Näyttäisi siltä, että webinaari tulee vielä uudestaan tänään klo 18 (5 pm CEST)?
1 tykkäys
Joka päivä kun kytken tai irroitan autoa meidän seinästä latauspöntöstä (Virta), mietin miten yksinkertainen muovikappale se onkaan ja miten mikään yritys maailmassa voisi olla kolmen miljardin arvoinen niitä tehdessään. Ellei se tee lähes niitä kaikkia…
Torstai on osakkeenomistajille toivoa täynnä. Aiemmin joku toivoi tälle Disneyn tyyppistä onnellista loppua. Toivottavasti ei tarkoittanut osakekurssia, sillä sen ATH jossain >200$ ja nyt 85$!
2 tykkäystä
Ja GARP taas näyttää suunnilleen 0,25 eli naurettavan halpaa. Näkökulmasta riippuu paljon.
1 tykkäys
Ja PEG-luku myynnin perusteella alle 0,5, tuloksen perusteella vielä pienempi.
1 tykkäys
Sivuhuomautuksena, Kempowerin DC-latureilla ja noilla AC-latureilla on aika vähän yhtäläisyyksiä. AC-laturi on lähinnä älykäs rele, kun taas DC-laturi pitää sisällään huomattavan määrän tehoelektroniikkaa.
10 tykkäystä
Asiallinen tarkennus, mutta kasvaako tuossa noiden välillä niin merkittävä ero toimittajien välille eli putoaako kilpailijoiden inssit tuoleilta kun tehoja nostetaan?
En ole kyllä koskaan mitään insinööritekniikasta, puhumattakaan sähkö sellaisesta, ymmärtänytkään…
Growth At a Reasonable Price strategiassahan tuota PEG lukua juuri käytetään, mutta mitäs arvoa käytätte kasvun arvioimiseen? Jos katsotaan nyt Inderesin ennusteita niin 2023e P/E ~80 ja uskotaan että tuo 190% kasvu osuu lankulle. Kannattavuus pysyy edelleen hyvänä ja 24e P/E 50 ja kasvua 55%. PEG luku noin yhden tuntumassa. Ei vieläkään paha ja tuolle noin ~1 tasolle kasvun laskiessa 25e ennusteille arvostus sen osalta jää.
Kuinka kasvun osalta tästä eteenpäin? Jos kaikki osuu kuten odotettu niin 2025e P/E edelleen 30. Harvemmin teollisuusyrityksille on tällaisia lukemia pitkässä juoksussa sallittu. Harvia yhtenä varoittavana esimerkkinä viime vuosilta, kun mikään ei näyttänyt estävän menestystä.
Väittäisin että tästä on tällä skenaariolla jo isosti tuotot syöty näillä hinnoilla, vai odotatteko kasvun jatkuvan esimerkiksi hamaan tappiin >15-20% luokassa kohti 2030 lukua? Toistan tuon että kyse on fyysisistä laitteista ja kasvu skaalautuu rakentamalla tehtaita / tuotantolaitoksia ja työntekijämäärällä. Kun yhtiö saavuttaa kypsän vaiheen, mikä on teidän mielestä realistinen arvostus ja milloin tuo vaihe saavutetaan?
6 tykkäystä
Tossa on varmaan perää. Olettasin kuitenkin, että kurssi pitkälti palautuu tulosjulkistuksen jälkeen, elleivät kulut syö tulosta merkittävästi.
1 tykkäys
Tässä minun arvioni myynnin kasvusta ja P/E-luvusta nykykurssiin. Ovat aika lähellä Inderesin lukuja.
1 tykkäys
Toivottavasti ei käynyt niin kuin eräällä toisella toimijalla, joku lipsautti rajatulle yleisölle jotain mistä nyt vedetään johtopäätöksiä. (withsecure esimerkki) No, mielestäni arvostus on mielipuolinen, joten en ole tässä voittamassa enkä häviämässä mitään. (nyt -14% ilman uutisia)
5 tykkäystä
Itse kyllä sanoisin että kasvu tulee pysymään rajuna vielä pitkän aikaa, sähköautojen määrän ennustetaan kasvavan vuosittain 17% ainakin vuoteen 2035 asti ja kempowerin latureille kyllä riittää menekkiä. Raskas kalusto on vielä oma lukunsa.
Kempower ei myöskään tee mitään rahtilaivoja, vaan paljon helpommin skaalautuvan tuotannon pientä roipetta. Öljyn hinta, päästötoimet ja sähkön halpuus verrattuna bensaan/dieseliin verotuksellisista ja muista syistä kyllä antavat erittäin tukevan selkänojan kasvua varten. Ellei hommaa kuse itse täysin.
Ketjussa on vertailtu joskus Kuuttiin, mutta en pidä millään tavalla järkevänä verrokkina. Kuutti tekee jotain mitä kukaan ei oikeasti tarvitse, Kempower taas yhteiskunnallisesti erittäin tärkeää infraa josta ovat jatkossa riippuvaisia sekä yksityisautoilu, joukkoliikenne, että tavarankuljetuskin.
Tilaa kasvulle on Kempowerille ja todella monelle muullekin firmalle tällä alalla. Ennustaa ei tietenkään voi, mutta erittäin hyvä asetelma tässä kyllä on.
