Tiedotteessa sanottiin seuraavasti: “Tulevaan Kamuxin omistamaan kiinteistöön Oulussa tulee rakentumaan Pohjois-Suomea palveleva autojen prosessointikeskus”
Prosessointikeskus tulee siis palvelemaan muitakin myymälöitä, ja hyvin voisin kuvitella nimenomaan muista maista tulevia isoja kertaostoja ohjattavan keskuksen läpi. Sitä nyt on toki hankala arvioida, että mitä Pohjois-Suomi käytännössä tarkoittaa, eli miten isoa automassaa keskuksen läpi on tarkoitus puskea. Jotenkin kuvittelisin ettei vastaavia laitoksia Suomeen montaa ole luvassa, ehkäpä toinen moinen johonkin sopivaan kohtaan etelä-rannikon läheisyyteen.
Mielenkiintoisena yksityiskohtana muuten kerrottakoon, että Oulun prosessointikeskus/myymälä tullaan ymmärtääkseni rakentamaan melkein Sakan ison myymälän ja pääkonttorin viereen. Siihen Oulun motarin varteen Oulunporttin rakennettiin nimittäin Sakalle 3700 neliömetrin tilat vuosi sitten. Aika isoja määriä autoja tulee tuon alueen läpi siis jatkossa kulkemaan. Eipä tuosta pitkää matka satamaankaan ole, joten erilaisia autojen siirtomahdollisuuksia on ainakin teoriassa olemassa.
Kummallista nipottamista investoinneista. Kamux tekee kvartaalissa voittoa enemmän kuin suurin osa alan yhtiöistä myyntiä samana aikana. Silti pitäisi samoilla toimintaperiaatteilla toimia kuin ranen automyynti
Autoja tulee valtava määrä Suomeen ja organisointi hoituu varmasti tehokkaammin keskitetysti kuin levittämällä tuhansia tuontiautoja ympäri Suomea. Vaikka ei hoituisikaan niin tämän kokoluokan yhtiöillä on varaa kokeilla erilaisia toimintamalleja tehokkainta toimintatapaa etsiessä
En tiedä kuka on nipottanut investoinneista, mutta omasta mielestäni sijoittajan on järkevää miettiä onko (mahdollisesti) toistuvat investoinnit järkeviä. Oli kyseessä mikä tahansa yhtiö/investointi.
Jos kamux haluaa jatkuvasti pitkässä juoksussa päästä yli 25% oman pääoman tuottoon, kuitenkin jakamalla 25% tuloksesta osinkona, joutuu kamux investoimaan rahansa hyvinkin tehokkaasti. Ja pohdiskeluni pointti oli, että kannattaako kamuxin investoida seiniin, jos tälläinen pitää rakentaa joka toinen vuosi. Vai onko parempi että rahat laitettaisiin mahdollisimman kovalla prosentilla varaston kasvattamiseen, eli autoihin.
Jos tämä on mielestäsi nipottamista, niin olkoon, omasta mielestä ihan järkevä pohdinnan aihe - vaikkei se itselläni missään tapauksessa (ainakaan tässä vaiheessa) vaikuta sijoituspäätöksiin.
Jos näitä rakennetaankin omalla rahalla joka vuosi täst edes ja “ei oikein saada kaikkea hyötyä irti”, ja sijoituskeissi heikkenee sitten pitää pohtia uudelleen. Mutta toistaiseksi itselläkin on täysi luotto yhtiön strategisiin valintoihin - osingon jakoa lukuunottamatta.
Eiköhän tämä tarkoituksella rakennuteta omilla spekseillä, jotta saadaan tarkoitusta palvelevat tilat. Riskinä esim. että kamux alkaa olemaan suomessa niin iso, että jotta saadaan säilytettyä nykyinen tehokkuus, pitää näihin jatkossa investoida. Vaikkei niillä saavuteta merkittävästi (aiempaan verrattuna) parempia lukuja.
