Melkoinen markkinareaktio! Itselläni oli eiliselle muistutus kalenterissa: “Jos Kahoot alle 20, osta isosti”. Ei ollut joten en ostanut. 
Tämä Sharevillessä jaettu artikkeli sisältää analyytikkojen kommentteja.
Kun sukeltaa syvemmälle lukuihin, voi mielestäni yhtyä Garnegien analyytikon kommentteihin.
“- We think it was a somewhat mixed report. The top line was slightly above what we and the consensus had expected, but this was driven by Clever. Excluding Clever, growth was weaker than we had expected, he says.”
Vaikka Invoiced Revenue ja ARR kasvoi hienosti, näyttävät luvut mielestäni eriltä, kun siivotaan Cleverin vaikutus pois.
Invoiced Revenue
Invoiced revenue ylitti odotukset hienoisesti ja oli 37.2musd. Kasvua hienot 81% YoY. Kun siitä siivotaan Cleverin osuus (13musd) pois, jää vuosittaiseksi kasvuksi vain 17%!! Kvartaalitasolla kasvua ei ollut.
ARR
Tilanne on samankaltainen ARR:n suhteen. ARR oli 142musd, YoY kasvua 90%. Clever (49musd) siivottuna vuosittaista kasvua on enää 25%!! Kvartaalien välillä kasvua tuli 7%.
Tämän vuoden ohjeistus
Ohjeistus loppuvuodelle on Invoiced Revenuen osalta 190 musd. Q3:lla sen ohjeistetaan olevan >54 musd. Mielenkiinnolla odotan tämän toteutumista. Viime vuonna orgaaninen kasvu q2->q3 ilman Cleveriä oli laskujeni mukaan 7%:n luokkaa. Myös ARR:n kasvu vuosi sitten oli samaa kokoluokkaa orgaanisesti q2->q3 12%.
Viime vuonna Clever oli mukana q3 luvuissa vain syyskuun osalta. Se oli silloin 5.7musdia. Vaikka Cleverin osuus Invoiced Revenuesta olisi nyt vaikkapa 20 musdia, niin silti orgaanista QoQ kasvua tarvittaisiin 50% ohjeistuksen saavuttamiseksi.
Yhtiö varmasti tietää tämän paremmin kuin minä, joten mielenkiinnolla odotan, miten ohjeistukseen päädytään.
Viime vuonna q4:llä orgaanista kasvua tuli 20%, joten siihen nähden koko vuoden ohjeistus on realistinen, jos vain q3 osuu.
2025 tavoite
500 musd:n Invoiced Revenue tavoitteeseen pääseminen vaatisi noin 40% orgaanista kasvua YoY. Ottaen huomioon tämän vuoden orgaaniset kasvuluvut sekä sen, että Cleverin ARR-kehitys vajaan vuoden aikana on ollut 44musd:sta 49musd:iin, eli reilu 10%, tuntuu tavoite aika haastavalta.
On mielenkiintoista nähdä miten Clever kehittyy q3:n aikana. Itse en ainakaan ole löytänyt siitä mitään historiatietoja. Onko kukaan muu?
Edit: Maksavien tilien määrä kasvoi 30% YoY. Sekään ei taida ihan riittää vaadittuun kasvunopeuteen. Tässä ei lukujen valossa ole mitään trendiä, jonka mukaan kasvu olisi kovempaa q3:lla.