51 tykkäystä
Täällä aina silloin tällöin pohditaan miten kilpailijoilla menee ja mihin julkisiin yhtiöihin voi Harviaa oikein verrata. Kävin tuossa läpi hieman vertailukelpoisia kilpailijoita ja heidän viime vuoden lukuja ja tulevaisuuden ennustuksia. Käytin työkaluna comparables.ai :ta, joka hyödyntää tekoälyä ja kokoaa vertailuryhmän samantyylisistä julkisista yhtiöistä.
Mitä ajatuksia ensiksi herää on että, kun vertailee tähän ryhmään (johon valitsin pääasiassa sauna/spa/uima-altaat alan julkisia firmoja) niin ebitda marginaalit pyörii siellä 15-30% luokassa ja Harvia tästä ryhmästä selvästi kovimpana.
Valitsin kolme yhtiötä, joista laitoin tähän alas tarkempaa tietoa:
- Latham Group Inc. (Is the largest designer, manufacturer, and marketer of in-ground residential swimming pools in North America)
Konsensus ennusteet tämän vuoden liikevaihdolle 868.57M eli selvää kasvua ennustetaan
- Piscines Desjoyaux SA (Wants customers to dive right into its swimming pools and other related accessories)
Yhtiö lukujen puolesta yllättävän samanlainen kuin Harvia, mutta harmillisesti juuri tätä ei vissiin yksikään analyysitalo seuraile
- Leslie’s Inc. (Supplies Service & Repair is the world leader in residential and commercial pool supplies)
Tämmän vuoden konsensus liikevaihdolle on 1.52B
Näitä vertailuyrityksiä voisi toki perata koko illan, mutta mitä nyt suurimmat osan luvut kävin läpi niin yleisesti kasvu ottanut kaikilla suuren loikan 2020-2021, mutta kasvun oletetaan jatkuvan kuitenkin hieman korkeammalla kertoimella kuin ennen 2020 aikaa. Kulutasosta puhutaan kaikkien yhtiöiden kohdalla paljon ja hieman ristiriitasta viestintää tulee eli siihen vaikea kommentoida. Mutta vaikkei mikään näistä suora Harvian kilpailija ole niin luo silti varmuutta itselle kasvun jatkumisesta.
Jos muita kiinnostaa käydä kokeilemassa työkalua omissa kotianalyyseissä niin tässä linkki, saa spostilla ilmaiseksi käyttöön Comparables.ai | Discover Comparables Companies
65 tykkäystä
Joo tässä Harviassa on menossa pieni paluu arkeen.
Itsellä pieni turska n. 9% myös, mutta onhan firman luvut sellaiset, että kyllä tämän kanssa tullaan pärjäämään. Ja kun osingon maksukin on maltillista, niin kassaa kertyy kunnon yritysosto-jytkyyn!
Aikanaanhan korkeita kertoimia perusteltiin toistuvilla onnistuneilla yritysostoilla, nyt sellainen taas kohtapuoliin saisi tapahtua. Nyt kun yleinen sentimentti on jäähtynyt, niin voisi löytyä kivalla hinnalla jotain mielenkiintoista…
2 tykkäystä
Keskonkaan rakentamisen & talotekniikan myynti ei ole vielä lässähtänyt maaliskuussakaan (koko kuukausi sodittiin Euroopassa). Aikaisempina kvartaaleina näitä on linkattu tännekin. Lukemat ovat toimineet jonkinsortin signaalina sille miten esim Harvialla on mennyt pohjoismaissa samaisena ajankohtana. Odotan Harvialta vähintään samanlaista menoa, nyt kun kerran uutta tuotantokapasiteettiakin on ollut jo mukana.
Harvialla edellisen kvartaalin myynnin kasvu näytti Euroopassa tältä:
Tulevassa osarissa katse kohdistuu erityisesti siihen, rajoittaako tuotantokapasiteetti vieläkin kasvua, vai onko jälkeenpäin ajateltuna kysynnän hiipumisesta ollut jo merkkejä joita ei ole osattu lukea rivien välistä? Kaiken järjen mukaan nyt pitäisi mennä yli 50M€:n, mikäli kysyntärakenne ei ole vielä merkittävästi muuttunut.
