Kirjan “a random walk down the wall street” päivitetyssä versiossa oli hyvää kertausta noihin aikoihin.
Kappale “The explosive bubbles of early 2000s”.
Käyn aina silloin tällöin lukemassa tuon. Se on raaka muistutus siitä, että nykyään on ihan samoja merkkejä ilmassa. Jälkikäteen on tietenkin helppo naureskella kuinka naivisti uskottiin joka toisen firman maailmanvalloitukseen. Ja ostettiin omituisia IPO:ja. Ja sijoitettiin mitä eriskummallisiimpin palvelufirmoihin joita jotkut ihmiset “fad” omaisesti hehkutti vuoden kunnes ne kuoli.
Sitten sitä pohtii, kuinka poimia mahdolliset “Amazonit” kun dippi tulee (Amazon tuolloin romahti kanssa 95%+ muun pesuveden mukana)? Tai mitä osakkeita pitää nyt kun riskit on suuret?
Alleviivaus kirjassani lienee alitajuinen vastauksiani jolla vastaan tähän itselleni:
"Fraud aside, we should have known better. We should have know that investments in transforming technologies have often proved unrewarding for investors. […] The key to investing is not how much an industry will affect society or even how much it will grow, but rather its ability to make and sustain profits.
Ostan mielelläni laskeviin kursseihin. Mukavin tilanne on, kun melko hyvät ja ennakoitavat (”defensiiviset”) firmat putoavat markkinatunnelmien hapantuessa. Tällöin todellisen arvon suhde markkina-arvoon paranee, mikä on mielestäni ihan rationaalinen syy ostaa lisää.
Jos et lainkaan tykkää ostaa laskeviin kursseihin, mietin että millaisella strategialla aiot palata markinoille jos veikkaamasi iso pudotus tulee? Pohjien metsästys on miltei tuomittu epäonnistumaan. Jos taas aiot ostaa nouseviin kursseihin mahdollisimman pian sen jälkeen kun pohjan voi peruutuspeilistä tunnistaa, tässäkin on omat ongelmansa. Pohjaa on todennäköisesti edeltänyt monta isoa rekyyliä, joista se pohjien jälkeinen rekyyli ei välttämättä erotu hyvään toviin. Jossain vaiheessa se sitten eskaloituu täydeksi ostopaniikiksi, jolloin pohja voi olla jo kaukana.
Viimeiset 10 vuotta on kannattanut keskimääräisesti holdailla ilman muuta. Keskuspankkiraha ja alhainen inflaatio on pitänyt siitä huolen.
Olen holdaillut Nokiaa 11 eurosta lähtien ja ostanut laskevien kurssein… Ei olisi kannattanut. Kun sentimentti muuttuu niin nyt lähtee laput luiskaan aika nopeasti.
Miten oikein laskit luvun EPS 112$? P/E nousee, kun EPS laskee. Siis jotta 2022e P/E olisi 38,6, kuten 2001, tulisi EPS:n puolittua alle tasoon 20€. Vai tarkoititko jotain muuta? Juurikki ei taaskaan älyä.
Kommentoin taas kuin kanta-asiakas pubissa huutelee vieraisiin pöytiin, mutta jonkun +90 % laskun lisäksi Amazonin maksukyvyttömyys ei ollut kovinkaan kaukana it-kuplan puhkeamisen jälkeen, kun rahoitus katkesi.
Voi vain kuvitella sijoittajan fiiliksiä, kun omistaa raskaasti tappiollista kirjojen verkkokauppaa jolla on kireät finanssit ja satoja muita ihan samanlaisia internetyhtiöitä kuolee kuin kärpäsiä vierestä.
Luovaa matematiikkaa. Eikö sinua haittaa ristiriita, että (suora lainaus) “2022:lle SPn EPS tulisi olla 112$ että päädyttäisiin samaan tasoon, kuin 2001. Se vaatisi isomman pudotuksen tulostasoon, kun mitä finanssikriisi aiheutti.” Silti kerrot
vuoden 2021 EPS:n olevan 38,85$. Siis sen pitäisi PUDOTA tasoon 112$? Onko tämä jotain Alice’s Adventures -logiikkaa?
