Inderesin kahvihuone (Osa 6)

[Avokado]

@Aatos_Manninen

Kolmanneksen salkusta käytetty Magnora ASA:n ostoon 24,15kruunun hintaan.

Etsin yhtiötä jotka hyödyntävät uusiutuvan energian tarvetta ja tällainen tuli vastaan. Etsin Inderesistä ketjua yhtiölle, mutta ainut mikä tuli vastaan oli @Pohjolan_Eka:n osto. Kävin sitten hänen kanssa keskustelua ja kiinnostus heräsi.

Arvostus on korkea tulokseen nähden. Tein ihan huvikseen testiksi tulevaisuuden kassavirtalaskelman, joka antoi 12% tuottovaatimuksella yritysarvoksi 114miltsiä. Oletin, että kassaan tulee rahaa 2025 3 miljoonaa ja sen jälkeen se kasvaa 60% 2028 asti ja siitä eteenpäin 2030 vuoteen asti 30% ja sitten 2060 asti 2,5%. Noita voin perustella yleisesti hyvillä katteilla, kilpailun löyhyydellä ja onnistumisilla hankkeissa. Yhtiö tavoittelee 5x tuottoa alkuinvestoinnille.
NPV laskenta .xlsx - NPV (1).pdf (26,2 Kt)
Itse kassasta löytyy 17miljoonaa euroa jos oikein katsoin. Lisää voi tulla öljynporauslaitteiden ja muiden myynnistä, eli ei pitäisi joutua ottamaan velkaa investointeihin maalaisjärjellä ajateltuna.

Yhtiö tänä vuonna nosti hankkeiden kapasiteetin kokonaissummaa 1620MW → 3676MW tavoitteena 5GW 2025 mennessä ja tällä vauhdilla vaikuttaisi menevän rikki. Yhtiö ohjeistaa 50000€- yli 150000€ liikevaihdoksi myytyä MW kohden. Tällä hetkellä ollaan about 100000€. Lähinnä ajattelin, että kun kerta investoidaan kovaa, niin varmaankin kysyntää he uskovat löytävän.

Venter havvind-utlysning om kort tid: – Det blir en spennende vår – E24

Minusta sopii salkkuun kasvulähtöisen strategian ja megatrendin vuoksi. Ja taas kerran jos jossakin mulla ajatusvirhe ni kertokaa.

Kiintoisaa. Ostan varmaan itsekin pikku position. Joku voisi avata ketjun. Ite en osaa.

Jotain anti-teesejä.

1. Eikö sijoitusyhtiöt ole yhtäkuin “Private Equity”? Warren Buffetillä ei kauhean positiivisia ajatuksia niistä.
   https://youtu.be/r3_41Whvr1I

2. Kävitkö noi windmill firmat läpi? Riskinä voisi olla a) tuulimyllyjen rakentaminen on kuin rakennusteollisuus jossa voitot ei ikinä tule osakkeiden omistamisesta. b) Myllyjen operointi voi tulevaisuudessa olla kuten sähköfirman omistaminen aikana jolloin ne oli utility kategoriassa eli tasaista tuottoa, mutta rikastumaan ei pääse.

Investments