En aivan ymmärrä miksi vertailukohdaksi täytyy ottaa 2023 ennätysmarginaali 52 %. Se oli todennäköisemmin poikkeuksellisesta alitarjonnasta/ylikysynnästä johtuva anomalia. Toteutunut marginaali tänä vuonna on ollut 46,7 %. Ilman alaskirjauksia johdon kommenttien mukaan viime kvartaalissa oltiin tasolla 48 %. Vuonna 2022 marginaali oli 46,5 %.
Kempowerin tilauskertymä on ollut hyvin lähellä 60 miljoonaa per kvartaali viimeisen kahden vuoden aikana, ts. hyvin lähellä Q2’24 liikevaihtoa 57,1M, jonka aikana saavutettiin raportoitu 44,4 % marginaali (tai johdon kommentein korjattuna 48 %).
All in all, marginaali on jo tänä päivänä samoilla tasoilla kuin '25 ennustettu marginaali.
Laturimarkkinan varastotilanteesta, laturivalmistajien ylikapasiteetista ja yleisestä kilpailutilanteesta johtuen marginaali tulee mitä todennäköisimmin laskemaan lisää nykytasolta, jos Kempower haluaa voittaa uusia tilauksia/asiakkaita seuraavan 12kk aikana. Tai en ainakaan oikein ymmärrä kuinka se ei laskisi nykytasolta.
Nyt voisi olla hyvä aika erottautua konsensuksesta ja ennustaa jotain muuta kuin aivan poikkeuksellisen korkeaa 47 % marginaalia vuodelle 2025, äärimmäisen haastavassa markkinatilanteessa. Sanot itsekin, että Kempowerin katteet ovat markkinan parhaimmistoa. Miten ne voisivat säilyä samalla tasolla ottaen huomioon markkinatilanteen?