Hahmottelin karkeasti veroasteen normalisoitumisen (jotain 14% ja 24% välillä) vaikutusta tulokseen niin jotakuinkin yhden vuoden tuloskasvu tuossa saattaisi mennä verottajalle, jos nykyvauhti jatkuu. Saman suuntaista ennakoivat analyytikotkin: InMode Ltd. (INMD) Analyst Ratings, Estimates & Forecasts - Yahoo Finance
2 tykkäystä
Virallinen Q2 raportti julkaistu. Ei juuri uutta tässä vs ennakkotiedot, en ainakaan itse huomannut. Konffacall alkaa kohta jonka kuuntelen.
-
Record quarterly revenues of $113.5 million, an increase of 30% compared to the second quarter of 2021: InMode’s proprietary surgical technology platforms engaged in minimally invasive and subdermal ablative treatments represented 80% of quarterly revenues, while 11% came from InMode’s hands-free platforms and 9% from InMode’s traditional laser and non-invasive RF platforms.
-
GAAP net income of $44.0 million, compared to $40.9 million in the second quarter of 2021; *non-GAAP net income of $50.4 million, compared to $43.9 million in the second quarter of 2021.
-
GAAP diluted earnings per share(1) of $0.52, compared to $0.48 in the second quarter of 2021; *non-GAAP diluted earnings per share(1) of $0.59, compared to $0.51 in the second quarter of 2021.
-
Record quarterly revenues from consumables and service of $15.0 million, an increase of 59% compared to the second quarter of 2021.
-
Total cash position of $443.6 million as of June 30, 2022, including cash and cash equivalents, marketable securities, and short-term bank deposits.
7 tykkäystä
Kuuntelin juuri tuon viimeisimmän konffapuhelun ja sieltä jäi itelle päällimmäisenä:
- Euroopassa tiukentunut hyväksyntäprosessit, mutta ovat hyvin mukana siinä (ja tietty kilpailijoille yhtä lailla haastava hyväksyntä)
- Useita tuotteita hyväksynnässä, eli kun menee läpi, niin tuotto-odotukset kasvavat
- Penetraatiosta Usassa: siellä käytössä 40 000 - 50 000 laserlaitetta, jotka tullaan vaihtamaan ennemmin tai myöhemmin ja Inmoden laitteet ovat hyvin kilpailukykyisiä tähän
- rahaa jemmassa melkein 450Milj. ja aktiivisesti koittavat etsiä ostettavaa, mutta ei ole mitään sopivaa löytynyt
5 tykkäystä
Muutama oma poiminta.
Uudet tuotteet Empower ja Envision edenneet hyvin. Empowerin myynti edellä ennusteita, Envisionin suhteen odotukset korkealla.
Kiinassa myytiin 2x mitä 1Q vaikka lock downit jatkuu, olivat muuttaneet operatiivista mallia. Lokakuussa toivoa että saisivat maahan lääkäreitä kouluttumaan uusiin tuotteisiin.
Sisäpiiri/johto on ostanut osakkeita laskun aikana, näiden raportointi ei näy vielä.
Kassa = nyt sanottiin ensimmäistä kertaa, että yritysostoa haetaan tosissaan ja että rahat tullaan käyttämään. Tämä oli rohkaiseva tiedonjyvä.
Kaiken kaikkiaan todella vahvaa tekemistä. Eiköhän kurssikin ”korjaa” tässä tätä menoa 
4 tykkäystä
Rahaa tulee ja hyvää nousua niissä vaihdettavissa osissa. Ihan mahtavaa.
Kuulostaa hyvältä.
Pitää itsekin kuunnella konffa myöhemmin!
Kiitos.
- Record quarterly revenues from consumables and service of $15.0 million, an increase of 59% compared to the second quarter of 2021.
“saas” osuus!
1 tykkäys
Samaa asiaa huutelen taas, mutta olis kyllä mielenkiintoista tietää, miksi johto ei näe omaa osaketta sopivaksi kohteeksi tällä valuaatiolla. Ollaanko siellä sit niin vakuuttuneita tulevaisuuden heikosta kehityksestä etteivät koe järkeväksi?
