Ja tämähän nyt vielä tarkoittaa, että tuulipuvut ostaa ja ulkkarit myy? Saarion mukaan huono merkki.
11 tykkäystä
Eikö tuo sisäänoston ja myynnin välinen ero pitäisi olla aika lailla nollasummapeliä. Eli molemmat nousee käsikädessä?
Tuntuu oudolta tilanne jossa sisäänosto nousee enemmän kuin ulosmyynti, siis jos kysyntää on. Tietysti jos ihmiset siirtyy ostamaan autoja enemmän suoraan yksityisiltä, silloin voi tapahtua noin.
2 tykkäystä
Nyt pitää erottaa kannattavuus ja suhteellinen kannattavuus. Jos EBIT-% putoaa kasvua haettaessa, se on hyväksyttävää. Mutta se että absoluuttinen EBIT on käytännössä sama vaikka kasvu on tätä luokkaa, ei ole hyväksyttävää.
10 tykkäystä
Eikö nyt juuri ole kyse siitä, että (oikaistu) EBIT-% putosi ja euromääräisesti ei noussut?
Tuloksessa näkyy selkeästi ostovaikeudet ja yleinen vaihtoautojen hintojen nousu. Tällä hetkellä kaikki saa kyllä myytyä autoja kovalla tahdilla, mutta ostaminen on vaikeutunut huomattavasti.
1 tykkäys
Olin jo myymässä mutta kun näin hinnat niin totesin että parempi odottaa johdon selitykset.
Mutta onhan tuo LV:n kasvu huimaa, jos mietin tätä laajemmasta näkökulmasta niin mitä nopeammin Kamux kasvaa niin sen houkuttelevampi se on jollekkin isommalle toimijalle joka haluaa napata Suomi-Ruotsi akselille jalansijan. Ruotsin kasvu erittäin hyvää varsinkin.
Katsokaa Carvanaa, se tekee todella surkeaa tulosta kvarterista toiseen mutta kasvaa hirveää tahtia, arvostukset aivan eri sfääreissä kuin Kamuxilla
38 tykkäystä
Niin nythän juuri EBIT% laski, mikä on osittain hyväksyttävää, vaikka toki lasku oli omaankin makuun turhan raju. Syyt ovat varmasti monitekijäiset: uusi IT-järjestelmä, Saksan/Ruotsin markkinoiden osuuden kasvu konsernin tuloksesta (näissä etenkin kasvuvaiheessa pienemmät marginaalit), saatavuuden ongelmat jne…
Hieman paremmalta tämä tulos maistuu mitä heti 9 aikaan. Ei tietenkään mikään hyvä tulos, mutta kyllä tätä kelpaa taas 15e pinnasta ostaa.
28 tykkäystä
Kyllä, EBIT-% laski, ja selvästikin todella rajusti, koska EBIT ei parantunut. Ja se on liian raju lasku kannattavuudessa koska nyt yksinkertaistetttuna voi asiaa ajatella niin että lisämyynnin kate on 0€.
Toki tähän sisältyy varmastikin kertaluonteisia eriä ym, mutta silti. Ei mikään yritys tavoittele tällaista kasvua näin rajun kannattavuuden heikentymisen kustannuksella.
5 tykkäystä
Toivottavasti saatu hallintaan. Yritysmaailma on surullisen kuuluisa kaiken maailman erpeistä jotka lagaa ja eivätkä skaalaudu kasvun mukana. Hieman kyseenalainen hetki ottaa vastaava käyttöön kun kasvu pitäisi polkaista käyntiin.
4 tykkäystä
Vaihdoin Kamuxilla kolmisen viikkoa sitten autoa, ja kyllä ne järjestelmän ongelmat edelleen päällä oli. Myyjä sanoi ettei täysin voi luottaa tietoihin mitä autosta netissä on.
Ja oman vaihdokkini tiedot korjaantuivat vasta noin viikko sitten oikeiksi
14 tykkäystä
Toivottavasti tuohon järjestelmän toimimiseen tai toimimattomuuteen saadaan selkeä ja rehellinen selonteko, toimiiko se jo, vai ei.
Muistellen marteloita ja muita täällä…
11 tykkäystä
@Petri_Kajaani Eikö tuo keskihinnan nousu ole isolta osin perusteltua q2 2020 kohtuu maltillisesta myytyjen autojen keskihinnasta? Muistelisin, että silloin strategiana oli myydä edullisempia autoja ja näin pitää huolta varastonkierrosta.
2 tykkäystä
Nyt oli todella huono kannattavuus (lisäliikevihto ei tuonut euroakaan loppuriville ja jos haluaa kertaluontoiset laskea mukaan, niin tuli vain suhteellista turskaa). Johtuiko tämä siitä, että liiketoimintamalli tai markkina ovat muuttuneet siten, että tällaista se jatkossa on, tai lähempänä tätä, kuin “vanhaa hyvää”? Vai onko tälle joku spesifimpi selitys, joka johtuu jostain poikkeuksellisesta ja joka pystytään korjaamaan tai joka korjautuu itsestään seuraavan kvartaalin tai kvartaalien aikana?