Edellisten 3 kvartaalin jälkeen näyttäisi siltä, että “koneesta” on ollut vaikeaa saada kvartaalissa ulos enempää kuin sen 46-47M€, ks. alla.
67 tykkäystä
Ruotsinkielen taitajille Invocalsin jutustelutuokiossa Harvia sijoituskeissinä.
8 tykkäystä
Viime heinäkuussa jännitettiin, milloin Harvian markkina-arvo rikkoo miljardin rajan (53,5€/osake). Koko pörssi kävi kuumana ja Harvia oli yksi osakkeista matkalla kuuhun. Nousua seuratessa Haarumilla kysyttiin, että mihin hintaan olisi mahdollisesti valmis myymään omat osakkeet, jos edes ollenkaan.
Nyt elämme täysin toisenlaista aikaa. On sotaa, inflaatiota ja kertoimien sulamista jne. Siksi olisi kiinnostavaa tietää, että onko Haarumilaisten näkymys muuttunut myyntihinnasta, millä olisi valmis myymää omat lappunsa.
Mihin hintaan (€/osake) olisit valmis myymään kaikki Harvia -osakkeesi?
- 40 €
- 50 €
- 60 €
- 70 €
- 80 €
- 100 €
- Muu
- En luovu koskaan. Perikunta perikööt.
0 voters
21 tykkäystä
- 09:44 ***
OP laskee Harvian tavoitehinnan 47,00 euroon (aik. 50,00). Suositus edelleen osta-tasolla.
47 tykkäystä
Lyhyt lainaus tuosta OPn tulosennakosta ja tavoitehinnan laskusta:
"Olemme laskeneet ennusteitamme vastaamaan yhtiönpäätöstä keskeyttää liiketoimintansa Venäjällä, mutta muutoin emme ole muuttaneet ennusteitamme. Odotamme liiketoiminnan suotuisan kehityksen jatkuneen alkuvuonna. Suhtaudumme myös keskipitkän ja pitkän aikavälin näkymiin positiivisesti "
66 tykkäystä
Markkinat yllättyivät kun POOLCORP myynti ei ajanutkaan seinään. Liikevaihdon kasvua yli +30% Samalla firma laittoi jauhot suuhun epäilijöille ja nosti ohjeistusta kuluvalle vuodelle.
Mitä ihmettä! Eihän kuluttajilla ole enää varaa edes Netflixiin, miten voi käydä allaskauppa näin hyvin!? 
Kurssi +7%.
Toimialan dynamiikoissa on yhtäläisyyksiä Harvian kanssa.
118 tykkäystä
Norjasta juttua
Ja Norjalainen versio
34 tykkäystä
Hyvältä vaikuttaa kyllä Q1:n osalta Harvian suhteen. Keskon myynti ja Pool antaneet kyllä varsin positiiviset merkit, että Harviankin markkina olisi vielä vahva. Tätäkin vasten tuo viime kvartaalit tehty 46-47 miljoonaa liikevaihtoa on varmaan lähtötaso mistä sitten ponnistaa kasvaneella kapasiteetilla ja hinnankorotuksilla(?) puolustamaan marginaaleja. Venäjän sotatoimienkin vaikutus osuu vasta Q2:lle, joten siinä mielessä odotuksissa on vahva kvartaali Harvialtakin. Poolin tuloksessa ei kyllä näe mitään kustannuspaineita paitsi käyttöpääoman turpoamisena. Ensimmäistä kertaa miesmuistiin Poolinkin vapaa kassavirta omalle pääomalle oli negatiivinen.
64 tykkäystä
Siellähän on Harvian kiuas
https://www.kauppalehti.fi/uutiset/perakarrysaunat-ovat-nyt-suosittuja-kevyt-saunavaunu-kulkee-vaikka-sahkoauton-perassa/5d9cd8c0-eae0-4936-a589-72ffb2a900cc
18 tykkäystä
Kesko ja posaria pukkaa. Rakentaminen se vaan jatkuu 
120 tykkäystä
EOS:ilta kilahti sähköpostiin uusi saunakatalogi
"Product portfolio 2022/2023
Dear EOS partners and friends of our company.
