Sijoittaisen tyypillisiä virheitä on ennustaa liian lyhyistä aikasarjoista. Vähän kalahti tuo rahaston valitseminen tuottohistorian perusteella. Itse yleensä rahastoa valitsemalla kiinnitän huomiota tuottohistorian pituuteen. Normaalista sijoituslehdestä, kuten vaikkapa Talouselämä ja ArvoPaperi ei löydy riittävän pitkää sijoitushistoriaa, joka minulle riittää. Veratilen yleensä 10 vuoden tuottohistoriaoita. No tässä ollaan mielestäni pitkälle asiassa, kun puhutaan eri rahastojen kymmenen vuoden sijoitushistoriaoista jolloin sattuman osuus pienenee. Edelleen puhutaan varmasti top sijoituksista, kun indeksit puhutaan SXR8 ja EUNL. iSharesilta löytyy vielä indeksisnsä Eurooppaan, Aasian, Japani, kehittyvät markkinat jne. Kaikki noista jää taakse. En ole nähnyt ketjussa yhtään kommentia, jossa olisi katsottu tuottohistoriaa 20 vuotta taaksepäin ja sitten tässä vielä pohditaan miksi menestys on hyvää. Itseäni nyt kiinnostaisi perustelut, miksi SXR8 voittaa Brandsin seuraavat 20 vuotta?Itse pidän hyvin mahdollisen , että EUNL voittaa SXR8 seuraavat 20 vuotta, koska arvostusero on revennyt historiallisen suureksi. Perustelen asiaa vaikkapa niin, että Peter Seligson voi olla Euroopan suhteen oikeassa. https://www.youtube.com/watch?v=p1cp6JS55kg
Seuraava kysymys, pitäisikö sijoittaa Eurooppaindeksiin?
Oma mielipiteeni on tässä, että puhumme ihan kärkipäästä sijoituksia mitä voi tehdä. Noilla pärjätään suurelle osalle rahastoa ja vielä suuremmalle osalle sijoittajia. Top Bransistä sen verran, että se on hävinnyt viimeiset kymmenen vuotta Seligson Pohjois-Amerikalle ja hyvä kysymys miksi? Edeltä käy ilmi ettei se omista Applea. Edelleen puhumme mielestäni huippurahastosta. Olen saanut kysymyksen miksi Seligson Pohjois-Amerikka tuottaa hyvin. Yksi syy ainakin on, että sen kokonaiskulut pysyvät hyvin hanskassa niitä seurataan hyvin. Seligson hakee myös mm. verosaataviaan takaisin osingoista. Lisäksi Pohjois-Amerikka poikkeaa monesta muusta rahastosta siinä, että siinä on mukana Kanadaa. Kanada on yksi historiallisesti parahiten tuottaineista markkinoista. Tutkimuksissa syiksi on arvioitu luonnonvarat. (Austaralia on samalla perustelulla menestynyt hyvin, Venäjä taas ei ole poliittisesta epävakaudesta johtuen.)
Top Brandsissa on mukana luxus Brändejä. En nyt ole varma onko Ferrari salkussa, mutta esimerkkinä poimin kaikkien tuntemana. Juuri kukaan meistä ei sitä mieti ostavansa. Joku voi miettiä ostavansa ja hän ei yhtään mieti onko taloudellinen suhdanne mikä. Hän ostaa sen, koska haluaa eikä hän osta sitä koska tarvitsee. Luxus brändi ei ole riippuvainen taloudellisesta suhdanteesta eikä tarpeesta (Ei odottella käyttöajan päättymistä). Niitä myydään vähän, isolla katteella ja tasaisesti josta seuraa korkoa korolle jauhaa tasaisesti ja tilanteita, jossa pääomaa syödään ei tule. Sama koskee Louis Vuittonia, Dioria jne. Brands toimii aika lähelle miten Buffett suosittelee. Siinä arvioidaan bisneksen arvo ensin ja sitten nähdään vasta hinta pörssissä. Pörssihinta ei vaikuta arviointiin. CitizenJ onko tämä hedelmällinen objektiivinen analyysi? Top Brands on ainoa rahasto, jonka varmuudella tiedän arvioivan ensin bisneksen arvon ja sitten katsovan pörssikurssia.
Edit: Discalimer: Omistan Top Brandsia, olen omistanut EUNL, mutta siirtänyt edullisempaan Vanguardin vastaavaan tuotteeseen. Omistan SXR8.
Top Brands tuotoista
Olen omistanut TOP Brandsia vuodesta 2009 ja ensimmäiset 3 ostoerää tuolta vuodelta on tuottaneet yli 14% per vuosi. 17.10.2013 ostettu erä (10vuotta) on tuottanut 12,55% per vuosi. (Tämä on aika tarkkaan mainitun Seligson Pohjois-Amerikan vuosituotto.) Osto eristä yksi on tuottanut alle 10% per vuoteen 2020 asti. 20.11.2015 9,86% per vuosi. 2020 vuodesta eteenpäin alle 10% vuosituottoja löytyy (lyhyt aikajänne). Minun on helppo ostaa Bransia vaikeassakin tilanteessa kuten 2009 vuosi osoittaa. (Finanssikriisin pohjat oli maaliskuussa 2009). 5.3.2020 löytyy sitten seuraav alle 10% vuosituotto 5.3.2020 9,96%. Olen korona kuopassa oletan uskaltanut jatkaa ostamista. 23.3.2020 ostettu erä, joka hiukan isompi kuin edellinen on vuosituottanut nyt sitten 18,85% per vuosi. Teki mielilistata nämä tähän, kun itse pidän Brandsia samoin hyvänä sijoituksena ja olen ollut luulossa se tuottaa paremmin kuin indeksi. Tässäpä sitten miettimistä onko tuossa joku harha.