No joka tapuksessa hyvä etteivät ole lähteneet roiskimaan seteleitä ei-niin-hyviin yritysostoihin
2 tykkäystä
Itse nyt tulkitsin tosiaan niin, että rahaa halutaan käyttää yritysostoon jota haetaan aktiivisesti. Ja että tämä uusi ilmaisutapa jopa indikoi, että ehkä jotain on menossa…
1 tykkäys
Okei, en oo tosiaan kerennyt kuuntelemaan vielä. no hyvä että nyt on ääni muuttunut kellossa, aikaisemmin puhe on kuulostanut lähinnä siltä, että kattellaan ihan mielenkiinnosta, mut ei oo oikeastaan tarvetta hankkia / löytyy prioriteettilistan pohjalta. Oma kompetenssi ei riitä millään tasolla hahmottelemaan mahdollista ostokohdetta / tarjoamaa, joka sopisi Inmodelle… Onko foorumilla jotain spekulaatiota mahdollisesta kohteesta?
consumables & service -segmentti kasvaa ihan kivasti, ja voidaan odottaa kasvavan myös jatkossa, kun laitemyynti vetää nähdyllä tavalla. Alkaa olemaan ihan merkittävä tulonlähde. Ei tuo nyt ehkä ihan jatkuvalaskutteista liikevaihtoa ole, mutta varmasti vakaampaa ja arvokkaampaa kuin laitemyynti.
Chartissa 17-20 vuositasolla, kun ei raportoitu kvartaaleittain.
2 tykkäystä
Alla mitä sanoi. Kohteesta niin jos pitäisi veikata niin liittyisi jollain tapaa näihin uusiin alueisiin - naisten terveys, silmäsairaudet. Noissa voisi kuvitella, että myydään monesti uuteen kanavaan johon ei välttämättä ole sellaista verkostoa kuin estetiikkaan. Kohde voisi tuoda primääristi juuri lisävoimaa myyntiorganisaation kautta. Mutta tämä kaikki puhdasta spekulointia.
In addition, we do have $450 million. And you know, we don’t have right now any candidate company to buy, but we’re exploring opportunities, I can tell you that we’re exploring opportunities, almost every month, we’re exploring opportunity and when the opportunity will present itself, we will do it and therefore the money is still in the balance sheet, but we have – and we have the intention to use it.
2 tykkäystä
Pientä julkkispromoa ala Kim Kardashian ja instapoustaus, tiedä sitten oliko maksettu, ehkä ei kun sanoo että oli kivuliasta 
10 tykkäystä
Eilen illalla Inmode Bairdin tilaisuudessa, linkki alla.
Tässä lyhyt referaatti keskustelusta:
-Q3 - emme näe mitään heikkoutta kysynnässä. Jenkit ja Eurooppa molemmat vahvoja.
-Yleisesti Jenkit tulevat jatkossakin kasvamaan ja erityisesti näkevät hyvää kasvua kansainvälisesti johon ollaan alettu nyt voimakkaasti panostamaan
-Q3 on kuitenkin kvartaaleista perinteisesti heikoin lomakauden vuoksi
-pitkän aikavälin kasvunäkymät: uskovat että kasvu tulee olemaan jatkossa lähes 20% per vuosi. Ja että tämä on konservatiivinen arvio.
-Tuotteista mainittiin erityisesti naisten terveyteen liittyvä. Ohjeistus tälle vuodelle 30MUSD, ensi vuonna voi olla hyvinkin 40-50MUSD.
-450MUSD:n kassan käyttö. M&A edelleen esillä, nyt mainittiin että haetaan uusia teknologisia ratkaisuja jotka voisi integroida nykytarjontaan.
-Buy backkeja tehty yhteensä 100M:lla. Kuulemma lisäostot ehdottomasti harkinnassa.
Yhteenvetona voisi näiden pohjalta itse todeta, että hyvältä vaikuttaa. Toki ruma taantuma tietäisi iskua, mutta toistaiseksi meno on vahvaa.
https://inmodemd.com/investors/events-presentations/baird-2022-global-healthcare-conference/
9 tykkäystä
Ennakkotietoja annettu ja hyvin näyttää rullaavan!
7 tykkäystä
Mainio suoritus! Tossahan jo CFO antoikin muutama viikko sitten tästä vahvaa indikaatiota.