PS. ja siis tarkoituksella yritän kaivamalla kaivaa juttuja vaikka luotto johtoon onkin lähes niin kova kuin mahdollista. Muuten ketju menee liian suklaiseksi, kun kaikki on kamuxille positiivista - oli se sitten sulkutoimet, avautoimet, uusien autojen hyvä myynti tai huono myynti ja mitä näitä nyt on.
Jos ne seinät myöhemmin ahdistaa niin kyllä ne voi myydä ja takaisinvuokrata. Enpä tuossa näe ihmeellistä draamaa ja näin saadaan varmasti toiminnan kannalta tarkoituksenmukaiset tilat.
Osingonjakokin toteutettiin fiksusti rahavarojen näkökulmasta maksamalla koko vuoden osingosta (0,24€) pienempi osa 0,11€ nyt keväällä ja vasta syksyllä perinteisesti vahvimman Q3:n jälkeen maksetaan suurempi osuus 0,13€. Aikaisemmin keväällä mietin, miksi eivät maksa tasaosuuksia 0,12€, mutta hyvin ovat Juha & Marko miettineet tämänkin. Toki tuo 0,01€ per osake on vain noin 400k€, mutta kun rahavarat Q1 lopussa oli myös tuon 400k€, niin kaikki “ylimääräiset” sadat tuhannetkin lienee tarpeen.
Miksiköhän raportissa ennuste Q2/2021 liikevaihdolle on vain 176Me vs Q1 LV 210Me, kun tähän kvartaalin lähdettiin ennätysmäisellä varaston koolla? 2020 Q2 oli koronan takia Q1:sta heikompi, mutta aiempina vuosina (2018 ja 2019) toinen neljännes on ollut samaa tasoa tai parempi kuin ensimmäinen?
Käy mulle! Saahan tuosta komeat kasvuluvut vaikka Q1-tason liikevaihdolla, kun vertailukaudella oli käsijarru päällä. Esim. uudestaan tämä nyt toteutunut 210Me liikevaihto tekisi Q2/2020 verrattuna mukavat 39% kasvun
Alle 200m liikevaihto Q2 tämän hetken näkymillä menisi jo melkein pettymyksen puolelle . Mutta hyvä että analyytikko pitää ennusteet alhaisina niin saadaan taas katsella tuloslivessä kahvisekoiluja
@Petri_Kajaani pystytkö avaamaan vähän ajatuksia näiden numeroiden takana? Poikkeaa tosiaan aika selkeästi siitä, mitä foorumilla on tehty havaintoja Q1 vs Q2 ja myös edellisvuoden osalta.
Jos tässä on joku typo, niin Kamuxin ohjeistus on ihan paperia loppuvuoden osalta.
Moikka. Joo ihan aiheellinen huomio täältä foorumilta ja voi olla, että jätin turhan matalaksi noi Q2-liikevaihtoennusteet. Yhtiöllä oli tosiaan hyvän kokoinen varasto, kun lähettiin Q2:lle ja vertailukausi ei ollut erityisen kova, eli kyllä tässä olisi ihan hyvät mahdollisuudet tehdä kovempikin parannus Q2:lle kuin mitä omat ennusteeni nyt näyttävät.
Mietin ja epäröin ehkä sitä, että jos tässä nyt ollaan menty jo kohta puolet tuota Q2:sta ja yhtiöllä olisi jotain aivan megaluokan 30 %:n kasvulukuja siellä taulussa, niin kyllä tässä varmaan olisi jo nostettu vuoden 2021 ohjeistusta Se oli ehkä itselläni se himmaava tekijä ennusteiden nostossa tällä kertaa ja miksi en nostanut Q2-liikevaihtoennustetta selvästi korkeammalle. Kannattaa huomioida, että meillä on nyt jo koko vuoden 2021 liikevaihtoennuste 862 MEUR:ssa (mikä tarkoittaa 19 %:n kasvua viime vuodesta), kun yhtiön ohjeistushaarukka tälle vuodelle on 800-850 MEUR (10-17 %:n kasvu). Eli ollaan jo nyt aika paljon yhtiön oman ohjeistuksen yläpuolella.
