Hesarin kommentti:
“Yhtiön kannattavuutta kuvaava vertailukelpoinen käyttökate jäi huhti–kesäkuussa vain 344 miljoonaan euroon. Vuosi sitten vertailukelpoinen käyttökate oli 362 miljoonaa euroa. Käyttökate jäi selvästi markkinoiden odotuksista, sillä analyytikot odottivat yhtiöltä 470 miljoonan euron käyttökatetta.”
On tässä Fortumissa kyllä pureskeltavaa ihan ilman Uniperejäkin. Tulosta söi ymmärtääkseni 26 miljoonaa euroa Ruotsin ydinjätevaraukset, mutta loput tuloksesta on itseltä vielä kateissa. Jatkuvat toiminnot ja rahavirta näyttävät sinällään hyvältä, että ei kai mahdotonta paniikkia, mutta vähän merkitykselliseltä vaikuttaa. Noh, ehkä joku viisaampi valaisee vielä.
Ruotsin heikko kruunu syönyt varmasti tulosta vs 2022, koska raportoidaan euroissa ja sielläkin toimintaa.
Luvut alittivat konsensuksen kauttaaltaan.
Ainoa positiivinen yllätys oli saavutettu hinta, joka ylittää liki kympillä laskemaani ennustetta.
Liiketoiminnan rahavirta oli kuitenkin hyvä 657 milj € (449) eli osinkoa on odotettavissa noin euron verran per osake, enpä äkkiseltään keksi muuta syytä nyt omistaa Fortumia. Toki pitkällä sihdillä kaikki on mahdollista, kun nyt tuo Venäjä on siivottu pois.
Fortumin osakekurssihan on viime aikoina seilannut melko tarkasti sähköfutuurien kanssa samaan suuntaan eli alas. Nyt kuitenkin huomataan, että myytävästä sähköstä saadaan parempaa hintaa suojauksien vuoksi, jolloin loogista olisi, että osakekurssi liikkuisi eri suuntaan kuin edellisten kuukausien aikana.
Voisiko joku vielä kerrata, että miksi Uniperista piti päästä niin paniikissa eroon aikaisemmin? Nyt kun tekee otsikoita, niin voisi luulla että se myyty Uniter tekee ihan kelpo tulostakin?
Jos näin on, niin eipä se muuta näillä hinnoilla tarvitse.
Ei olisi tehnyt kovaa tulosta, jos Fortum ei olisi myynyt. Saksa piti Uniperia panttivankina ja nyt kun valtio sai omistusta, niin homma alkoi rullaamaan. Se, että sodan takia ei voinut ostaa kaasua Venäjältä ei ollut Force Majeure ennen kuin Fortum saatiin ulostettua. Sitten kun saatiin niin yhtäkkiä alkoi lyyti kirjoittamaan.
Kyllähän se tilanne vuosi sitten aika pahalta näytti. En muista kuinka paljon Saksan valtiota pumppasi siihen rahaa? 100 mrd tms.
Saksan valtio joutui vielä kaupan jälkeen pumppaamaan niin monta miljardia Uniperiin, ettei Suomella (saati Fortumilla) olisi ikinä ollut niitä varaa tai kanttia maksaa.
Fortumin osakekurssi on myös seilannut melko tarkasti Helsingin indeksin kanssa samaan suuntaan. Siitä voikin arvuutella, että seuraako Fortum enemmän indeksiä, vaiko sähköfutuureita? 
Noin se varmasti on, ja jos vaikka Suomen valtio olisi laittanut miljardeja niin eiköhän tuo meidän omistus olisi laimentunut isolla kädellä. Sehän jo nähtiin, että sen valtio osaa.
Kyllä se Uniper kauppa on nyt taputeltu, Fortum ja Suomen valtio olisi joutunut pahimmassa tapauksessa pumppaamaan rahaa Uniperiin kymmeniä miljardeja lisää euroja ja mitä jos kaasun hinta ei olisikaan laskenut ja Moolikin kita olisi vain ollut auki? Mikään ei pakottanut Saksaa ottamaan käyttöön Force majeure pykälää. Saksalla oli ihan eri muskelit pelastaa Uniper, ja nyt sitten Uniper takoo taas voittoa.
Tuo Fortumin nykyarvostus voisi kyllä olla hieman korkeampi: OP on laskenut, että pelkän vesivoiman arvo olisi noin 15 - 16 euroa per osake. Toisaalta Storankin pelkän metsäomaisuuden arvo on noin 11 €/osake, mutta pörssi ei sitä näytä paljon arvostavan.
Mediassa olleiden tietojen/väitteiden mukaan Fortumia kiinnosti alun perin vain osa Uniperin toiminnoista, maakaasu ja hiili eivät kuuluneet näihin. Miksi ihmeessä Fortum ei palastellut Uniperia eri yhtiöihin ja sitten listannut maakaasu- ja hiiliyhtiöt pörssiin ja alkaneet myymään omia osuuksiaan niistä pois.
Muutama kymmenen miljoonaa jäätiin odotuksista. Pikkurahoja vuositasolla. Ei tässä kyllä hirveän yllätyksellistä ollut, vaikka hieman alavireinen odotuksiin.
Alunperin Fortumilla olikin tavoite luopua Uniperin fossiilisesta osasta, mutta Saksan voimakas ammattiyhdistysliike, joka lähes vihasi Fortumia jarrutti asiaa tehokkaasti. Lopulta Fortum olisi kyllä päässyt tavoitteeseen, mutta Venäjän sotatoimet pilasivat suunnitelman.
Tätä Fortumin keissiä tullut pitempään seurattua sivusta. Ei voi muuta sanoa kuin tämän olevan jokaisen analyytikon unelmafirma tätä nykyä
Venäjä kaput
Saksa schlossen
Kaukolämpö har inte ännu
Senkun vilkaisee vähän suojauksia ja son siinä 
Tasalta alkaa vielä tulosinfo
Hätäisille esitysmatsku täältä: download (fortum.com)
Analyytikot pääsevät tähän käsiksi hiukan meitä pulliaisia aikaisemmin 