The peak of the Corona Pandemic hardly seems to be over, now the world is being hit by the next catastrophe with global repercussions, the Ukraine war. Events that were unthinkable at the end of 2019 have become reality in a little more than two years.
With our mostly long-standing suppliers in the area of procurement and our highly valued customers and partners on the sales side, we were successful together even in these difficult times. We would like to thank you very much for the trust you have placed in us and for your patience, which was sometimes overtaxed due to the extraordinary situation.
Today we are pleased to present you our product portfolio. We hope that the new look of this document meets with your approval.
Despite the ongoing extreme procurement market situation, we have endeavored to implement price adjustments as moderately as possible. For the time being, we have to continue with the material surcharge introduced last year, but we will react immediately as soon as material prices reduce.
You can now download the new EOS Product portfolio 2022/2023 by using the following links.
Your personal EOS sales consultants are looking forward to answer any questions or requests you may have.
Kind regards
Rainer Kunz
CEO, EOS Group"
34 tykkäystä
Tässä tuore podcast lämpöön liittyen Stanfordin proffalta: The Science & Health Benefits of Deliberate Heat Exposure - Huberman Lab Suosittelen vahvasti kaverin muutakin tuotantoa jos terveys ja kuntoilu yhtään kiinnostaa.
Saunamarkkinan vakaa 5-10% kasvu saa vahvaa tukea näistä tutkimuksista, jossa lämmön vaikutusta tuodaan ihmisten tietoon. Varsinkin Pohjois-Amerikan markkinalla on potentiaalia ja itse odotan sieltä vahvaa kasvua Harvialle seuraavan 5v aikana.
22 tykkäystä
Tuleeko @Saapasjalkakissa ennustusta Harvian q1 tuloksesta? Muutkin foorumilaiset voi laittaa oman 
16 tykkäystä
En ole varma Inden kvartaaliennusteista kun ei ole premiumia tällä hetkellä eikä ennakkokommentteja ole tullut vielä, mutta marketscreenerin konsensusennusteet liikevaihto 47m (+19%) ja EPS 0,50e (+14%).
Tämän hetken yleistä trendiä mukaillen ennustan 50m (+26%) liikevaihtoa ja 0,45e (+2%) EPS. Saunamajuri voi sitten antaa tarkempiin havaintoihin pohjautuvat ennusteet. Tai sitten matelu 46m liikevaihdossa jatkuu, jossei USA:n yms laajennuksilla vieläkään ole vaikutusta kapasiteetin nousuun. En yllättyisi, mikäli liikevoitto jopa laskisi, markkinat varmaankin yllättyy 
.
18 tykkäystä
Itseä kiinnostaa liikevaihdon kulmakerroin enemmän kuin hetkellinen kannattavuus. Uskon ihan hyvään hinnoitteluvoimaan, mutta enemmän seuraan jenkkien tuotantotilojen siirtoa. Saadaanko siellä kysyntään vastaavaa tarjontaa ylös. Oliko tällä vaikutusta Q4 tarjontapuoleen vai oliko koronan aiheuttama ennenaikainen kysyntä real deal. Edes vähän inflaatiota suurempi liikevaihto ei riitä lunastamaan mitään… Enään ei ole tylsää osingonmaksajastatusta, kun osinkotuotto% leikattiin.
5 tykkäystä
Harvian Top100 lista taas päivittynyt;
https://harviagroup.com/fi/sijoittajat/osake-ja-osakkeenomistajat/osakkeenomistajat/
Olisi mielenkiintoista kuulla @Petri_Kajaani mietteet Q1-tuloksen jälkeen
47 tykkäystä
Uutisia kotimarkkinalta, joka ei Harvian tarinassa toki ole enää se tärkein palkkka.
Stark Suomen toimitusjohtaja Harri Päiväniemi uskoo, että mökkejä ja vapaa-ajanasuntoja remontoidaan nyt erityisesti etätöiden tarpeet huomioiden ja ympärivuotiseen käyttöön. Paljon rakennetaan myös terasseja ja pihoja sekä suomalaisille tärkeitä saunoja.*
21 tykkäystä