Perintäpuoli on ilmeisesti ok ja tuottaa mutta yhtiöllä paljon velkaa joka johtuu ilmeisesti vivutetusta lainasalkusta josta on tehty isoja alaskirjauksia ( italia ). Yhtiöhän sai uutta velkaa muistaakseni noin 11% korolla taannoin eli aika isolla korolla. Maksaa vielä syys osingon
( 6,75 kr ) mutta ilmoitti että ensi vuonna ei kai osinkoa tipu. Jos korot alkavat laskea ja yhtiö selviää ilman antia niin mahdollisuus kurssin nuostakin moninkertiaseksi.
En katsonut tavoitehintoja mutta ne ovat varsinkin tässä markkinassa aivan höpö höpöjä ( ylös sekä alas ) eikä niitä paljon kannata katsoa muutenkaan kun ne ovat yleensä kuin sää säätä ennustaisi kolmen kuukauden päähän
Intrumin suunta on nyt kääntymässä radikaalisti. Yhtiö on myynyt Brasilian,Baltian ja Romanian toiminnot. (Toivottavasti muistin Romanian oikein.) Organisaatiorakenne muuttunut lukuisten yritysostojen kautta todella haastavaksi hallita, ja maantieteellinen laajentuminen ollut liian rivakkaa. Nyt on keskitytty ydinmaiden Startegisten markkinoiden kehittämiseen, ja Espanjassa on juuri tehty isot yrityskaupat.
Itselläni on vahva luotto nykyisen johdon kykyyn lopettaa velkaantuminen, ja onnneksi Rubio ilmoittikin osingon lopetuksesta ensi vuodelle.
Vahva luulema: jos korot laskevat ja Intrum tekee ylimääräisiä lyhennyksiä niin voivat päästä aika nopeastikin kuiville ja silloin kyllä shortit puristuu pian pois. Tietäjät tietää
Tasaisesti tullut napattua lisää kyytiin vaikka riskiä on. Yrityksellä on velkaa, mutta niin on ihmisilläkin. Nykyihmisen suhtautuminen osamaksuihin ja kaiken maailman rahoitustuotteiden olemassaolo takaa sen että hommia piisaa kunhan omat rivit saavat kuntoon. Osingon peruminen ensivuodelta hyvä päätös ja toisen puoliskon osinko tarkoitus sijoittaa uudelleen intrumiin
Yhden osakkeen hinta oli tosiaan vuonna 2009 alimmillaan 25 % halvempi, mutta yhtiöllä oli silloin ulkona vähän vajaa 80 miljoonaa osaketta. Tämä antoi osakekannan markkina-arvoksi pohjalukemilla (50,75 SEK) 4059 miljoonaa kruunua. Nyt osakkeita on 120,5 miljoonaa eli noin 50 % enemmän ja 67,24 kruunun osakkeen arvolla markkina-arvo on 8105 miljoonaa kruunua.
Intrumin tase ja ansaintakyky on nyt muutenkin huonommassa kunnossa kuin keskellä finanssikriisiä. Osakkeiden arvonmuodostusta ei voi toteuttaa katsomalla vain menneitä kurssikaavioita vaikka finanssiyhtiöt näitä niin auliisti jakelevatkin.
Tosiaan, jos haluaa vielä kuunnella Q2 2023 Intrumin qvartaalipuhelun (20.7.) - eikä ole ollu hereillä että sekin löytyy Inderesin sivuilta - niin por favor:
Kuunnellu viimeset kolme sijoittajapuhelua tänä viikonloppuna ja lukenu valtaosan täältä/kauppalehden foorumilta hiljattain, aikomuksissa menettää rahaa jossain vaiheessa tähänkin.
Tuo on ihan hyvä kysymys, että voiko vertailla finanssikriisiin. En tiedä millä korolla saivat silloin lainaa, mutta voisin kuvitella että tilanne on nyt erilainen, koska yhtön liiketoiminnan rakennekin on fuusioiden jälkeen varmasti erilainen kuin tuolloin. Mene ja tiedä
Olen paljon miettinyt että kuinka todennäköistä on konkurssi/anti/hybridilaina/joku muu voimakkaasti dilutoiva ratkaisu. Luulisi että lainaajia vielä löytyy, kun antolainaus tuntuu olevan muuten ihan jäissä.
En ole tähän pahemmin perehtynyt, mutta miksi maksavat noin ison osingon syksyllä (6.75 kr) jos on noin tummia pilviä yhtiön yllä. Siis likviditeetin suhteen. Jaksaako joku avata tuota logiikkaa, kurssin mahdollinen lasku nollaosingolla ei ole hyvä syy tilanteessa jossa on tultu jo -70% vuodessa.
En tiedä oliko taustalla pitkään jatkunut (17vuotta?) osingonmaksuputki jota ei haluttu katkaista, tai pelko että dyykkaa vieläkin pahemmin kun lopulta osinko perutaan. Kassavirtaa yrityksellä kuitenkin on ja olisiko ollut yltiöpositiivinen kuva kyvystä pienentää vipua? 2024–> peruutus kuitenkin hyvä merkki että ainakin joku on herännyt.
