteenpäin. 6 miljoonan investoinnit kapasiteetin ja tehokkuuden kasvattamiseen kertoo siitä, että pitemmän tähtäimen näkymät eivät suinkaan ole muuttuneet. Ehkä sanoisin että päinvastoin.
Samalla tämä verkkokaupan voimakas kasvu pienensi meidän horeca-riskiä merkittävästi - jos nyt sellaista riskiä voidaan tunnistaa. Vapaassa markkinataloudessa pitäisi saada valmistaa ja myydä ruokaa ravintolassa kysynnän mukaan…=)
72 tykkäystä
Lähdin tänään Fodelian omistajaksi pienellä aloituspositiolla. Tarkoitus tässä syksyn mittaan lisäillä omistusta mikäli en havaitse mitään pitkää kuvaa rapauttavia tekijöitä. Toivotaan yhteiskunnan ja talouden kannalta tietenkin, että koulut ja lounasravintolat voivat olla auki koronan pysyessä aisoissa. Mikäli tämä nyt ei toteutuisi, ja kurssi hermoilisi, voisi se olla ihan hyvä paikka lisätä maltillisemmalla hinnalla lisää. Tyytyväinen olisin jos tästä 7,5-8,5 haarukastakin voisin jonkinnäköisen position nyt rakentaa.
Tämä Feelian konsepti tuntuu vastaavan ihan erinomaisesti siihen mitä trendit ovat. Ykkösajurina toimiva ammattikeittiöiden ruokatuotannon kustannuspaineet on ainakin minusta erittäin uskottava kasvun lähde vielä pitkälle tulevaisuuteen. Tähän vastaten tuo yhteisyritys Baronan kanssa kuulostaa todella lupaavalta!
Kuluvan koronapandemian hopeareunus taas mielestäni on se, että verkkokauppahan sai tästä ihan valtavan boostin. Tuotteiden ja yhtiön tunnettuus nousee kun tieto tästä kiertää suusta suuhun ja markkinoimalla. Luulen, että kysynnän alkushokin laannuttua saadaan myös näitä pienempiä pakkauksia lähes samalla kannattavuudella maailmalle. Toimitusjohtaja vaikutti myös tämän suhteen luottavaiselta, sekä uskoi verkkokaupan tuovan hyvin kasvua myös tulevaisuudessa.
Real Snacksin tuotteita tuli aiemmin kesällä testattua Peter Lynchin hengessä ja olivathan ne hyviä. Tässä on optiona odotuksia parempi kasvu vaikka kansainvälisesti, tai divestointi houkuttelevaan hintaan ja näiden varojen allokointi Feelian kasvuinvestointeihin. Pidin myös siitä kuinka Tahkola kertoi, että heille on tarjottu useita yrityksiä, mutta heidän olevan erittäin kriittisiä sen suhteen mihin tarttuvat.
Luvuista sen verran, että tämän kasvu- ja kannattavuusprofiili on erittäin vakuuttava. Uskon, että tavoitteisiin tullaan pääsemään. En kuluvan vuoden kertoimille antaisi liikaa painoarvoa, mutta yleisesti ottaen 15%:n liikevaihdon kasvu tilanteessa, jossa jonkin aikaa iso osa liikevaihdosta tiputetaan kokonaan pois on aika kova suoritus loppupeleissä. Eteenpäin katsoen kertoimet tippuvat kyllä kovaa vauhtia kunhan kasvutarina pysyy raiteillaan. Korkeissa kertoimissa on siis aina riskinsä, eivätkä ne jätä tilaa selkeille odotusten alituksille suorista epäonnistumisista puhumattakaan. Mikäli näitä ei ole luvassa, niin enpä usko tätä enää merkittävästi alempaa saavani ostettua. Jos taas ceteris paribus näin kävisikin, niin ei muuta kuin kättä alle.
15 tykkäystä
Näin on jos tuotteet ovat keskenään samanlaisia. Feelian tuotteisto poikkeaa markkinoiden muista tuotteista joten aika teoreettinen tuo riski on. Lisäksi esimerkiksi Kangasala ei mene minkään tukun kautta.
Ulkoistuksissa yleensäkin tehdään usean vuoden sopimus joten tuo mainitsemasi riski on meidän tapauksessa marginaalinen.
