Samoilla linjoilla. Oman näkemyksen mukaan hieman jotain samansuuntaista voisi olla luvassa, mitä Tesla esitti. Sähköistymisen hiipuminen saavutti kesällä pohjansa ja sieltä olla ponkaisemassa uudelleen vauhtiin.
3 tykkäystä
Huomio!
Tuloslive alkaa tänään kello 9.25! 
Liven juontaa lyytikko Lohi.
7 tykkäystä
Kempower raportoi Inderesin ennustetta merkittävästi rumemmat luvut ja vuoden 2024 liikevaihto-ohjeistusta ruuvattiin alaspäin.
Ei ole kiire takaisin tämän pulkan kyytiin.
44 tykkäystä
Miten tämä vertautuu odotuksiin? Viime vuonna noilla vertailukauden tilauskannoilla kurssi oli yli 30 euroa pitkään ja nyt ollaan kympissä.
1 tykkäys
Joo ainut positiivinen asia oli, että Pauli on hyvä ja selkeä esiintyjä.
Tämä on kympin kuponki vielä pitkään.
10 tykkäystä
Tällä menolla ei ole edes kympin kuponki… Karseaa suorittamista…
Vaikka lunta ei olekaan vielä maassa niin Kemppiläiset tänään kaivetaan pulkka varastosta…
13 tykkäystä
Silloin oli hinnoiteltu että tilaukset tulee kasvamaan kohti kuuta eikä droppaamaan kuoppaan. Oma veikkaus on ettei kaksinumeroista kurssia tulla näkemään pitkään aikaan Kempowerilla ilman käänteistä splittiä (jos koskaan).
Voi hyvin olla että @Jukka_Lepikko shortti on lopulta kaikista paras pitchaus koko kisassa.
28 tykkäystä
Eiköhän tässä valuta kohti listautumishintaa, kunnes suunta kääntyy jossakin kohtaa. Johdon mukaan se tapahtuisi kuluvalla vuosineljänneksellä.
Epäilen vahvasti.
3 tykkäystä
Vähän odotuksia pehmeempi tulos, mutta eipä tuo meinaa mitään. Markkinan kasvuvauhti ja Kempowerin tuotteen erinomaisuus on tiedossa. Markkinaa riittä kyllä jaettavaksi Alpitronicin ja Teslan kanssa. ABB poistuu varmaan markkinoilta kun eivät jaksa sulattaa satojen miljoonien kvartaalitappioita vuodesta toiseen. Pienet pelurit ei koskaan paria vuotta pidempään sinnittele.
Vähän sama kuin Lucidin kanssa. Tosin Kempower on paljon nopeammin (taas) voitollinen. Tuote on erinomainen ja tuotantoa viilataan ja ajetaan ylös. Pelkkä Pohjois-Amerikan kasvuvauhti tuo itselle varmennusta, että oikealla tiellä ollaan.
Toki jos sijoitushorisontti on kvartaali kerrallaan, niin huonon kuvanhan tästä saa. Tämä vuosi on ollut koko alalle surkea ja siinä joukossa Kempower kelluu kermana pinnalla. Q4 alka pois ja uusia tuulia 2025! (Ja tänään lisäostoja.)
UGH!
5 tykkäystä
Raportin mielenkiintoinen osuus oli tuo Fortune500-asiakkuus Jenkkilässä. Jos sallitte pienen spekulaation, niin todennäköinen asiakas on Philips 66. He ovat saaneet NEVI päätöksen H2 aikana ja edellinen kumppani latureissa on ollut Freewire, jonka eteneminen on ollut hieman “nuhaista” viime ajat (lähes konkurssi kypsä). Philips 66 pyrkii avaamaan 30 eri asemalokaatiota vuoden 2025 loppuun mennessä.
5 tykkäystä
Filosofista pohdintaa case Kempower:
Ostit yhtiötä annista mm. siksi, että yhtiö ennusti liikevaihdon moninkertaistuvan nopeasti n. 200ME tasolle.
Ostat yhtiötä nyt samalla, voimakkaasti laskeneella hinnalla, kun liikevaihdon ennuste on nyt nopeasti laskettu samalle n. 200ME tasolle.
Kyseessä on puhdas kasvuyhtiö. Kumpi hinta on oikea, molemmat, vai onko kumpikaan?
9 tykkäystä
Kemppiläiset itse odotti parempaa. Moni sijoittaja huonompaa. Ohjeistus on ollut päin persausta koko vuoden. Konkurssia ei ole näköpiirissä, mutta eipä taida raketoidakaan. Kyllä nuokin laturit johonkin kelpaa, mutta ei ole mitään syytä kuvitella tässä olevan kilpailun voittaja. Onko nykyinen johto tehtäviensä tasalla vai onko ne mahdottoman edessä? Tavoitehinta jossain ipon ja kympin välissä. Tässä vaiheessa edes tuotteiden erinomaisuus ei kerro mitään, kun koko ala ja teknologia on vasta kehityksen alkuvaiheessa. Se, kenen tuotteet on erinomaisia 5-10 vuoden päästä, on edelleen epäselvää. Kempilläkään uuden sukupolven laitteista ei näytä olevan myynnin veturiksi, olivat ne sitten teknologialtaan verrattomia tai ei.
