Millaisena näet Goforen yrityksenä? Miten kohtelee työntekijöitään ja onko yritys “muuttovoittoinen”, eli tiedätkö vetääkö se muiden yritysten tekijöitä leipiinsä?
1 tykkäys
GoFore on hyvä työnantaja - hyvä edut - hyvä palkka - viihtyisät toimistot - kannustavaa osaavaa nuorehkoa sakkia. Lisäksi uudehkona toimijana sieltä puuttuu nämä 40v talossa olleet “asiantuntijat” jotka tehny samaa juttua koko elämän ja eivät ole yleispäteviä kaikkeen. GoForella on siis nälkäistä osaavaa sakkia - mutta eipä tämä ole erikseen mikään kilpailuetu vaan ihan oletus pienissä IT-kasvuyrityksissä. IT-ala on työntekijälle kenties mukavin ympäristö ja ala toimia tänä päivänä. Tulet taloon niin saat valita työvälineesi (eli sen 4ke Macbookin), palkkasi ja muut edut. Etätyöt on ihan oletus ollut ennen koronaakin; voit koodata vaikka Espanjasta rannalta jos siltä tuntuu. Työsuoritusta mitataan aikaansaannoksina eikä tunteina. Osaajat valitsee työnantajansa eikä toisinpäin, ja tämä sitten olikin syy miksi tämä IT-talot mörni Suomessakin pitkään; palkkainflaatio oli suurta MUTTA ei viimeisen vuoden aikana. Uskon että tuo “ongelma” palaa kyllä taas.
Lisätään vielä että osaajat valitsee usein työnantajansa projektien perusteella ennen palkkaakin. Se mitä teet ja miten voit kehittyä on tärkeämpää. Mutta ei silti pienemmällä liksalla vaihdeta.
Vastataan tuohon muuttovoittoon niin on sitä kyllä - perustivat tänne Turkuun toimiston mikä täynnä porukkaa mutta ainahan joku toisinkin päin vaihtaa.
12 tykkäystä
Julkisen puolen hankinnoista Vierityspalkki oli tehnyt analyysiä: Data-analyysi: Valtion räätälisoftan tekijät vuonna 2019 – Vierityspalkki.fi
Gofore on tosiaan julkkaripuolella iso toimija ja on kasvanut siellä kivasti (+25% vuonna 2019). Ja mikäs siinä tehdessä, kyllä siellä puolella tekemistä riittääkin. Sieltä tulee myös hyvää oppia sitten kun lähdetään tekemään samankaltaisia proggiksia tuonne DACH-maihin. Sijoittajan näkökulmasta julkkaritekeminen on melko stabiilia.
En ihan kyllä saanut kiinni mitä tarkoitit tuolla, että mukana on vähän paikallisia toimijoita. Kyllähän tuolla on Tietoa, Siiliä, Solitaa, Digiaa, Reaktoria, Sofigatea jne.
Siitä olen samaa mieltä, että todellinen kasvu monellekin konsulttitalolle tulee viiden vuoden päästä ensisijaisesti ulkomailta, erityisesti Keski-Euroopasta. Onnistuneet yritysostot ovat tässä avainasemassa.
2 tykkäystä
Olin vielä jokin aika sitten itsekin konsulttina Goforen tunnetulla kilpailijalla, ja tähän täytyy sanoa että asia on tuntilaskuttavassa konsulttitalossa juuri päinvastoin. Millään muulla kuin tunneilla ei oikeastaan ole merkitystä, koska tuntilaskutus rankaisee siitä jos asiat tekee tehokkaasti. Tuotetalossa asia voi olla noin kuten kuvasit, eli että lopputulos merkitsee enemmän kuin tunnit.
Ideaalitilanteessa konsultti tekee siis asiat niin hitaasti kuin voi, ja perustelee asiakkaalle miksi kaverikin pitäisi ottaa projektiin mukaan ja liikevaihtoa tuomaan. Ainoa paine tuottavuuteen tulee jos kilpailija lupaa tehdä asiat halvemmalla.
Ostin goforea pariin otteseeseen syksyllä.
Veikkaan että on myös potentiaalinen yritysostokohde.
Ammatin puolesta ostan it-tauhkaa a:sta öö:hön. Voin vakuuttaa että lorvailevaa konsulttia ei kauan katsella ja ammattitaitoisessa organisaatiossa tiedetään minkä verran tehtävään kuuluu mennä aikaa.
Ikävä kyllä moni julkku-projekti ei ole ammattitaitoisessa organisaatiossa vaan ostetaan tunteja eikä tuotoksia seurata.
