Kemiran Q1 tuloksen pohdintaa.
Vaikka arvostus ei paljoa vaadi, Kemiran antama Q1 pukkaa mielestäni hyvää tulosta. Operatiivinen käyttökate 135,5 miljoonaa euroa ja käyttökateprosentti 19,1 % ovat mielestäni vahvoja lukuja, etenkin nykyisessä toimintaympäristössä. 85,6 miljoonan liikevoitto ja 0,38 € osakekohtainen tulos Q1:llä ovat molemmat kelpo lukuja. Ne osoittavat yhtiön kykenevän ylläpitämään hyvää tuottotasoa epävarmuuksista huolimatta.
Water Solutions -liiketoimintayksikön käyttökateprosentti 21 % on erinomainen suoritus ja kertoo hyvästä hinnoitteluvoimasta ja tehokkuudesta. Yleensäkin ky liiketoimintayksikön tuloksenteko vaikuttaa varsin vahvalta myös jatkoa ajatellen ja kompensoi erinomaisesti Packaging & Hygiene Solutions -liiketoimintayksikön laskua.
Kemira piti koko vuoden 2025 näkymät vakaana ennallaan (liikevaihto 2800-3200 miljoonaa euroa ja operatiivinen käyttökate 540-640 miljoonaa euroa). kuten todettua, Kemira odottaa epävarmuuden vaikuttavan erityisesti pakkausmarkkinoihin, kun taas vedenkäsittelymarkkinan odotetaan kasvavan kaikilla alueilla. Tämä tietää hyvää erityisesti Waters Solutions -liiketoiminnalle ja pitkän aikavälin kasvuajureille (teollisuuden ja kunnallisten vedenkäsittelyratkaisujen tarve).
Tässä Kemiran strategiaa. Ollaanko oikeilla jäljillä?
Yhtiön tarkoitus laajentaa vesiliiketoimintaansa uusien teknologioiden pariin ja uusille maantieteellisille alueille niin orgaanisesti, kuin myös yritysostojen kautta on mielestäni hyvä ja kasvuhakuinen (globaali veden- ja jätevedenkäsittely kasvu). Kemiralla on vahva tase jonka turvin se pystyy kasvamaan epäorgaanisesti.
Kemiralla strategiaan kuuluu uusiutuvien ratkaisujen (biopohjaiset kemikaalit) tuotteiden lisääminen markkinoille siten, että tähän liittyvä liikevaihto nouseen yli puoleen miljardiin vuoteen 2030 mennessä. Tämä jää nähtäväksi, mutta toteutuessaan tuo varmasti hyvää tulosta
Tämän lisäksi Kemira pyrkii soveltamaan laajaa asiantuntemustaan myös muille alueille, kuten kuitupohjaisiin tekstiileihin. Käytännössä tämä tarkoittanee kemiran osalta yhtiön ratkaisujen myymistä tekstiiliteollisuudelle. Uusi ja nopeasti kasvava ala, etenkin kun etsitään ympäristöystävällisempiä vaihtoehtoja voi hyvinkin tuoda kasvupotentiaalia yritykselle.