Pahoittelut kun et saanut mitään kunnon vastausta vaan tällaista epämääräistä pyörittelyä
Eikös Intrum ilmoittanut jo lopettavansa osingon maksun viime kvartaali raportissaan, tuo 2. erä on tulossa vielä maksuun, mutta suunnitela olisi ensi vuonna olla maksamatta osinkoja.
Varmaan tuota on hallitus miettinyt korkonäkemyksen kautta. Oletettu pääomakustannus nousi ilmeisesti niin ylös että kannattaa mielummin lyhentää kuin jakaa osinkoa.
Kiitos kaikille ajatuksista. Itse jatkan kyttäystä ja tuumimista. Ei vaikuta siltä että pohja olisi vielä tässä kohtaa löytynyt, korkatason laskua ei näy eikä positiivisia uutisia yhtiön ympärillä.
Yhtiö järjestää CMD:n syyskuussa. Varmasti pettymyksen mahdollisuus on olemassa, mutta jos kuullaankin positiivista. Mitä se voisi olla? Esim. velkatasoa alas, Q1 aloitettu säästöohjelma H2:lle alkanut hyvin, ihan hyvän Q2 tuloksen tahti jatkunut, investointeja on tehty paljon jos ne olisikin nyt tehty ja mennään ali, irtautumisia markkinoilta (näitä odotetaan lisää ja myynnit mielestäni EUR, osingot SEK suosii yhtiötä).
Rahaa yhtiö tekee eli jostain otetaan ensi vuodeksi (investoinnit alas, säästöohjelma) ja käytetään velkaantuneisuuden laskemiseen. ”Yllätykseen” on mielestäni ihan ok mahdollisuus, en tiedä, mielenkiintoinen tilanne. 2025 tässä on mun tähtäin (paluu osingon maksajaksi jne), tsemppiä sijoittaneille, olen yksi heistä valitettavasti .
Hei! Yritin etsiä negatiivisia uutisia, miksi lasku vaan jatkuu indeksejä nopeammin. Ainoa minkä viime päiviltä löysin oli Morgan Stanley omistusosuuden nousun liputus. Miksi tämä olisi huono asia - voisiko joku viisaampi selventää?
Ei varmaankaan vaikuta tuo MS omistusosuuden muutos kurssiin. Sellainen tulee aina, kun ylitetään 5% osuus ja noi isot pelurit usein pyörii siinä kieppeillä, kun säätävät positioitaan. Näitä liputuksia pukkaa jatkuvasti, kun mennään ±5% ympärillä.
Syy kurssin alamäkeen on todennäköisesti se, että shorttarit painavat edelleen kurssia alas, jotkut isommat instikat vähentävät omistuksiaan ja varmaankin myös viimeiseltä pohjalta (62.5kr) ja siitä nousuun ostaneet nyt kotiuttelevat voittojaan, koska onhan tässä kyseessä aika suuret riskit isoon diluutioon mahdollisen annin myötä yms. Eikä viime aikojen talousdata, jossa povataan Ruotsiin jo parin vuoden taantumaa, aiheuta mitään hurraahuutoja näiden kunnolla velkaisten firmojen osalta.
Tällä hetkellä ruotsin neljänneksi shortatuin osake ja tuollainen 12% osuus on aika massiivinen pohjoismaiden pörsseissä.
Tosiaan viime osarin jälkeen käytiin tekemässä väliaikaiset pohjat 62.5 kruunussa, josta voisi sitten seuraavaksi löytyä tukea. Jos siitä mennään läpi, niin sitten näyttää aika heikolta.
Hiukan nyt näyttää siltä, että siellä joku isompi taitaa tyhjentää omistustaan laitaan ja shorttien ja stop/lossien avulla pudotus jyrkkenee.
Vaihto ei ole mitään ihmeellisen suurta, eli ei viittaa mihinkään huonoihin uutisiin tms. Toki tämän sanottua tulee tietenkin tänään pörssin sulun jälkeen jokin ikävä uutinen
The reason for Intrum negativ performance today is probably linked to a Bloomberg article titled “Italy’s New Rules on Bad Loan Sales Could Be Another Blow to Investors”.
Basically the article is about “Meloni’s administration is seeking to finalize a new framework that would allow individuals and small corporate borrowers to repay debts that went sour in previous years for a fraction of their nominal value”.
And given that Intrum has bought a lot of bad debt in Italy could wipe out Intrums potential return on those bad loans.
Italian banks has sold off more than 300 Billion of Euro of non-performing loans (since 2015) according to the article, so Intrum is not the only actor that would take a loss on these transactions.
Hahaha, nerokas liike. Ensin italiaanot dumppaavat roskalainat ulkomaisille sijoittajille ja sitten säätävät lain, jolla lainat voi ostella takaisin puoli-ilmaiseksi
Taas jallitettiin rehellisiä pohjois-eurooppalaisia oikein kunnolla. Tuolla päin maailmaa sentään ajatellaan ensin oman kansan etua.
No nyt on sellaista kepulipeliä Italiassa viritteillä, että tuon lain mennessä läpi, Intrumin Italian velkasalkku taitaa ottaa ikävää osumaa. Ei siis ollutkaan tämä tiputus vailla syytä.
.