En minä nyt ymmärrä mikä täällä on taas ongelma. Jos on kassaa ja laskumarkkina alkaa niin kassa töihin -10% välein kasvavilla panoksilla kunnes kassa on käytetty, ja sitten vipua päälle jos sellaiseen on mahdollisuus. Ostaa laajoja indeksirahastoja(ei mielellään MCW) ja ratsastaa aallonharjalla luvattuun maahan.
Tarkoititko MSCI Worldia tuolla? Jos tarkotit, niin avaisitko vähän tätä ajatusta.
Ikävältähän nuo laskut varmasti tuntuu, mutta pitää yrittää ajatella sitä horisonttia ja pitäytyä sijoitussuunnitelmassa. OMXH25:sta (Indeksirahasto Suomi) tulikin jo varovaisesti liipaistua lisää tässä pulkkailussa.
Edit: Kaikki suunnitelmat eivät toki ole välttämättä hyviä suunnitelmia.
Lähtikö Nokialta alta sentimentti vai liiketoiminta? Kun on holdaillut Nokiaa 11 eurosta asti, voiko sijoituksen epäonnistumista laittaa sentimentin muuttumisen piikkiin.
Tiivistettynä minun argumentti Market cap weighted indeksiä vastaan kuuluu: Indeksiä ohjaa hinta, hintaa ohjaa sentimentti, sentimenttiä ohjaa volatileetti ja momentum ja se johtaa kupliin ja romahduksiin.
Jos on asialle vähänkin vihkiytyneempi huomaa että järkevämpiäkin tapoja on.
Diskleimeri, en tiedä ihan tarkkaan, mitä se tarkoittaa… mutta tässä sarjiksessa ei ole juuri yhtään mitään tekemistä todellisuuden kanssa, mut Alokkaan on hyvä tajuta ettei kaikkea pidä lukea kuin piru Raamattua ja pitää ottaa myös vastuu omista päätöksistä.
Talvivaaran osakekurssi kuvassa taitaa pitää paikkaansa. Isoja virheitä tulee jokaiselle, pitkä aikaväli todistanee sitten, miten on onnistunut sijoittajana. Viisi vuottakin on vielä aikas lyhyt aika.
Tämä pätee joihinkin muihinkin norjalaisiin kasvuyhtiöihin. Zaptec julkaisee myös kolminumeroiset kasvuluvut, niin osake se vain lähtee laskuun, vaikka firma itse on ohjeistanut vain +70 prossan kasvua
Salkku on nyt 0,64% miinuksella. Nyt kun näitä +/- päiviä alkaa olemaan vuoronperään niin eikö se ole jonkinlainen merkki siitä että ollaan pysyvämmin laskumarkkinassa? Se että kurssit on tullu allas huipuista aika monella yhtiöllä 30% ei tarkoita sitä etteikö voisi tulla alas vielä toisetkin 30 pinnaa. Esim. Kamuxin kurssi kun laski huipuista 15 euroon niin aika monesta suusta tuli että kuinka se on nyt jo halpaa, vaikka oikeastihan se ei sitä ollut kun katsoo tämän päivän kurssia, että kyllä tässä kasvuosakkeilla oikeasti matkaa alas on vielä reilusti jos kurssit lähtee kunnolla pulkkamäkeen mutta itse käytän kyllä tilanteet siinä vaiheessa hyödyksi ja tankkailen lisää.
Mulla on nyrkkisääntönä peilata arvostuksia vuoden 2019 lopun tasoon. Pidän niitä edelleen relaistisina jonne ennemmin tai myöhemmin päädymme. Pandemia ja massiivinen elvytys on aiheuttanut pahan vääristymän
Jos itsekin ymmärtää jutun olevan pelkkää klikinkalastelua ja tässä tapauksessa vielä selvästi vakuutusyhtiön ja sen tuotteen mainos ilman mitään todellista arvoa (jutusta puuttui kaikki data, jonka perusteella jotain johtopäätöksiä voisi vetää), ehkä voisi vaan jättää linkkaamatta?
Ja kyllä. Ajan vanhaa laatumerkkiä ja loukkaannuin syvästi mainosjutun väitteistä
