Kobeissi letteriltä juuri tämä
19 tykkäystä
Tuntuu, että Mr. Market on unohtanut tullien vaikutukset talouteen ja katsotaan liikaa mennyttä dataa (pääosin Q1-dataa esim. tulosten osalta). Kauppasopimuksia ei hierota päivissä eikä kuukausissa vaan niissä menee taatusti aikaa. Kuten yo. kuvasta näkee niin työpaikkoja aletaan leikkaamaan ja samaan aikaan inflaatio nousee (kiitos tariffien) niin jenkkikuluttaja alkaa olemaan ihmeissään. Ja sitten porukka ostaa päämärkänä osakkeita, kun Trump sanoo niin. Ajatuksena tietenkin nopeat käänteet kauppasotaan liittyen. Itse ainakin uskon, että merkittävää vahinkoa on saatu jo taloudessa aikaan kiitos kaiken epävarmuuden, logistiikkaketjujen muutoksen ja investointipäätösten lykkääntymisten. Veikkaampa, että Sell in May and go away - ajatusta voi olla ihan hyväkin noudattaa tänä vuonna ja ostella halventuneita osakkeita kesän jälkeen kun Q2-tuloksia, loppuvuoden näkymiä ja tullien jälkeistä dataa on saatu kunnolla ulos. Toki Fed voi pelastaa markkinat korkojen leikkauksilla mutta tämäkään ei ole niin selvää mahdollisesti nousevan inflaation takia. Aika karhuinen viesti tuli, mutta tältä itsestäni ainakin tuntuu tällä hetkellä.
40 tykkäystä
Mr. Market ei ole vahvimmillaan uusissa tilanteissa, joista sillä ei ole kokemusta. Mr. Market ei harrasta lukemista tai historiaa. Sen on odotettava että asia tulee kirjaimellisesti käsiin (tässä tapauksessa tyhjät hyllyt, lomautukset, negarit yms.). Tieto investointilamasta tai tyhjistä satamista töllöttää tuossa silmien edessä, mutta ei rekisteröidy. Samanlaisen taipumuksen voi nähdä muussakin sen toiminnassa. Edes silmiään ei usko, jos näky on ristiriidassa aiemman maailmankuvan kanssa. Mr. Market ollaan me ihmiset 
29 tykkäystä
Tämä on täysin mahdollista. Esim. huhtikuussa Kiinan vienti paisui 8 %!!! Kolme huutomerkkiä sallittakoon tässä erikoistapauksessa.
https://x.com/Vernepu/status/1920704632306667690
Osumaa alkaa tulla todnäk. tästä kuusta alkaen.
18 tykkäystä
Uskon jo että myös leikkauksilla kuten Yhdysvaltain Hätätilavirasto FEMAn teurastuksella on vakavia seurauksia taloudelle kun hurrikaanikausi tulee. FEMA yleensä kutsutaan hätiin vuosittain vakaviin kriiseihin mutta toimintakyky nyt voi olla aika heikkoa.
Tuntuu että markkina ei yhtään huomioi noita liittovaltion tärkeiden toimintojen teurastusta. Ja kaikki fokus on jonninjoutavissa tariffien näperteltyissä ja miten Trump twiittaa “diileistään”.
Voi toki olla että köyhien osavaltioiden ihmiset eivät tuo talouteen osakemarkkinoiden näkökulmasta ns. “muuta kuin hiekkaa pörssin lattialle”, ja oma huoleni on siten virheellinen. Kaikenhan voi muutenkin tuoda ulkomailta jos vaikka maanviljelijät menevät konkkaan kun katastrofiapu leikattu ja maanviljelyn tuet leikattu jne.
13 tykkäystä
Lontoon pörssissä ei juhlaa UK-USA-kauppadiilistä. Ei mikään ihme, sillä eilinen sopimus varsinainen nahkapäätös:
- Sementoi 10 % yleistullin kaikelle kaupalle
- Tuli poikkeuksia, mutta isossa kuvassa kovin rajallisesti
- Lisätulleja tulossa mm. lääkkeille
- Monia kysymyksiä jäi auki ja roikkumaan ilmaan
19 tykkäystä
Kiinan vienti Jenkkilään pudonnut huhtikuussa 21%, mutta lähimaihin Kaakkois-Aasian maiden Asean-liittoumalle noussut saman verran. Jotkut analyytikot uskovat, että Kiinan vienti saattaa silti pysyä vahvana, kun kiinalaisvalmistajat etsivät kiertoteitä Yhdysvaltoihin suuntautuvalle viennille muiden maiden kautta – erityisesti niiden, joilla on nyt voimassa 90 päivän lykkäys vastavuoroisista tulleista. Esimerkiksi Kiinan vienti Vietnamiin, Thaimaahan ja Indonesiaan kasvoi huhtikuussa 23 %, 28 % ja 37 % vuoden takaisesta.
16 tykkäystä
Jep. Kiinan vientikone ei yski. Periaatteessa niin kauan, kuin Kiinan oma kysyntä ei vedä mutta Yhdysvaltain kysyntä vetää, on kiinalaistavaralla kauhea paine tulla vaikka oven läpi Yhdysvaltoihin ellei tullit nouse ylittämättömiksi kaikkialla, Yhdysvaltain oma kysyntä romahda tai… Kiinan oma kysyntä kasva. Tätä jumpatessa!
13 tykkäystä
En tiedä mutta miten isossa roolissa tässä epäloogisessa markkinareagoinnissa talouteen on USA:n media ja (fake) uutiset. FOX news ja muut Trumpin propapandamediat rummuttaa aika surutta erilaista tarinaa. Vältellen tai jopa suoraan valehdellen.
Ei sillä, myös ne viimeiset ei-Trump propagandamediat tuntuu keskittyvän haukkumaan mitä lie milloinkin, eikä sitäkään ei ole kiva kuunnella.
Amerikassa aika vähemmistöön jää siis neutraali media. Nekin kun joutuvat nyt ongelmiin jos eivät uutisoi Trumpista positiiviseen sävyyn. Joten herkästi sekin kääntyy sitten pakotetusti pro Trump -viestinnäksi.
Surullisesti alkaa hiljalleen muistuttaa jo autoritäärisen maan mediaa.
14 tykkäystä
Nyt jokainen sijoittaja joutuu miettimään että a) pyrkiikö vaikuttamaan tilanteeseen vai b) pyrkiikö hyötymään siitä.
1 tykkäys
a) ei pysty
b) ei osaa. Jos™ tiedän paremmin kuin enemmistö sijoittajista että jokin tietty sijoitustuote kuten sp500 on riskisempi kuin yleisesti oletetaan, en minä osaa siitä hyötyä - paitsi ruuvaamalla omaa tuottovaatimusta ylöspäin, mikä on luonnollista kun riskitaso nousee.
That’s it.
3 tykkäystä