Kun Uniper antoi posarin, se ei koskenut koko vuoden 2020 ohjaukseen. Tuo on linjassa sen kanssa.
2 tykkäystä
Nordea arvioi tuoreessa yhtiöpäivityksessään, että Fortum saattaa muuttaa osinkopolitiikkaansa. Pidän tätä melko yllättävänä ja erikoisena arviona, sillä Fortumin kaksikko oli nähdäkseni varsin selväsanainen osinkopolitiikan osalta perjantaina: osinkosuhde on ja pysyy 50–80 prosentissa.
Nordean mielestä nyt on hyvä hetki ostaa Fortumia. Tavoitehinta on 22 euroa. Ennusteet 2020: EPS 1.68 euroa, DPS 1.10 euroa.
5 tykkäystä
Kevensin tänään 400kpl pois potista, jotka ostin kun tämä laski perjantaina vaikka kaiken järjen mukaan noilla luvuilla piti nousta. Hyödynnettiin epätehokasta ja suorastaan tyhmää markkinaa(?). Logiikkani oli:
- Hyvä osari
- Mutta kurssi laskee
- Analyytikot kyllä huomioi hyvät luvut
- Kurssi nousee
→ Profits (pitäen 2100kpl holdiposition yhä).
5 tykkäystä
First in first out. Käsittääkseni myit aiemmin ostetut halvat?
Tai jos ne oli ostettu ennen rommausta niin myit tappiolla.
Ei tämä kurssi ole vieläkään siellä missä osaripäivänä olisi odottanut olevan. Hinta on nyt osarin aamupäivän hintoja eli vieläkään ei positiivista osaria ole päästetty näytille.
Sieltä se kuitenkin tulee. Viikon sisällä 17,5 €. Itselläni tuolla nyt ei ole mitään merkitystä.
Liki 10 000 kpl on ikiholdissa 
, paitsi jos vaihdan mielipidettäni vartin sisällä.
19 tykkäystä
Myin FIFO:lla AO:lta, mutta Koronan takia on “varastossa” tappioita, joten veroja en näistä ens vuonna maksa. Toki koska salkku on jo YTD voitolla niin ennen pitkää veivaukset alkaa mennä tältäkin vuodelta verolle. Olen kuitenkin sillä asenteella kaikki vuodet ollut että maksan veroni enkä mitään kuoria käytä. Olkoon sitten kuinka tyhmää tahansa mutta ainakaan en jää verotussyistä mihinkään hold-ansoihin.
Edit: no lisätääs sen verran faktaa että logiikkani vähän ontuu koska vuokratuloja tulee joka vuosi niin paljon että veroille nää Fortum-myynnit menee kyllä. Silti veivaus kannattaa. Verot on seuraus onnistuneesta toiminnasta ja varallisuuden kasvatuksesta.
Edit: niin lisätään sen verran että Fortumin tankkaukset aloitin alle 13 eurosta ja lähes joka erä ollut nouseviin eli tässä ei ole kyllä takkiin tullut päivääkään.
4 tykkäystä
12 tykkäystä
Tehtiin Juhan kanssa video Fortumista ja vaikka Juhakin on osta-suosituksella liikenteessä, päätettiin painottaa riskejä kun kaikki on nyt niin innoissaan osakkeesta 
Tärkeimmät riskit, mitkä sijoittajan on hyvä tiedostaa (ja jotka todennäköisesti painavat osakkeen arvostusta):
-Velkaisuus: Fortumin luottoluokitus on ns. hyvän maun rajoilla. Yhtiö tekee varmasti kaikkensa sen eteen, mutta velkojen sulattelu syö yhtiön resursseja lähivuosina kunnes velkamassa on sopivalla tasolla. Tämä selittää myös, miksi Juha ennustaa paikallaan pysyvää osinkoa.
-Sähkön hinta: jos alhaiset hinnat jatkuisi, se porautuisi läpi tulokseen jossain vaiheessa.