Sitä kai tässä nyt betataan. Tämä ei ole sijoitussuositus ja Kamux on ylivoimaisesti suurin omistukseni, että en edes yritä vihjailla, etteikö näkemykseni olisi täysin biasoitunut. Uskon silti, että asialle on joku selitys, ja juttu on tunnistettu jo aiemmin. Luultavasti korjaavat toimenpiteetkin ovat olleet jo hyvän aikaa tekeillä. Myöhemmin tänään Kalliokoski selittänee, että mitä nämä toimenpiteet ovat ja milloin niiden odotetaan purevan.
Käytännössä yksi kvartaali tässä tuloksen puolesta kuitenkin tuhottiin.
9 tykkäystä
Ollaanhan järjestelmän ongelmat huomioitu täällä foorumeillakin monta kertaa viimeisten kuukausien aikana. Milloin ihmetellään ristiinmyynnin vähäistä määrää, milloin vääriä tietoja jne. eli tuo on kyllä rehellisesti iso ongelma. Ei ole silti myyntiä haitannut, mutta kannattavuutta kylläkin. Ohimenevä ongelma kuitenkin ja keskitytään näihin kasvulukemiin. Hymy oli kyllä leveä kun näin millä tasolla lähdettiin kauppaa käymään tänään! Kelpasi ostaa.
5 tykkäystä
Äkkiseltään jos katsoo liikevaihdon kehitystä, niin Kamuxin ohjeistama 800-850M€ pitäisi hyvinkin ylittyä, sillä Q3 ja Q4 ovat olleet tähän asti vahvimmat neljännekset. Oikaistu liikevoitto tullaan nopeasti tarkasteltuna saavuttamaan juuri ja juuri.
5 tykkäystä
Aamun kirpaisuun yrittää etsiä positiivisia yksityiskohtia. Joten… Kamuxin markkinaosuus suomessa kasvaa edelleen. Suomessa käytettyjen autojen kappalemääräisen myynnin lisäys 2Q:lla +6.3% yoy. Kamuxin kappalemäärinen myynnin lisäys Suomessa 2Q:lla +11.9%.
6 tykkäystä
Muistaakseni Kajaani sanoi Q2 2020 yhteydessä liikevaihdon laskun ja katteen parantumisen jälkeen, että yhtälön olisi parempi olla toisin päin. No nythän niin kävi😃. Yhtiö siis selkeästi kuunnellut analyytikkoa😂.
Itselle tämä tuloksen lasku ei ole niin merkittävää, koska liikevaihdon kasvu tässä kohtaa tärkeämpää, ja Saksahan vetää taas kunnolla😜. Lisäksi toistaiseksi saanut käsityksen, että liikevoiton heikkous johtuisi mahdollisesti väliaikaisista asioista. Toki olisi liikevoitto% parempikin voinut olla.
13 tykkäystä
Myydyt autot & Markkinaosuus:
Suomi - vähän soft. Jostain syystä Q2 myynti on vähän heikko Kamuxille. Neljään viime Q2:seen Kamux ei ole kasvattanut Suomessa markkinaosuutta.
Ruotsi: Tämä etenee fantastisesti.
Saksa: Tämäkin etenee hienosti
Bruttokate per myyty auto
Viime vuonna ehkäpä poikkeuksellisen kovia lukuja. Q2 jopa vähän parempi kuin Q1.
(huom. oikaistu saksan kertaerä. huom2. luvut omasta excelistä, voi olla pieniä heittoja)
Huomionarvoista on, että Saksan ja Ruotsin vastatessa harvinaisen suurta osuutta liikevaihdosta, Suomen ollessa vähän heikompi myös kokonaiskannattavuus jää matalammaksi.
Koko vuodelle lienee pientä laskupainetta alarivin ennusteille. Kuitenkin Kamux piti ohjeistuksensa → Uskon vahvasti, että oikaistu Ebit% tulee olemaan yli 3,5%
Samalla liikevaihtoennusteille jopa kasvupaineita → 870 - 900M * 3,5 - 3,8% = 30 - 34 M€ (vs 35M€ ennuste) - Maltillinen laskupaine alariville.
- Pieni pettymys, etenkin Suomessa
- Kurssireaktio yliampuva
- Ostin lisää
- Toivottavasti tulosjulkkari avaa enemmän taustoja kehityksestä (mm. kulu- ja kannattavuuspuolesta)
124 tykkäystä
Muistutuksena… ja kehonkielen asiantuntijat voivat vetää omat johtopäätökset…
19 tykkäystä