Minkähän verran sitä kaasua nyt virtaa, löytääkö joku tietoa? Entä missä turbiini seikkailee?
5 tykkäystä
Palautunut huoltokatkoa edeltävälle tasolle, joka on kapasiteetista n. 30-40 % lähteestä riippuen.
6 tykkäystä
Tuo on edelleen aika paljon negatiivisen oman pääoman firmalle (8 jaardin oma pääoma lienee Q2 alaskirjausten jälkeen negatiivinen).
Olikohan Fortumin omissa lainoissa millaiset kovenantit.? 
2 tykkäystä
Voipi olla tyhmä kysymys ihan tosissaan, mutta tullut mieleen että olisiko Uniperin konkurssi tullut Fortumille taloudellisesti edullisemmaksi kuin viime perjantaina julkaistu sopimus ?
Maallikkona näyttää siltä että Uniper velkaannutetaan Saksan valtion toimesta täysin tarkoituksellisesti tulevina vuosina niin raskaasti, suurimpana seikkana nykyisten hintojen jatkaminen syyskuun loppuun + (90 % raja hankintahinnan vyörytyksessä, hybridilaina sekä rahoituksen korot mm.), että Uniper ei tuosta muutu enää tuottavaksi liiketoiminnaksi. Jossain lauseessa on myös todettu, että tappiot voivat kasvaa nyt sovitun paketin määrää suuremmaksi, joten sikäli Tuppuraisen maininta " tappioille on nyt asetettu katto" ei välttämättä pidä paikkaansa.
Konkurssipesästä kai olisi saanut edes hiukan hiluja enemmän takaisin ?
Tuota konkursivaihtoehtoa ei liene kukaan laskenut auki Fortumin ulkopuolella koska siinä on paljon epävarmuustekijöitä, mutta medialta toivoisi asian penkomista vielä enemmän. KL on poissa laskuista, ainakin nettilehdessä vain lainataan Juha Kinnusen analyysejä, kun toimitus ei itse viitsi tai osaa asiaan perehtyä. Tämä nyt on ehkä turhankin suorasti sanottu, mutta pitää tässäkin tapauksessa KL:n osalta paikkansa.
9 tykkäystä
Hieman oudoksuttaa Indereksen linjaus Fortumista, mainitaan mm. että Uniperille annettu laina saattaa jäädä saamatta, uhkakuvia on kosolti ja lisäksi sijoittajia kehotetaan äärimmäiseen varovaisuuteen - mutta silti suosituksessa on optimismin makuvivahde ja ‘Lisää’. Millä maailman mallilla napsahtaisi suositus ‘Myy’? Vain ja ainoastaan silloin jos Indereskin kehottaisi sijoittajia äärettömään varovaisuuteen?
9 tykkäystä
Varmaan tämän operaation taustoista saadaan vielä lukea tarkemmin, viimeistään sitten Markus Rauramon elämäkerrasta parinkymmenen vuoden päästä.
Nykyinen käsitykseni on, että Uniperin konkurssi olisi ollut liian iso sotku 1) Saksan energiaturvallisuudelle ja 2) johdannaismarkkinoille. Piti saada nopea ratkaisu, ja tähän päädyttiin.
Ei tämä nykyratkaisu Fortumille sentään se pahin mahdollinen ollut. Jos Uniper olisi mennyt konkurssiin, Fortum olisi tarvinnut analyytikkoarvioiden mukaan heti pääomitusta. Nyt siihen ei tarvinne ainakaan vielä turvautua.
22 tykkäystä
En ymmärrä antia pelkääviä. Jos anti avoin kaikille ja osallistut siihen, niin eihän arvo siitä olennaisesti muutu? Osakemäärä kasvaa, mutta niin kasvaa rahavaratkin. Vai pelätäänkö suunnattua, edullista antia, johon ei kaikilla mahdollisuutta osallistua?
2 tykkäystä
Ei tuo tulkintasi ainakaan täysin väärä ole. Ei erityisemmin houkuttele ostot eikä myynnit.
Eipä niitä osinkoja ennusteiden pohjalta makseta 
Tuossa skenaariossa Fortumin tase ottaa sen verran paljon osumaa, ettei sieltä osinkoihin oikein riittäisi. Mutta tosiaan, se on yksi skenaario, ja hajontaa on paljon. Tiedä vaikka kaasuhanoja availtaisiin juuri nyt maksimiasentoon 
16 tykkäystä
Myy napsahtaisi, jos osakekurssiin ei olisi hinnoiteltu jo paljon pahaa. Kysymyshän ei lyhyellä aikavälillä ole siitä, miten erinomainen tai surkea joka yhtiö on, vaan miten erinomainen / surkea se on suhteessa markkinoiden odotuksiin. Aikamoinen epätoivohan tässä Fortumissa jo haisee, mikä ei yleensä ole paras aika myydä. Tällä kertaa toki voi olla, mutta yleensä parhaat myyntipaikat on silloin, kun kaikki odottaa asioiden menevän vimosen päälle lankulle.