-Uusi, kompleksinen kokonaisuus: Fortum ja Uniper yhdessä muodostavat uuden, monimutkaisen kokonaisuuden joka on kaikille vieras. Tuskin maan päältä löytyy yhtään henkilöä, joka tuntisi molemmat firmat kuin omat taskunsa. Tämä vieraus myös sijoittajille voi osaltaan selittää alhaista arvostusta, kunnes yhtiö muuttuu tutummaksi.
15 tykkäystä
Kahden euron tulos tältä vuodelta on täysin mahdollista juuri Uniperin johdosta, mutta kuten totesit optimistinen näkökantahan tämä mahdollinen on. Lähtökohtaisesti itsekin pidän Juhan analyysissä esille tuotua 1,70 € / osake tälle vuodelle perusskenaariona.
Juhan näkemykseen yhtyen arvostuksessa pääosin positiivisia mahdollisuuksia
Positiivisessa skenaariossa Fortumin hinnoittelu palaa ”turvallinen osinkotuotto” -kategoriaan, jolloin osakekurssi voisi palata nopeastikin koronaa edeltäneelle 22 euron tasolle. Näin siis Inderesin Juha kirjoittaa. Tähän on helppo yhtyä. Nykykurssilla ne joilla rahaa on, kahmivat kaksin käsin Fortumia salkkuihinsa, eikä syyttä. Firma, joka tekee tällaisessa ympäristössä kvartaalilla tulosta yli euron…….mikähän mahtaa tulos olla kvartaalia kohden sitten kun sähkön hinnat palautuvat kohdilleen? Olisiko 2 €/kvartaali? Taitaa mennä jo huumorin puolelle 
Joka tapauksessa osakkeen arvostus on alhainen katsoopa sitä sitten minkä mittarin mukaan tahansa. Joensuun kaukolämpöliiketoiminnan tapaiset disvestoinnit Puolassa, Baltiassa ja Järvenpäässä ja Fortumin kurssi heilahtaa heittämällä 25 €.
Vaikka osakekurssi oli alkuvuonna yli 22 euroa, osien summa -laskelmilla osake oli edelleen
aliarvostettu. Uniperin jälkeen liikkuvia osia on huomattavasti enemmän ja myös mahdollisuuksia
arvonluontiin on enemmän. Osien summa-arvostuksella voitaisiinkin perustella erittäin korkea
arvo, näin Juha analyysissään toteaa ja täyttä asiaa puhuu.
1 tykkäys
Olipas “hyvin” valittu vertaus, on myös kansanosakkeita, joille ei ole käynyt niin onnellisesti… 
Onneksi Fortumin perusteet pitäisi olla paremmassa jamassa.
6 tykkäystä
Niin, kurssi on järjettömän korkealla. Mitään laajentumisen todennäköisyyttä ei ole ja osinkoprosentti onneton.
Mitä @Verneri_Pulkkinen tarkoitata ettei ole käynyt hyvin? Solidium on päättänyt valita Elisan päätoimittajakseen ja kilipailutukset ovat näennäisiä, kuten muidenkin toimialojen jossa ovat mukana omistuksissaan.
Monopoli on monopoli. Haluan ostaa Bulevardin täyteen punaisia taloja, koska muut niihin osuvat ennen pitkää
1 tykkäys
Tarkoitin, että Elisa on yhtiövertauksena hieman korea valinta, kun kansanosakkeista monet ovat tarjonneet sijoittajille erilaisia kokemuksia (Nokia, Nordea, Outokumpu).
Ja Fortumin vertaaminen Elisaan on hieman omenoiden vertaamista appelsiineihin. Osinkomielessä niissä on samaa, mutta Elisaa voi ainakin tässä kohtaa pitää paljon vähäriskisempänä (mistä sen superkorkea hinnoitelu nollakorkomaailmassa johtunee).
Fortumin arvostus voi nousta hyvin myös, kun epävarmuus hälvenee. Mutta ensin sen pitää hälvetä.