Hyvä kysymys. Mielestäni ei voi sanoa onko hinta oikea tai väärä näillä spekseillä. Oriola tekee noin 1,6mrd ja Kamux 1mrd liikevaihtoa. Liikevaihto itsessään ei ole arvokasta jos se ei muutu voittoa tuottavaksi. Kuitenkin mielestäni tuohon filosofiseen pohdintaan oikea vastaus olisi, että jälkimmäinen hinta olisi parempi kuin aiempi. Siis vaikka hinta olisi sama, on jälkimmäinen hinta parempi. Tämä siksi että raha olisi ollut jossain muualla tuottamassa sen aikaa kun se oli ensimmäisessä vaihtoehdossa sidottuna kasvuyhtiössä. Lisäksi on tullut lisää näyttöä että asioita pystytään tekemään jolloin epävarmuus on vähentynyt. Tarina on saanut lihaa luiden ympärille, jolloin itse ainakin pidän sitä parempana.
6 tykkäystä
Viesti yhdistettiin ketjuun: Inderesin kahvihuone (Osa 9)
Vähän vielä lisää:
Kolme ensimmäistä kvartaalia lv n. 50 meur. Asiakkaiden varastot tippuneet 100 meur → 80 meur, joka on odotettua hitaammin. Siinä sivussa myyntijohtaja kenkäistiin ulos.
Silti ohjeistus 220-230 meur, eli loka-joulukuussa 70-80 miljoonaa. Pakkohan tuossa on jotakin 99 % varmoja odotuksia olla takana isoista kaupoista. Ei kai kempilläkään niin hulluja olla, että perustaisivat ohjeistuksen edelleen kuvitelmiin päävoitosta sekä lotosta että jokerista.
11 tykkäystä
Kempower arvioi asiakkaidensa varastossa olevan Kempower-latauslaitteiden arvon olevan noin 80 miljoonaa euroa ja varastojen laskevan hitaasti toisen vuosipuoliskon aikana ja vuoden 2025 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Tällä on merkittävä negatiivinen vaikutus asiakkaiden tilauksiin.
Arvioimme asiakkaidemme ylimääräisen varaston olevan noin 80 miljoonaa euroa ja säilyvän korkeana todennäköisesti vuoden 2025 ensimmäiseen puoliskoon asti.
Liikevaihtoennuste ensi vuodelle Paulilla lähes 300m€:a. Aika härkäisen kuuloinen ennuste kun asiakkaiden varastot on paisuneet ja ylimääräisen sulatteluun menee arviolta vielä 8kk, mutta todellisuudessa luultavasti jopa kauemmin ottaen huomioon miten on aiemmin ennustettu vihkoon.
Epäilen että ensi vuoden liikevaihtoennustetta saa raapia alaspäin reippaasti ja nettotulosta saa etsiä vielä kissojen ja koirien kanssa viimeiseltä riviltä. Tilanne voi toki muuttua ensi vuoden aikana, mutta näinköhän liikevaihto nousee noin jäätävästi.
21 tykkäystä
Mites pitkälle toi kassa tulee kestämään, kun asiakkaiden varastot on pullollaan täynnä ja sulatuksessa menee se -8kkk? Tämän vuoden Q1-Q-3 ovat olleet tappiolliset niin onko tässä osakeannin vaara?
1 tykkäys
Huomionarvoista markkinan kasvussa on ollut Alpitronicin uskomaton kasvu. Olen koittanut tutkia tätä tarkemmin, mutta on vaikea saada selvää mistä se johtuu. Yksi selittävä tekijä voisi olla tuoteportfolio. Tuote on kaunis, yksinkertainen ja helppo ostaa. Saa lataustehoa joko yhden kaapin verran tai sitten sen 100kpl. Kempowerin yksi haasteista voi olla se, että tuote on monimutkainen. Ja ottaa aikansa, jotta sen saa myytyä. Alpitronicin Hypercharger on helppo ostaa.
Näyttäisi myös siltä, että hinnoittelu on myös italialaiskilpailijalla kilpailukykyisempi, sillä lähes jokainen suuri asiakkuus Euroopassa on mennyt heille (Shell, Allego, Fastned, Milence yms.). Tähän kun yhdistää vielä laadun ja tehokkuuden on paketti valmis. En tiedä ovatko he kasvaneet kannattavuuden kustannuksella, mutta tällä hetkellä näyttää todella vahvalta.
Uutisvirtaa kun selaa, niin Kempower tulee niin sanotussa kakkosvaunussa.
6 tykkäystä
Liiketoiminnan kassavirta oli vajaa 10 miljoonaa pakkasella viime neljänneksellä.
“Kempower has strong overall liquidity at the end of Q3 2024 EUR 100.5 (EUR
105.4) including cash and cash equivalents, money market investments,
unused short term credit facilities and green revolving credit facility (RCF) .”
Noin 100 miljoonaa kuitenkin vielä likvidejä varoja, joten ei tässä nyt ihan kynsiä pureskella tällä menolla.
8 tykkäystä
Voi hyvinkin olla, että ovat viilanneet katetasoa uusien asiakkuuksien voittamiseksi, mutta eikös tätä samaa ole peräänkuulutettu Kempowerilta pitkin vuotta. Jos elinehtona on uusien asiakkuuksien saaminen, niin kasvuvaiheessa niitä on vaan pakko voittaa, jotta saa kasvualustaa. Kyllä sitä hintatasoa on sitten ajan mittaan mahdollista fiksailla, mutta tällä hetkellä jos nykyisillä asiakkailla on niin sanotusti saturaatiopiste saavutettu (varastoissa kamaa jo ennestään), niin ilman uusia asiakkuuksia homma jää nihkeäksi.
1 tykkäys