Äärimmäinen varovaisuutta haluan korostaa, koska Fortum on edelleen monille vähemmän maailmaa seuraaville sijoittajille “se suomalainen turvallinen sähköyhtiö”. Sitä se ei ole, ja riskejä pitää toitottaa kyllästymiseen asti. Ja tietysti rauhoitella niitä, jotka ajattelee tämän mahdollisesti olevan koronadipin kaltainen ostomahdollisuus. Ei ole, vaikka positiivisessa skenaariossa toki voisi lopulta olla.
Aika moni kollega on ollut koko sotkun läpi vahvalla osta -suosituksella, ja lasketellut sillä tuolta 28 euron tasoilta tälle 10 euron tasolle. Vielä eilen valtaosa oli liikenteessä buy-suosituksella, jos tuohon konsensukseen on uskomista (päivittyy toki viiveellä). Nyt sitten käännytään negatiiviseksi, mistä voi sitten tulla viimeinen isku osakekurssiin. En yhtään yllättyisi, jos kurssi olisi lähipäivinä paineessa tämän(kin) takia, mikä tänäänkin taidetaan nähdä. Mutta tietysti negatiiviset uutiset voivat edelleen jatkua, ja kurssi voi edelleen laskea 100 %.
Eihän tämä itselläkään tietenkään ole putkeen mennyt, mutta sentään onnistuin olemaan välin 25 € → 15 € vähennä-puolella, eikä senkään jälkeen ole osta-suosituksia heiluteltu (lisää kyllä, edellinen suositushan oli ihan vessa 
). Silti ainakin paremmin kuin keskimäärin, mutta se nyt on tässä tilanteessa laiha lohtu.
106 tykkäystä
No anti on siinä mielessä ei toivottu että hinta on niin alhainen ettei ole kiva myydä mutta tilanne niin epäselvä ettei ole kiva laittaa lisääkään rahaa tähän caseen.
Suunnatusta annista ja huonoehtoisista VVK lainoista puhumattakaa.
2 tykkäystä
Minusta Fortumissa alkaa olla houkutteleva odotusarvo JA myös todennäköisyydet ~10€/osake hinnoilla. Nimenomaan siksi, että kurssi on jo polettu niin alas ja “kaikki” on niin negatiivisiä. Voin toki olla täysin väärässä (ei olisi ensimmäinen kerta), mutta itse betsaan tähän.
8 tykkäystä
Kaikkihan tässä jo pitkälti odottaa, että suorastaan karmea tulos tulee tältä neljännekseltä ja ehkä myös seuraavalta. Nythän on kyse, että kuinka huono tulos on hinnoiteltu sisään. Ehkä kannattaa odottaa tulokset ja jos siitä osake vähän pomppaan niin mieluummin ostaa hieman kalliimmalla kun yrittää arvailla mitä sieltä tulee. Melkein sen jälkeen voisi sanoa, että pahin lienee takana.
1 tykkäys
Itse katson enemmäm SOTP -menetelmällä tätä casea. On selvää, että lähiajat konsolidoitu tulos tulee näyttämään karsealta.
1 tykkäys
Virtaukset vähenevät. 27.7 eteenpäin vain 20% NS1 kapasiteetista käytössä.
11 tykkäystä
40 miljoonan päivätappiot siis 50-60 miljoonaa kohta. Ja jos kaasunhinta edelleen nousee niin ei riitä. Rahat loppuu pikatahtia
5 tykkäystä
Simppelillä matikalla tietäisi about 3-4 Miljardin eur lisätappiota ennen kuin Saksan hintamekanismi otetaan käyttöön lokakuussa. Antisampo keksitty.
Käytännössä Uniperistä on tullut “roskaenergiayhtiö” jota rahoittamalla Saksa tarjoaa kansalaisille pari kuukautta edullista kaasua reilusti alle markkinahinnan. Jos jotain hyvää pitää keksiä niin Saksalla on kuluihin piikki auki niinkuin kohtuullista onkin.
8 tykkäystä
Putin pääsi taas nöyryyttämään Saksaa, joka pakotteita rikkomalla sai NS:n turbiinin Kanadasta Venäjälle (tai on siellä ihan lähipäivinä) ja Venäjä vastaa vetämällä kaasuhanaa vielä tiukemmalle.
16 tykkäystä
Ylellä aiheesta. Tämän mukaan turbiini on Saksassa. Gazpromilta ei ”rikkinäiset” turbiinit lopu, se taitaa olla selvää tässä vaiheessa
3 tykkäystä
osaajat päivittivät arvioitaan.
fortumin venäjätoiminnot kannattaa arvioida 0. kun tietäisi miten fortum pääsee uniperista irti niin voisi arvioida hintaakin.
16 tykkäystä
Venäjä vie ja Saksa vikisee. Tämä johtuu siitä, että saksa on kiepauttanut narun oman kaulan ympäri ja antanut liean Putinille.
Onneksi möin Fortumit keväällä hyvään hintaan, nimenomaan Venäjäriskin takia. Pidän yhtiötä tällä hetkellä ihan pommina, ei yhtään tiedä mitä sieltä tulee ja kuinka kovaa. Ei sovi noin iso kysymysmerkki amatöörisijoittajalle. Harmittaa!
13 tykkäystä