4 tykkäystä
Mitäs pappa_tunturi tuumii Fortumin osakkeen olevan, mikäli logiikkaa toimisi kuten Eliisan kurssi? Olisiko Fortumin osake tällä logiikalla jotain 150 €? Silloin ei kai enää puhuttaisi tuulipukuosakkeesta, tahi jos niin vähän paremmalla materiaalilla tehdystä tuulipuvusta 
1 tykkäys
Kun uskailtaisin niin kertoisin enemmän Elisasta ja riskeistä. Pidän kuitenkin suuni kiinni kun olen siellä työskennellyt yli 10 vuotta.
Jään noin 5 vuoden päästä eläkkeelle niin voin vaikka opettaa teitä miten liikevaihto teleyhtiöissä muodostuu.
Voisit ensin opettaa vaikka tuota rakasta Teliaamme. Siellä ei ole oppi tainnut vielä mennä täysin perille
6 tykkäystä
Vertaile vaikka henkilökunnan määrää Suomessa: Telia, Elisa ja DNA. Löytyy tehokkuusluku
Telia on edelleen toiminnoiltaan valtiollinen firma ja täynnänsä virkamiehiä.
1 tykkäys
No tähän ei pitkää matikkaa tarvita, enkä tarkoita tällä sitä ettet olisi pätevä matemaatiikan saralla.
Tämänhän näkee se kuuluisa puoli sokea Reettakin. Kuten totesin, kurssi tuplaantuu kun Fortumin kaukolämpöliiketoiminnan disvestoinnit menevät tyyliin Joensuun kaukolämpö.
1 tykkäys
Itse en luottaisi yhtään siihen että sähkön hintataso palautuu mihinkään good old days -tasoille, päinvastoin olen aika varma että pitkällä aikavälillä hinta tulee tippumaan ja jossain kohtaa siitä tulee veden kaltainen hyödyke mitä juomavesi on jo Suomessa/Ruotsissa/Norjassa (muualla maailmassa vähän eri juttu tosin). Oma target FUMille on luokkaa 20-25€ jonka jälkeen hyppään pois todennäköisesti.
Miksi? Koska tuuli- ja aurinkovoimaa tulee niin älyttömät määrät markkinoille, niiden muuttuva kustannus on about nolla. Tämä siis pitkällä aikavälllä.
2 tykkäystä
poistettu
Oletko tosissasi, kun skenaarioit tuulimyllyjen ja aurinkopaneelien pyörittävän tulevaisuudessa globaalia maailmaamme 
Mikäli näin, paljon pitää myllyjä pystyttää ja about puoli Afrikkaa kattaa aurinkopaneeleilla. Ei ainakaan sade haittaisi 
Niin ja tietysti tämän kuuluisi tulla tehdyksi ns talkootöillä.
Itse näen asian sitten, että kohti puhtaampaa energiaa ollaan menossa, mutta aivan muutamassa vuodessa se ei tule toteutumaan. Fortumkin ehtii hyvin käynnistää hyvää mainetta niittäneen Datteln 4 -voimalansa. Siitä voi sitten tilata sähköä vihervasemmistosta oikeistopopulisteihin.
1 tykkäys
Yritetääs pysyä aiheessa. Energiamarkkina tulee muuttumaan radikaalisti, kun maailmassa on käytännössä rajattomasti tuulta ja aurinkoa tarjolla ja niiden tuottaminen halventuu joka päivä niin lopputulos on selvä. Jo nyt on mahdollista Suomessakin hypätä täysin pois oravanpyörästä ja tehdä kaikki sähkönsä vuositasolla itse omilla paneeleilla niin suunta on selvä.
Auringon ja tuulen muuttuva kustannus on about 0, samaten kuin ydinvoiman ja vesivoiman. Kivihiili on jo lähdössä, seuraavaksi tulee maakaasu.
Siinä vaihessa kun energian varastointi ratkaistaan kannattavasti niin latu on täysin auki ja kaikki fossiiliset tulevat häviämään. Tämä ei tosin tapahtu tänä vuonna eikä viidessäkään vuodessa, ehkä 10v päästä aletaan näkemään jo tuloksia.
5 tykkäystä