Tässä vielä vertailulukuja mitä odotettiin, reippaasti yli ennusteiden mentiin:
3 tykkäystä
Tätä on kyllä ilo omistaa kun ennusteet paukkuu joka kvarttaali 
Vielä kun kasvavaa osinkoa maksaisivat, kun ei kerran ostettavaa markkinoilta tunnu löytyvän sille 450M taalalle…
Tässä muuten niile jotka eivät ole huomanneet, eli Eva Longoriasta tuli Ambassadori Inmodelle:
https://inmodemd.com/evalongoria
Tuskin tuostakaan haittaa on 
5 tykkäystä
Mentiin sitten vielä yli omista nostetuista arvioista
Third Quarter 2022 Highlights:
- Record quarterly revenue of $121.2 million, an increase of 29% compared to the third quarter of 2021: InMode’s proprietary surgical technology platforms engaged in minimally invasive and subdermal ablative treatments represented 82% of quarterly revenues, while 11% came from InMode’s hands-free platforms and 7% from InMode’s traditional laser and non-invasive RF platforms.
- GAAP net income of $48.8 million, compared to $44.7 million in the third quarter of 2021; Record *non-GAAP net income of $56.6 million, compared to $47.9 million in the third quarter of 2021.
- GAAP diluted earnings per share of $0.58, compared to $0.52 in the third quarter of 2021; Record *non-GAAP diluted earnings per share of $0.66, compared to $0.55 in the third quarter of 2021.
- Quarterly revenues from consumables and service of $13.9 million, an increase of 53% compared to the third quarter of 2021.
- Total cash position of $486.4 million as of September 30, 2022, including cash and cash equivalents, marketable securities, and short-term bank deposits.
Kumpa nyt löytäisivät sitä ostettavaa tai sitten alkaisivat maksaa osinkoa. Varoja kuitenkin kertynyt jo 486 miljoonaa taalaa.
7 tykkäystä
Tässä konffapuhelusta omia muistiinpanoja, englanniksi suurin osa kun oli nopeampaa kirjata muistiin. Lyhkäisyydessään hyvin menee eivätkä näe kysynnän suhteen muutoksia vaan jatkuu vahvana. Jos taantuma tulee niin ollaan valmiina ottamaan siitä hyöty irti. Uusista tuotteista naisten terveysmoduli vaikuttaa hitiltä - yli 40musd myyntiä jo ekana vuotena. Avaa ihan uusia ostajia ja markkinaa. Kassasta ei enää edes kysytty.
Hauskin kommentti analyytikoille oli:
Put into your models 20% revenue growth for the coming years 
Expect overall strong momentum to continue next year
Womens health module was especially successful
88% laitemyynti, 12% consumable (to grow in the future)
32% international sales, 80 countries, Italy’s new subsidiary already very successful
Exploring acquisitions - looking companies with established track record and customer base
Surprassed already sales target 30m of women healths module, 40m now
Womens health opens up totally new buyers. It is also different set up - doctors don’t need to market it
We are ready for recession - we believe we will benefit of that, opens up opportunities for us because of our very strong balance sheet
7 tykkäystä
Kiitos kovasti @LakeBoodom mukavaa että women’s health on lähtenyt hyvin, niin saadaan mahdollisesti heikkenemä ässä tilanteessa siitä boostia liikevaihdon osalta! Pitää varmaan itsekin kuunnella vielä.
Kiva olla omistajana, varsinkin jos puheet toteutuu! 20% vuosittain kun marginaalit on aika hyvin pitäneet olisi sitten tuloskasvuakin varmaan lähelle samaa.
Kertoimet jos saataisiin samalla jossain vaiheessa vaikkapa p/E 20 ja Kassaakin vähän arvostettaisiin, niin täs saattaisi tulle mukavaa tuottoa vuosittain.
2 tykkäystä
Juuri näin. Ja yritykseltä on tulossa markkinoille uusina tuotteina ja kategorioina ainakin silmien hoidon ja mieskunnon (erektio-ongelmat) omat laitteet ja hoidot. Niiden kautta tuotepuolella saadaan lisää hyvää laajentumista esteettisistä hoidoista perussairauksiin. Kassaa jos käytetään yritysostoihin niin sieltäkin lisää liikevaihtoa.
3 tykkäystä
Silmäsairauksien hoitomoduli on uusi tuote - ja nyt lisenssi on saatu sille Kanadassa.
8 tykkäystä
Hyvä yhteenvetoketju sijoittajatilaisuudesta joka oli viime viikolla:
Yritysostoista ja kassan käytöstä hieman lisäväriä. Se että haetaan kohdetta joka toisi jatkuvaa laskutusta kuulostaa kyllä hyvältä. Aika näyttää löytyykö kohde.
6 tykkäystä