5 tykkäystä
Jees elikkäs muutkin tekevät tottakai mutta GoForen kasvanut hyvin julkisella rahalla - taitavat osata tuon julkisen puolen kilpailutuksen hyvin ja koska asia ei ole tapahtunut katteista tinkimällä niin sitä miettii että onko kaikki verokit ihan samalla halulla mukana vaan keskittyvät enemmän muihin asiakkaisiin. En itse näe että GoForella olisi mitään pysyvää kilpailuetua julkiselle puolella koska konsultointi on konsultointia - kaikki muutkin osaa digitalisaatiota ja käyttää viimeisimpiä hienoja juttuja.
Itse en henkilökohtaisesti enää ikinä mene töihin konsultiksi vaan uskon tuotebisnekseen enemmän sen skaalautumisen takia ja huomattavasti pienemmän stressin. Nykyisin olen töissä avainsanoilla SaaS, Healthcare, BigData.
1 tykkäys
Näin on setäkin asian nähnyt! Gofore on vienyt julkkarin “digitalisaatiosta” ison siivun ja Sannan ja Matin velkajuhlissa siivua on riittänyt. Eikä julkkari voi oikein “digitalisaatiosta” poiskaan jäädä, ei vaan ole paluuta kynään ja paperiin…
Masse-setä lähti aikanaan Gofon IPOON mukaan, exit mukavalla preemiolla jossain 10 eetun paikkeilla ja sen jälkeen loppu onkin ollut kateellista sivustakatselua. Ei riepois niin pahasti, mutta kun äskettäin paljastui, että Masse-muori, jota sijoittaminen kiinnostaa vielä vähemmän kuin lätkän MM-kisat, on unohtanut Gofot IPO-tasolta salkkuunsa ja tänään huomasi, että “hei, hänen GOFOt onkin 17.15 eetua kipale”.
Masse-setä, FA, Sijoittaminen pitäis varmaan kieltää kaiken maailman amatööreiltä 
22 tykkäystä
Kyllähän se joskus näinkin mutta tämä ei kait ole tänä päivänä enää niin helppoa. Asiakkaat ovat fiksumpia ja hyvä niin - tai ainakin tähän tahdon itse uskoa. Tuossa tulikin jo vastausta että ehkä julkisella ei vielä täysin olla ajan tasalla 
ja siitäkö GoForen katteet tulee? 
Tiedä hänestä - en tosiaan ole ollut itse tuolla töissä enkä voi kuin arvailla. Kuitenkin se miten kauan asiassa oikeasti kestää vrs. laskutus on eria asia. Kyllähän pienprojektit usein laskutetaan työpäivinä ja minimi voi olla vaikka 1. Sitten siinä menee se 30min tehdä ja lasku on 1000e.
2 tykkäystä
Ihan noin härskiä toimintaa en ole vierestä nähnyt, mutta konsulttitalolta puuttuu yksinkertaisesti taloudellinen insentiivi ja sitä kautta sisäinen motivaatiota kehittää tuottavuutta. Paine tulee kilpailijoilta ja jossain määrin asiakkailta. Mutta harvassa ovat asiakkaat, jotka ymmärtävät omaa parastaan digiasioissa tai osaisivat johtaa ohjelmistokehitystä.
Tilanne on täysin erilainen tuotetalolla, jos viivan alle jää sitä enemmän voittoa mitä fiksummin asiat tehdään. Silloin sisäinen motivaatio tuottavuuden kehittämiseen löytyy.
Firman nimen kirjoitusasu on muuten: Gofore. Ei ylimääräisiä isoja F-kirjaimia välissä.
1 tykkäys
Kyllä se kilpailutusten voittaminen ja tekeminen kannattavasti kertoo myös osaamisesta eikä sitä pidä aliarvioida. Vähän karkeasti sanottuna viimeisimpiä teknologioita osaavia propellihattuja kyllä riittää, mutta tuon valjastaminen kaupallisesti kannattavaksi toiminnaksi onkin eri juttu. Jos kuvittelee, että julkisella puolella rahaa on jotenkin erityisen helpolla tarjolla, niin ei muuta kuin tarjoamaan sinne ja keräämään hillot taskuun.
Digitalisaatioon panostaminen on kyllä mielestäni yksi parhaista tavoista parantaa tuottavuutta, joten en kyllä ihan hirvittävästi jaksa olla surullinen vaikka siihen verorahoja käytetäänkin. Julkisella puolellakin on skarpattu menneistä ajoista hankintojen suhteen. Mutta tämä nyt menee melko offtopiciksi joka tapauksessa.
Ja mitä tulee tuntilaskutukseen, niin kaikissa malleissa on omat puolensa - ei sillä kiinteällä hinnallakaan mitään priimaa automaattisesti saada. Se taas menee helposti siihen, että pienimmistäkin muutoksista pitää neuvotella erikseen ja toimittajan kannalta insentiivi on saada ne hankintaExcelin kohdat ruksittua riippumatta siitä, miten järkevää tai tarkoituksenmukaista se oikeasti on.
Tiivistettynä: se, että pystyy voittamaan ja toimittamaan julkkariprojekteja ja vielä niin, että ei ole synonyymi huonosti tehdylle julkkariprojektille (köh, Tieto, köh), on mielestäni hyvä meriitti mille tahansa konsulttitalolle.
8 tykkäystä
Kurssi kun nousee voimalla, niin pitäisi kai aina muistaa case arvioida sen päivän mukaan, mutta ei kannata unohtaa, että kun vertailemme p/E lukuja jne, niin emme kai voi unohtaa velattomuutta ja muhkeaa kassaa ja kassavirtaa ja miten gofore on sitä käyttänyt, ostamalla lisää liikevaihtoa ja kuitenkin pitänyt kannattavuuden varsin hyvänä.
En nyt tiedä onko tämä ikiliikkuja, mutta inderesin ennusteet tuolla tavalla usein lyödään ja jonkinlaista preemiosta lienee ansaittu?
3 tykkäystä
4 tykkäystä
3 tykkäystä
Inderes kääntyi sitten vähennä-puolelle. Tavoite ennallaan 14,50. Ikävää.
Ihan odotettavaa, jos miettii viime viikkojen kurssirallia. Inderesin vähennä–suositusta kannattanee tulkita pidä–suosituksena tässä tapauksessa.
Jos Gofore yltää 20% lv:n kasvuun ja ebitti pysyy siellä 15% hujakoilla, kumuloituu siitä mukavasti omistaja–arvoa, eikä tämän päivän th:sta kannata pitkän aikavälin sijoittajan murehtia. Vuosi sitten th oli 7,80 €, siitä ollaan tultu mukavasti ylös suosituksesta viis 
Pakko sanoa silti että Goforen suhteen Grönqvistin analyysi on ollut todella laadukasta, Inderesin rapsojen kautta olen itsekin pääasiassa tutustunut tähän caseen. Hienoa että analyytikko liputtaa riskejä ja tarkastelee arvostusta kriittisesti!
16 tykkäystä
Tavoite hinta on pahasti väärässä. Suositus ei. Tälläiselle yritykselle joka kasvaa kovaa, ja kannattavuudessa ihan ykkönen pitäisi hyväksyä pe 25. Mutta vuoden sisällä nähdään olenko väärässä.
3 tykkäystä
Gofore on viimeisin ostokseni kalliilta tuntuvasta hinnasta huolimatta. Mietin, että avaanko ostopäätöstäni sille tarkoitetussa ketjussa, mutta koitan tuoda keskusteluun ainakin pari perustelua sekä yhtiöstä että yleisemmin, joten kirjoitan ne tänne.
Tuoreesta yhtiöpäivityksestä ensin pari kommenttia 
- Gofore on edelleen IT-
palvelusektorin suomen listattujen yhtiöiden kärkeä laadulla, kasvulla ja kannattavuudella mitattuna. Korkeamman
arvostuksen hyväksyminen vaatisi entistä vahvempaa tuloskasvua tai uusia arvoa luovia yrityskauppoja. - Gofore on tunnistanut Saksan
markkinan houkuttelevaksi kasvumarkkinaksi. Lisäksi yritysostot tulevat vahvemmin esille ja konkretisoituvat
taloudellisissa tavoitteissa. Goforen pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat yli 20 %:n vuotuinen liikevaihdon
kasvu, josta orgaanisen kasvun osuus on noin puolet. Yhtiö tavoittelee kansainvälistä kasvua linjassa konsernin
muun liikevaihdon kanssa. Kannattavuuden osalta Goforen tavoite on 15 %:n oikaistu EBITA. Aikaisemmin Gofore
tavoitteli kohdemarkkinan kasvun ylittävää liikevaihdon kasvua sekä 15 %:n EBITA-%:a. Pidämme kasvu-ja
kannattavuustavoitteita hyvin realistisina yhtiölle ja ennusteemme heijastelee lähes tavoitetasoja. - Koronan ylitse katsottaessa IT-markkinan kasvufundamentit arviomme mukaan vahvistuvat, kun tilanne pakottaa
asiakkaita panostamaan digitaaliseen liiketoimintaan. Monilla asiakasyrityksillä korona on todennäköisesti
viimeinen sysäys digitaaliselle transformaatiolle, joka ehti jo olla vuosia puheen tasolla. Goforen osaamisalueet ja
strategia sopivat hyvin näihin markkinatrendeihin ja yhtiön näkymät ovat hyvät vuosiksi eteenpäin.