17 tykkäystä
Jos tavoitteena on ennustaa hinta 12kk päästä, ennusteen on loogista peesata kurssia jossain määrin. Tavoitehintaan osuminen, eli oikeassa oleminen, muuttuu epätodennäköiseksi, jos poikkeama kasvaa suureksi. Vaikka korjauksen kulmakertoimelle ei sinänsä ole kattoa, terävä ja syvä korjaus on aika harvinainen.
Inderesin tavoitehinta ei ole heidän näkemyksensä käyvästä arvosta läheskään aina.
7 tykkäystä
@Mikko_Tahkola Kiitos Mikko aktiivisesta osallistumisesta keskusteluun ja onnittelut hienosta Q2 suoriutumisesta haastavassa markkinassa.
Pariin kysymykseen olisi hyvä kuulla edes ympäripyöreä kommentti:
- Onko suunnitelmissa laajentaa Feelia verkkokauppaa myös Ruotsiin ja Norjaan, kunhan kotimaan kasvava kysyntä on saatu tehokkaasti hallintaan?
- Voisiko Amazon olla yksi jakelukanava Ruotsissa Feelian tuotteille? Eli soveltuuko Feelian tuote Amazonin jakelufilosofiaan?
11 tykkäystä
Kiitokset myönteisistä kommenteista. Feelian tuotteiden sopivuus kotiruoan verkkokauppaan on ylivoimainen; pitkät päiväykset, keitoissa ei nestettä (logistiikkakustannus), monipuolinen valikoima, rajattomat reseptimahdollisuudet, eri pakkauskoot eri tarpeisiin jne. yhdistettynä teolliseen valmistusprosessiin (kustannustehokkuus). Joten mitään esteitä viennin käynnistämiseen ei ole. Tällä hetkellä keskitymme kotimaahan kuluttajakaupan osalta mutta jatkossa vienti on iso potentiaali meille. Mielenkiinnolla seuraamme mikä on se voittava konsepti verkkokauppojen osalta Suomessa, jossa on kohtuullisen pitkät etäisyydet - toki Ruotsissa samat haasteet. Amazon on tottakai yksi varteenotettava alusta - sinänsä em. mainitut tuotteiden ominaisuudet mahdollistavat toimimisen vaikkapa Amazonissa.
25 tykkäystä
Kiitos vastauksista!
Kotimaan verkkokaupassakin on tosiaan varmasti vielä hurjasti kasvuvaraa. Kysyin paikalliselta postinjakelijalta, joka toi Feelia lähetykseni, oliko samanlaisia kylmälaatikoita jaeltu alueelle paljonkin. Vastaus oli, ettei muista muita tilaajia kuin minut, mutta että nytkin kuormassa oli ainakin kymmenen FiksuRuoka.fi laatikkoa.
Mielenkiinnolla seuraan, miten Feelian näkyvyys ja markkinapenetraatio etenee. Tsemppia!!
1 tykkäys
Yhden ison ruoan verkkokaupan luvut ohessa - kauppahuone24.
Tässä se haaste juurikin on perinteisessä ruoan verkkokaupassa.
17 tykkäystä
Ilmaiseksiko ne niitä lähettelee kun tulee takkiin liikevaihdon verran!?? 
4 tykkäystä
No niin nyt kun olen testannut Feelian tuotteita verkkokaupasta tilattavia keitto- ja laatikkotuotteita niin täytyy sanoa että kyseiset tuotteet ovat hirmuisen käteviä ja edullisia. Kaikkein tärkein ominaisuus on kuitenkin suomalaiseksi ruokatuotteeksi erinomainen maku. Makua on uskallettu laittaa tuotteisiin ja omasta mielestä esimerkiksi keitot olivat melkein kaikki erittäin maukkaita. Ironisesti hinnaltaan kalleimmat Lapin Riistakeitto ja Metsäsienikeitto olivat myös mielestäni mauttomimmat keitot kun taas esimerkiksi Linssikeitto(!) oli niin hyvää ettei sanotuksi saa. Laatikkoruuissa oli enemmän vaihtelua, mutta ymmärrettävästi niihin on myös keittoja hankalampaa saada makua.
Yhtiöön sijoittavan kannattaa myös huomioida että Inderesin analyytikko on salaa antanut Osta-suosituksen! Vielä ehtii mukaan ennen kuin markkinat tajuavat tämän!
25 tykkäystä