Perehdyin nyt paremmin yhtiöön lukemalla Inderesin yhtiöraportin. Mietin tätä sijoitusmielessä ja nostaisin esiin pari juttua raportin pohjalta:
- Yhtiöllä on hyvä tausta ja pitkän aikavälin aikana kerrytettyä (ja suojattua) osaamista
- Yhtiö on toimialansa kannattavin yhtiö, mikä on todella hyvä asia
- Sijoituskohteena yhtiö on hyvin aikaisessa vaiheessa, ennustetun todella kovan kasvun tuomat rahavirrat ovat vielä vuosien päässä. “Kasvuvaatimus” yhtiölle on suuri.
- Voimakas kasvu ja toimialan nopea kehittyminen tuovat mukanaan kasvamiseen ja kehitykseen liittyviä riskejä. Suurin riski on käsittääkseni teknologinen - joku kehittää selkeästi paremman tuotteen ja vie pohjan yhtiön kovalta kilpailukyvyltä.
- Inderesin raportissa hiukan särähti korvaani, kun Inderes ennustaa korkeampaa tulevaa kannattavuutta kuin yhtiö itse tavoittelee. (!) Yhtiön sisällä kuitenkin on paras näppituntuma realistisiin kannattavuustasoihin ja menisin mieluummin niillä luvuilla.
Mielenkiintoinen yhtiö kaiken kaikkiaan.