Laskesklin, että PE on nyt selvästi alle 10. Kun johto vielä lupailee kasvua ja kannattavuutta, pitäisi olla selvä ostopaperi.
2 tykkäystä
Tähän asti on tienattu epsiä 1,40 egee, joten tasaisen taulukolla ollaan jossain 1,8 ja 1,9 välissä vuoden lopussa eli aika lähelle pe 10. Itsellänikin uskoa riittää johtoon ja lisäilinkin tänään pienen siivun.
Tän ku olis eilen tiennyt 
eipä täs varmaan myydä kannata ku homma kuitenkin jatkuu positiivisena, vaikka ei odotuksiin yltänyt. Kvartaaleihin mahtuu aina heiluntaa. Yhtiö itse veikkaili liikevaihdon olevan Q4 Max. Samaa luokkaa kuin Q3 tai mahdollisesti hieman alle.
P/e 10 on aika passeli jos näkyvyys on huono ja kasvun oletetaan hidastuvan(mutta, miten paljon hidastuu?).
1 tykkäys
Onko tämän ketjun otsikko yhä tosi?
Onko se tuo tuleva tavoitehinta 18,5 ja suositus vähennä. Päivämäärät vaan vanhat.
Vuosi sitten Q3 yhteydessä ohjeistettiin liikevoiton olevan 6,5-7,5 ja se oli lopulta 8,6. Luulenpa, että tapana on antaa vähän varovaisia ohjeistuksia. Kurssi niiasi kyllä todella kovaa, ellei sitten tuon surkean ohjeistuksen alalaitaan jäädä.
Se taas tuntuu aika epätodennäköiseltä, koska toimari oli luottavaisin mielin tulevaisuudesta, kolmannen neljänneksen aikana on päätetty lisätä tuotantokapasiteettia vielä aiempien lisäksi ja Intian vientituet (ja verohelpotukset?) ajoittuvat tälle neljännekselle. Mielestäni aika halvalla saa nyt ostaa, mutta hinta voi laskeakin vielä ennen vuodenvaihdetta kun voittoja kotiutetaan. Harkitsen vakavasti lisäerän ostoa.
Inderesin vähennä-suositusta en ymmärrä alkuunkaan, ellei sitten Ottoa haastatellessa jäänyt jotain oleellista julkaistun videon ulkopuolelle.
1 tykkäys
ei varmaan?
Tavoitehinta 18,5 ja vähennä suositus on päivätty 7.11.2019.
Oiskohan tämä taas kun Inderesillä ei ole “hold” suositusta. Eli kysymys on “lisää vai vähennä” ja tällöin vastaus kai on ollut vähennä. No, tämä pieni siivu turskaa taitaa jäädä odottelemaan parempia aikoja. Firma kuitenkin tekee hyvää jälkeä.
4 tykkäystä
Siellä se sukeltaa edelleen. Veikkaan, et moni laskee riskitasoa tässä vaiheessa keventämällä tätä, koska tuotot olleet jo huikeita.
Vuoden alussa kurssi oli 7, joten onhan tuossa selkeä profitin korjauksen paikka. Itse ostan 15 pinnasta, jos sinne valutaan.
Tarkoittaisi P/E jotain 8,7 luokkaa, vaikka oltaisiin nykyennusteiden alapäässä. Siinä toki olisi juuri se tuotto-odotus varmempi. Nyt taidetaan olla hieman alle ennustuksen tasolla, eikä tulevaisuutta ole juuri hinnoiteltu suuntaan tai toiseen. Jos Q4 menee suht nappiin vakaalla rauhallisella kasvulla, ilman rakettia, niin näen pienen nousuvaran. 18,5 siihen nähden aika osuva kurssiennuste. Ei kyllä tainnut olla kovin hankalaa arvioida?
Vähä ku inderes osaisi ennustaa kurssinousuja ennen markkinoita, niin oltaisiin kaikki rikkaita. Tai sitten yhtä köyhiä, kun seurattaisiin samoja ennusteita…
1 tykkäys
No tähän verrattuna Incap ottaa nyt tauluun melkoisesti. Alepäivät. Enpä muista näin kovaa kurssilaskua firmalta joka tekee hyvää bisnestä - ei vaan ihan niin hyvää kuin uskallettiin toivoa.