Voihan siitä tietysti keskustella, että olisiko pitänyt laittaa Q2:lle kovemmat kasvuluvut ja sitten tasottaa Q3:lta ja Q4:ltä vähän pois (varmasti olisi ihan viisas teko), mutta katsoisin mielelläni nyt vielä nämä touko- ja kesäkuun käytettyjen autojen myyntitilastot ja saisin sieltä vielä vähän lisää luottamusta heittää ennusteet vielä enemmän yhtiön liikevaihto-ohjeistushaarukan yläpuolelle.
Yhtiönhän pitää pörssin sääntöjen mukaan viipymättä nostaa ohjeistustaan, jos näyttää, että se ylitetään. Voi olla, että jos touko- ja kesäkuu menee käytettyjen autojen markkinoilla lujaa (ja liikevaihto menisi Q2:lta jonnekin 200 MEUR:n hujakoille mitä tuossa ylempänä on arvioitu) niin sitten varmaan Kamuxin pitäisi nostaa jo ohjeistusta hyvissä ajoin ennen kuin Q2-raportti tulee ulos. Viimeistään siinä vaiheessa tulen sitten varmasti nostamaan ennusteeni Q2:n osalta
Pieni konservatiivisuus on varmaankin mulla ennusteissa aina päällä varsinkin nyt kun Saksassakin on lockdown-tilanne ja tosiaan, kun vuositason ennusteissa olen jo yhtiön oman ohjeistuksen yläpuollella. Tuntuisi hassulta alkaa vetää ennusteita vielä korkeammalle sillä tavalla että minulla olisi jotain tarkempaa tietoa yhtiön myyntiluvuista kuin johdolla itsellään. Mutta joo… olisi ehkä voinut painottaa Q2:lle enemmän tuosta tämän vuoden liikevaihtoennusteesta siinä olette kaikki foorumin ihmettelijät ihan oikeassa.
@Petri_Kajaani , Kamuxilla kuitenkin koko vuoden liikevaihtoennustus 800-850M ja eletään vasta toukokuuta eikä koronakaan ole vielä ohi. Vaikka tämä puolikas Q2:sta olisikin ollut todella hyvä, niin aika erikoista olisi nostaa rajusti ohjeistusta kun ei tuosta loppuvuodesta vielä kuitenkaan tiedä mitään. Tämä siis vain omaa pohdintaa. Itsellä on omassa excelissä Kamuxille tämän vuoden liikevaihtoennusteet kvartaalittain nyt 210M - 218 M - 240 M ja 212 M = 880 M (ennen Q1-tuloksia mulla oli tasan 850M).
+54% korotusta ja Kamuxilla pistetty cäshit liki all in tähän tilanteeseen. Kohta saadaan muuten kova Q2 raportti.
juttuja vaikka luotto johtoon onkin lähes niin kova kuin mahdollista. Muuten ketju menee liian suklaiseksi, kun kaikki on kamuxille positiivista - oli se sitten sulkutoimet, avautoimet, uusien autojen hyvä myynti tai huono myynti ja mitä näitä nyt on.
Toki tuo 0,01€ per osake on vain noin 400k€, mutta kun rahavarat Q1 lopussa oli myös tuon 400k€, niin kaikki “ylimääräiset” sadat tuhannetkin lienee tarpeen. 
. Mutta hyvä että analyytikko pitää ennusteet alhaisina niin saadaan taas katsella tuloslivessä kahvisekoiluja 
Se oli ehkä itselläni se himmaava tekijä ennusteiden nostossa tällä kertaa ja miksi en nostanut Q2-liikevaihtoennustetta selvästi korkeammalle. Kannattaa huomioida, että meillä on nyt jo koko vuoden 2021 liikevaihtoennuste 862 MEUR:ssa (mikä tarkoittaa 19 %:n kasvua viime vuodesta), kun yhtiön ohjeistushaarukka tälle vuodelle on 800-850 MEUR (10-17 %:n kasvu). Eli ollaan jo nyt aika paljon yhtiön oman ohjeistuksen yläpuolella.