13 tykkäystä
Nyt kyllä olet metsässä. Ohjelmistoja kehittävät lafkat todellakin tarvitsevat tämänkaltaisia ratkaisuja ja niitä myydään melkoisia määriä koko ajan. Kyllä, ala on kuluttajanäkökulmasta nichen nicheä, mutta tuo arvokasta lisäarvoa niille jotka tällaista tarvitsevat. Eivät ne asiaksyritykset maksaisi Kuutille lisensseistä jos siitä ei olisi heille niin paljon hyötyä että kuvio reilusti kannattaa ja säästää heille kehityskustannuksia, todennäköisesti monin verroin verrattuna “tein ihan itse”-ratkaisuihin.
17 tykkäystä
Onko tämä kuitenkaan “winner takes it all” yhtiö tai markkina?
Liikenteen sähköistymiseen tulee kyllä nykyiset ja tulevat asiat vaikuttamaan. Hyvähän näitä on haarukoida, mutta tuollainen kumuloituva 17% tuntuu aika absurdilta lyödä pitkiksi ajoiksi laskuriin.
2 tykkäystä
Tarkoitin että joku kosketusnäyttö ei ole mitenkään olennainen elämässä, vastaavia korvaajia riittää ja autonvalmistajatkin pystyvät korvaamaan omilla koodareilla suht helposti Kuutin kamppeet.
Eli en näe oikein minkäänlaista vallihautaa, Kempillä sentään jotain ihan siitä että valmistetaan laitteita.
1 tykkäys
Mutta se ei ole kustannustehokasta, joten Kuutin tuotteille on kysyntää. Kyllä softakehittäjillä on sitä vallihautaa - lisensoi valmis, tuettu, dokumentoitu ja testattu setti, tai polta ties kuinka paljon rahaa siihen että omat kehittäjät keksivät pyörän uudestaan.
Vastaavasti voisi kritisoida että Kempower vain tekee peltipurkkeja jotka jakelevat sähköä. Ei mitään vallihautaa, ihan bulkkitavaraa jossa moni muukin toimija on rynnimässä samoille apajille ja ennen pitkää vekottimet hintakilpaillaan alas lähelle nollamarginaalia. Ehkä Kempower pärjää kustannuskilpailussa ja pystyy myymään paremmalla katteella kuin kilpailijat ja pystyy ratkomaan väkisin vastaan tulevat huolet fyysisten laitteiden tuotannon ylös skaalauksessa jossa pitää pistää hirveästi rahaa tuotantolinjoihin jne. jotka voivat hyvinkin nopeasti hapantua käsiin kun markkina saturoituu… 
8 tykkäystä
En tiedä, enkä usko että olisi, mutta miksipäs edes pitäisi olla?
EU:n alueella on 140000 huolto(tankkaus)asemaa, Yhdysvalloissa 170000, niihin mahtuu aika monta latauspistettä. Niitä ilmestyy myös kauppojen parkkipaikoille yms yms, että markkinalla on kyllä tilaa hitokseen.
2 tykkäystä
Kun BEV ja PHEV-autokanta on globaalisti n 40 miljoonaa, joista vajaa 30 miljoonaa BEV ja loput PHEV, en vielä puhuisi markkinasaturaatiosta edes huumorilla.
Autokanta sinänsä taitaa olla luokkaa 1,2 miljardia. Siis markkinapotentiaali ei Kempowerilta lopu, jos tuote vastaa odotuksia…ainakaan seuraavaan 10-20 vuoteen.
3 tykkäystä
Tiedätkö kuka tekee paikallisen bensa-aseman pumput? Kiinnostaako edes ketään? Mikä on heidän laitekate?
Sähkölaturit, varsinkin tämmöiset “pro”-mallit eikä kotilaturit, ovat varmasti muutaman vuoden todella kovassa huudossa mutta jossain vaiheessa kysyntä tasaantuu. Menee kyllä vuosia täyttää joka nurkka niillä, mutta jossain kohtaa tulee vastaan se montako niitä ehditään asentaa vuodessa. Tässä nopean kasvun vaiheessa voi käydä niin että kasvaa isoksi valmistajaksi, jauhaa isoja liikevaihtoja muutaman vuoden ja sitten huomaa tekevänsä bulkkia kuoliaaksi kilpaillulle markkinalle jonka kysyntä laskee ja marginaalit ovat olemattomat ja taistellaan kotosuomessa valmistettujen pönttöjen kanssa Kiina-konetta vastaan täysin erilaisin palkkakustannuksin…
Sori karhuilu, mutta oli ihan pakko…
13 tykkäystä
Niin kauan kun isossa osassa maailmaa tuotetaan sähköä öljyvoimaloissa eivät ladattavat sähköautot tule olemaan lähelläkään standardia.
Tuon markkinan katto tulee vastaan nopeammin kuin länsimaissa kuvitellaankaan.
Tosin kyllä kempowerille varmasti vahvaa kasvua vielä 3-5v on tosta markkinasta odotettavissa.
2 tykkäystä
Kempowerissa on paljon sijoittajia jotka ovat mukana ainoastaan hypen vuoksi, eivätkä välttämättä usko yrityksen näin valoisaan tulevaisuuteen. Tästä syystä myynnit saattavat alkaa ripeällä tahdilla.
Sähköautot tarvitsevat latauspisteitä, mutta lopulta kyse kannattavuudesta ylläpitävälle yritykselle. Tästä syystä uskon etteivät esimerkiksi kaupat ole pitkässä juoksussa se sujuva paikka ladata autoa. Usein kaupassa vietetty aika kovin lyhyt ja latauksen tarvekin pitäisi ajoittaa kauppareissuun. Oletuksena autoja tullaan lataamaan edelleen kotona ja julkiset latauspaikat tulevat olemaan isompia farmeja valtateiden varsilla. