Harvia-foorumi eli Haarumi - Kansainvälistä kasvua ja hyvinvoinnin megatrendejä

anon38833097 · Toukokuu 30, 2021, 10.28am

Niinhän siinä sitten kävi että 2022e p/e laski 24,1:n ja ev/ebit 18,5:n. Ei tarvitse ankkuroitua teknoyhtiöiden tavoin ihan 5 vuoden päähän

Aika hätäseen sijoittajat ovat jo voitolla tässä jotka ostivat tätä +20% nousun jälkeen kun yhtiö julkaisi ennakkoon q1 lukuja. Tuolla muuten kun näkee ”mitä sinulla on salkussa” -ketjussa Harvian vilahtavan joka toisessa viestissä niin minä ainakin olen siitä iloinen. Mitä vikaa on omistaa tämmöistä yhtiötä jota löytyy monen foorumilaisen salkusta? Tämä pitäisi nimenomaan olla mahdollisimman monen suomalaisen kotitalouden omistuksessa ja mahdollisimman vähän ulkkareiden.

No toivottavasti ei splitata sillä muuten saan pelätä koko ikäni että tulee se alle sadan euron tarjous. Petri on jo turvassa kun sanoi ettei alle neljänkympin myy.

Petri_Kajaani · Toukokuu 30, 2021, 10.33am

Ihan hyvä huomio @N.K . Ja tuotto-odotus tosiaan riskeihin nähden edelleen erittäin hyvä. Pohdin tänään pitkään suositusta ja oli tosiaan ” näin lähellä ” etten menny Buyhin.

EDIT: Meillähän on virallisesti 4 eri suositusta (osta,lisää,vähennä ja myy). @Verneri_Pulkkinen on kuitenkin tunnistanut analyytikoiden raporttien rivien välistä varmaan 20 eri suositusta. En nyt nopeasti löytänyt sitä Vernerin tulkitsemaa suosituslistaa (taitaa löytyä kahvihuoneesta), mutta ehkä tää viimeisin Harvia-päivitys menee sinne Osta/Lisää-kategorian puolelle, vaikka meillä ei sellaista virallisesti ole olemassa . Jos Verneri huomaa tän tai joku muu löytää sen Vernerin listan, niin tänne voi jakaa sen että muutkin ymmärtävät mistä puhutaan.

QRB_Strong_buy · Toukokuu 30, 2021, 10.48am

Sähköllä paljun lämmitys on melkoisen hidasta.
Ainakin jos puhutaan perus omakotiasujasta, jolla on 25A liittymä. Jos leikitään että siitä 16A uskaltaisi kokonaan valjastaa paljun lämmitykseen eli noin 11kW. (Joka tarkoittaa sitä että sähköllä ei sitten samaan aikaan sisällä lämmitetä mitään. Eikä mielellään hiustenkuivaajaakaan käytetä.) Sillä teholla paljun lämmitysaika on tuplat kiramin tehottomampaan puu kamiinaan nähden.
Kaasu voisi olla ratkaisu vaikka lienee hieman kalliimpaa kuin puut tai sähkö. Puut ja sähkö uskaltaisin sanoa saman hintaiseksi kun sitä joku täällä kauhisteli että sähkölasku pomppaa. Puut maksaa saman verran. Ja jos sitten joku on tehnyt puut itse eikä maksa mitään, niin toinen tekee sähkön itse eikä maksa mitään. Kaikella kuitenkin nimellisarvo, jota tässä lienee mielekäs vertailla.

TJT · Toukokuu 30, 2021, 10.48am

Kahvihuoneestahan tuo tosiaan löytyy

Kaapo1 · Toukokuu 30, 2021, 10.51am

Harvia on omaan silmään edelleen halpa, tietäen hyviä yritysoston mahdollisuuksia olevan edelleen edessäpäin. Huvittava kyllä, että tämä Kirami maksetaan yhden kvartaalin tuloksella pois

Tällä hetkellä en näe Harviassa mitään muita uhkakuvia, kuin vauhtisokeuden rahaa lappaessa ovista ja ikkunoista. Onneksemme firman johto ja etenkin “Tapsa” on lähelle maanläheisin ja tyylikkäin toimari tässä maassa sekä näyttänyt Harvian osaamisen yrityskaupoissa. Hakemalla haettu siis tämäkin “uhka”

tonimerkki · Toukokuu 30, 2021, 10.52am

Vapaamatkustajana kun ei tätä päivitystä pääse räknäämään niin vilkaisin puoli vuotta vanhan laajan raportin (11/2020) sisältöä. Pahus vie, sen numerot menevät jo nostalgian puolelle, eihän näillä enää mitään tee

Poiminta tuon laajan rapsan ennusteista:

Ja Petrin tänään päivittämät numerot:

Tänä vuonna ollaankin siis rikkomassa 6kk sitten vuodelle 2023 ennustetut luvut.

Itse asiassa laajan raportin DFC-laskemassa esitetyt 2029e luvutkin mennee rikki jo tänä vuonna, mieletöntä on tämä saunabisnes

Tämä nosto toki yhtään Petrin analyysiä vähättelemättä! Ilmeisesti meillä vaan on käsillä niin kovan luokan firma, että kovimman luokan analyytikkokaan ei vain voi pysyä perässä

Petri_Kajaani · Toukokuu 30, 2021, 10.52am

Kiitos @TJT siellähän se tosiaan olikin.

Saapasjalkakissa · Toukokuu 30, 2021, 11.48am

Tavoitehintaan matkaa perjantain päätöksestä 13%. Huomioiden Hesarin hehkutusjuttu eiliseltä voidaan avata läheltä viittäkymppiä maanantaina.

Tuosta 52e tavoitehinnasta olisi noin 3% matka 53,50e osakehintaan ja näin miljardin markkina-arvoon.

Joka tapauksessa ollaan lähellä, että listaumisesta 3 vuotta sitten ostetun osakkeen hinta huomioiden ollaan ten bäggeröity.

Jakali · Toukokuu 30, 2021, 1.32pm

Kattelin tossa Taloon.com sivuja niin mikä erityisesti pisti silmään Kiramissa oli tuoterepertuaari. Core on paljut, mutta tässä on ihan jäätävän paljon sitä mitä Harvia hakee eli KESKIOSTOKSEN kasvattaminen. Kiramilta saat paljuihin vaikka ja mitä, portaat, juomatelineet (kelluvat tai kiinteät), puhdistusaineet, puhdistusaine annostelija, lämpömittarit ja pelit ja pallot ymsymsyms.

Tavalliselle tallaajalle on tosi helppo myydä Harvian kiukaaseen turvallisuuden takia tyylikästurvakaide ~190e, tai Kiramin paljuun turvalliset rappuset ~90e. Jos olet valmis maksamaan paljusta n. 2000e niin varmasti moni on valmis ottamaan siihen myös n. 200e lisävarusteita.

Näitä samantyylisiä yritysostoja voisin veikata että Harvia tulee tekemään vielä lisää, missä sitä nimenomaista keskiostosta kasvatetaan lisävarusteilla. Ihminenhän tyypillisesti maksaa mukavuuksista ja turvallisuudesta (ainakin lapsiperheet)

Loppuun sanottakoon että Harvia on kyllä erinomaisesti kuluttamisen ytimen pallon päällä.

KalleH · Toukokuu 30, 2021, 6.01pm

Nyt kun vesielementti peli on avattu niin mitä seuraavaksi. Lisää samaa? Infrapunasaunoja? Jotain muuta, mitä?
En haluisi että lähdetään rönsyilemään mutta Kiramin kaltaisi ostokohteita voisi alkaa taas pohtimaan.

keso25 · Toukokuu 30, 2021, 6.15pm

Näistä “ammattitason höyrysaunoista” on ollut puhetta.

parikyssarii · Toukokuu 30, 2021, 6.33pm

Mitä jos betsataan seuraavaksi kuinka nopeasti seuraava yrityskauppa toteutetaan?

Alle 6kk
Yli 6kk

0 voters

enska · Toukokuu 31, 2021, 8.09am

Joko paljuissa on tai onko tulossa ilma-vesilämpöpumppuja? Samalla laitteella lämmitys ja jos haluaa kylmävesialtaan niin sekin kai onnistuisi.

Badwithmoney · Toukokuu 31, 2021, 8.11am

@enska tuolla tiivistelmä sijoittajapuhelusta Harvia-foorumi eli Haarumi - kansainvälistä kasvua ja hyvinvoinnin megatrendejä - #3011 by Badwithmoney

Pajuharju kommentoi että ilmanlämpöpumppu versio on tutkinnassa.

Gonzalez · Toukokuu 31, 2021, 8.21am

Uima-altaissa ilmalämpöpumppuja on jo, tottakai samat laitteet käy myös paljuihin.

Uima-altaat on usein kytkettynä myös normaalilla putkilämmönvaihtimella talon lämmitysverkkoon, tämä toimii myös paljujen kanssa jos palju on mahdollista laittaa kivijalan viereen ja putkivedot onnistuu. Seuraava projekti itselläni kellarillisessa rintamamiestalossa on laittaa palju katokseen talon kivijalan viereen, ja vetää sokkelin läpi paljun letkut kellariin. Sinne hiekkasuodatin ja putkilämmönvaihdin talon patteriverkkoon, eli toisinsanoen “Ainalämmin” palju kaukolämmöllä ja tällöin myös veden tyhjennys onnistuu suoraan talon viemäriverkkoon.

Vaihtoehdot lämmityksessä on aivan samat kuin talonkin tai uima-altaiden lämmitykselle.

Telemaster · Toukokuu 31, 2021, 8.53am

Mitä Petri edellä niin muut perässä

Johnnyboy · Toukokuu 31, 2021, 9.43am

PE 25 (1,5 vuoden päähän katsottuna) 5% tuloskasvusta ja 2-3% osinkotuotosta (petrin ennusteilla) ei nyt ihan alehintakaan ole ja pitää sisällään hyvää jo myös tulevista yritysostoista? Tai vaihtoehtoisesti tuotto-odotus laskee matalahkolle tasolle, jos pitää esim. PE20 kertoimia pitkällä aikavälillä realistisina.

Ja ei taida 5 vuotta teknoyhtiöissä riittää kurssin sulatteluun

Tarkoitus ei ollut sanoa harviaa teknoyhtiöksi, vaan sanoa että @anon38833097 in teknoille antama 5 vuoden sulatteluaika on alakanttiin, kun harvialla se “säädyllisille” kertoimille on pari vuotta.

Gonzalez · Toukokuu 31, 2021, 10.10am

Itse en näe Harviaa saunoineen, kiukaineen ja nyt myös paljuineen teknoyhtiönä. Kiukaissa on sähköä ja mahdollisuus etäohjaukseen, mutta muilta osin Harvia on mielestäni hyvin kaukana teknoyhtiöistä, jonka vuoksi en lähtisi Harviaa myöskään niihin vertaamaan lainkaan.

Omissa silmissäni Harvia on ennenkaikkea hyvinvointi, ja enemmän jopa rakennusalan yhtiö (valmiit saunat, kiukaat jne.), kuin teknoyhtiö.

Iltsu · Toukokuu 31, 2021, 11.39am

Tässä nyt ei tänne taida aktiiveille uutta olla, mutta nähdäänköhän jossain vaiheessa Kirami kylmätynnyri

- Vastuuhenkilöt Yhtiöjärjestys

”Harvian missio on ’terveyttä lämmöllä’, meiltä on puuttunut vesielementti. Nyt saamme tuotua sen tyylikkäästi mukaan, sillä kylpytynnyreiden terveysvaikutukset ovat samantyyppisiä kuin saunassakin. Löysimme yhteisen sävelen Rantasen perheen kanssa”, Harvian toimitusjohtaja Tapio Pajuharju kertoi perjantaina.

Veljekset Mika ja Eero Rantanen jatkavat yrityskaupan jälkeenkin Kiramin johdossa, mutta Harvia tulee mukaan yhtiön hallitukseen.

”Harvia on kulissien takana mukana hankinnassa, logistiikassa ja tuotannossa”, Pajuharju sanoi.

Kylpytynnyrivalikoimaa halutaan laajentaa Harvian avustuksella sähkölämmitteisiin malleihin. Pajuharju väläyttää mahdollisuutta hybridimalleihin, jossa valittavana on sekä puu- että sähkölämmitys. Myös kaasulämmityksen mahdollisuutta aiotaan tutkia.

Uusien lämmitysmuotojen lisäksi huomiota halutaan kiinnittää ympäristöasioihin. Harvia on itse kehittänyt puhtaammin palavia tuotteita, joten se halutaan tuoda mukaan puulämmitteisten kylpytynnyreiden markkinoille.

Tällä hetkellä kylpytynnyreitä markkinoidaan lämminvesialtaina, mutta tarjoomaa halutaan laajentaa myös kylmävesialtaisiin. Harvian mukaan kylmävesihoidot ovat kasvattaneet suosiotaan.

”Tarkkaa aikataulua ei uusien innovaatioiden toteuttamiselle ole. Sähkölämmitteisyys saadaan kohtalaisen nopeasti markkinoille, mutta puhtaan palamisen kanssa on sama aikataulu kuin Harvialla itselläänkin. Kylmäaltailla on noin vuoden perspektiivi”, Paulaharju kertoo.*

Toki tämä myös, että miten korona vaikutti itse paljumarkkinaan:

Koronan vahvistama kasvuvauhti voi kuitenkin jäädä väliaikaiseksi. Koronaa edeltäneellä syyskuussa 2019 päätyneellä tilikaudella Kiramin käyttökate oli 0,4 miljoonaa euroa ja liikevaihto oli 8,6 miljoonaa euroa. Näillä luvuilla ev/ebitda-kerroin olisi jo 16.

anon38833097 · Toukokuu 31, 2021, 12.53pm

Se olisi kyllä markkinoiden tehottomuuden multihuipentuma jos tämmöinen firma olisi alehinnassa pörssissä kaiken aikaa. Viestini pääasiallinen pointti taisi olla, että osake on yllättävän edullinen myös siihen nähden paljonko osakekurssi on noussut ja kuinka laadukkaasta tulosjunasta puhutaan. Lisäks jos yhtiö vetää taas jonkun (onnistuneen) yritysostokanin hatusta niin äkkiä menee taas ennusteet uusiksi. Sanotaan että tässä tapauksessa arvostuskuvaa ymmärtää vielä eikä tarvitse miettiä miltä maailma näyttää 20 vuoden päästä Toki onnistumisia nykyinenkin hinta varmasti edellyttää, mutta harvoin hyvää saa ilmaiseksi.

Ei pitäisi puhua sanasta tekno ollenkaan tarkoitin, ettei tässä tapauksessa analyytikon onneksi tarvitse ankkuroitua 5 vuoden päähän antaessaan suositusta, niinkuin monessa muussa yhtiössä. Ps. Taitaa Harvia sujahtaa sinne kulutustavarateollisuus-akselille.