Kyllä, mutta tämäntyyppisessä yrityksessä ainakin itse katselen vähemmän P/E:tä. Pikemminkin riskitaso on tarkastelussa, jossa kasvuodotukset ovat olleet kovat. Nyt ne alkaa heikkenemään ja lisäksi näkyvyys on lyhyt. Asiakaskunnan laajentumisesta ei ole riittävää näyttöä, joten muutokset tilauskannassa näkyy molempiin suuntiin nopeasti. Vaikka Intiassa onkin uusi tuotantolaitos, pitää sinne saada myös tekemistä.
Osinko heikohko, minkä vuoksi hinnan pitäisikin laskea.
3 tykkäystä
P/E:tä mielestäni voi verrata samalla alalla toimiviin ja hakea “normaalitasoa”. Riskit tietysti realisoituu nopeasti ja näkymä lyhyt, mutta niitä ne ovat aina olleet. Toki tekevät perustellusti kurssista volatiilisemman.
Asiakaskunnan laajentuminen mietityttää kyllä kieltämättä itseänikin. Jos on hyvät ja kustannustehokkaat laitokset, niin miksei asiakkaita virtaa yhtään enempää? Taitaa tällaisella alalla muutoinkin yritykset olla suht pieneen asiakaskuntaan keskittyneitä, mitä pienellä kokemuksella tiedän. Tästä varmaan esimerkkinä Elcoteq? Toki loppu oli aivan muuta, mutta kyllä sitäkin firmaa lennätti yksi jätti.
Osinko parempi kuin aikaisempina vuosina.
Kyllähän tämä alkaa houkuttelemaan. EPV heittelee kyllä melkoisesti riippuen laskeeko eps ennusteilla vai normalisoidulla ROE%:lla(tämä ylipäätään haastavaa määritellä Incap:lle). Sitten vielä se, että omassa päässä vaikeuksia määritellä millaista turvamarginaalia tälle hakisi. Sanotaanko näin, että vähintäänkin on haastavaa kohde haarukoida mielekästä ostohintaa. Scanfil tällä sektorilla huomattavasti helpompi johtuen hieman pienemmästä asiakasriskistä ja helpommin määriteltävästä normaalista oman pääoman tuotosta. Joka tapauksessa seurantaan päätyi tämä, kun hintaan saatiin jotain tolkkua.
1 tykkäys
Minulla tämä paperi menee samaan kastiin näiden it-projektitalojen kanssa;
- ailahteleva bisnes
- ei omaa ip:tä tai edes usp:tä tai brändiä (eli ei moattia)
- kilpailu veristä ja ajaa katteet lokaan nopeasti
- asiakkaat eivät lojaaleja ja ammattimaiset osto-organisaatiot puristaa toimittajia
Eli pelilappu, muttei oikein sijoitus.
Eihän tämä höpöä tee. Stopparit paukkuu 16,50 tasolla. Toivottavasti ei painu sinne asti.
edit. Siis sinne juuri äsken asetin sen. Oli näköjään aikasemmin tänään sillä tasolla käynyt
Katteita osto-organisaatiot yrittää aina laskea missä vain. Kuitenkin se sataisi vain Incapin laariin, niin kauan kun homma pysyy kustannustehokkaana.
Uudet laajennukset saattavat parantaa tilannetta, jos esim. Corvus Energyn palveleminen on syönyt mahdollista lisäkasvua, minkä vuoksi investoinnit saatettiin haluta tehdä heti, kuten TJ mainitsi. Ne mahdollistavat lisäkasvun ja/tai nopeammat toimitusajat.
Osaako @Joonas_Korkiakoski sanoa, miksi investoinnit oli pakko tehdä juuri nyt jos kapasiteettia kuitenkin vielä oli? Otto ei oikein avannut tätä mielestäni kovin tarkasti. Vaikuttaisi enemmän siltä, että kasvu tai asiakkaiden palvelu olisi muutoin vaarassa, mikä saattoi nyt jo realisoituu? Nopealla aikataululla kuitenkin kaksi eri laajennusta. Jostain syystä kova kiire asialle tuntui olevan.