Kuten noista Jonin ajatuksista ilmenee, yhtiön näkymät ovat positiiviset vuosia tästä eteenpäin. Näen digitalisaation ottaneen yhteiskunnassa laajasti (julkinen-, yksityinen- ja kansalaisyhteiskunta) suuremman loikan ja korona vauhdittaa tätä kehitystä vuosilla. Gofore muiden muassa on varmasti merkityksellisessä roolissa yhteiskunnan digitaalistuessa. Näkymät yhtiöllä siis lähinnä vain positiiviset.
Kuuntelin eilen myös noin vuoden takaisen Roastin. Yhtiön selkeä kanta on, että noita yritysjärjestelyitä ei tehdä hetken mielijohteesta, vaan tarkkaan riskit arvioiden. Näin ollen tulevia yritysostoja tai laajentumisia eri markkinoille tehdään harkiten ja arvoa luoden, jolloin kasvukin on kannattavaa.
Lopuksi, mitä tulee hintaan, niin haluan nostaa edellä mainittujen lisäksi pari pointtia, miksi pahalta tuntuvasta hinnasta huolimatta päädyin ostamaan. Hyttisen viimeisin luentosarja (löytyy kahvihuoneesta) on saanut ajattelemaan hintaa ja erilaisia arvostusta mittaavia tunnuslukuja uudesta näkökulmasta. Olen pyrkinyt luopumaan ajoittamisesta ostamisesta, sillä pidän yhtiön tulevaisuuden näkymiä merkityksellisempänä ajurina, kuin tämän päivän tai huomisen hintaa (johon en siis voi itse pysty vaikuttamaan). Tämä voi kuulostaa äkkiseltään vähän tyhmältä, mutta kuten Hyttinen asian ilmaisi, ei tekemälläsi analyysillä, olipa se miten brilliantti hyvänsä, ole merkitystä, jos markkinat ovat kanssasi eri mieltä. Lisäksi kun tarkoitus on ostaa useammassa erässä, ei ajoituksella ole niin suurta merkitystä kokonaisuuden kannalta. Koskaan et kuitenkaan osu montun pohjalle, ja pitkittämällä ostoja hinnan nousu voi tehdä ostamisen tulevaisuudessa vielä vaikeammaksi henkisesti.
Akateeminen tutkimus on muistaakseni osoittanut, että yhtiöt, jotka viimeisen puolen vuoden aikana ovat olleet nousussa, jatkavat todennäköisemmin ylös kuin alas. Eikä tässä tutkimuksessa käsitykseni mukaan arvostuskertoimet tai tunnusluvut olleet mukana. Tämä ei ole oikeasti kovinkaan merkittävä peruste tekemisissäni, kunhan halusin vähän keventää tähän loppuun.
Loppuun vielä muistutus mestarilta, @Masse’n Amerikan serkulta: "Price is what you pay - value is what you get. "
Olipa taas melkoinen avautuminen 
21 tykkäystä
Itse en koskaan myy mitään osaketta yksittäisen analyytikon arvion perusteella. Etenkään, jos syynä on kurssin etukeno hyvän suorittamisen johdosta. Kurssi kuitenkin ennen pitkää jatkaa kohti uusia huippuja, joten ensi vuoden puolella Goforekin todennäköisesti rikkoo 20e rajapyykin.
8 tykkäystä
Menee vähän offtopic, mutta Inderesillähän ei ole “pidä” suositusta, joten välillä lisää tai vähennä toimii sen korvikkeena. Se onko sijoitushorisontti 12kk vai pidempi voi sitten vaikuttaa siihen , “totteleeko” vai katsooko kauemmas. Hyvänä esimerkkinä naapurifirma Digia, joka oli tovin vähennä puolella, koska I.kasvuarvio vuoden sisään alitti lisää-prosentin. Itse en nähnyt tarinassa kuitenkaan suurempia kolhuja, ehkä vähän hidastumista lähinnä tuon vuoden tähtäimellä, joten pidin ja nyt taas mennään lisää-puolella sen suhteen. En oikein ole osannut päättää, mikä it-firma olisi se absoluuttinen voittaja, joten pienen omistukseni olen vielä hajauttanut Goforeen, Digiaan ja Vincittiin. Siitä olen kuitenkin varma, että jotain it-firmoja kannattaa omistaa, megatrendiä tuskin pysäyttää mikään.
10 tykkäystä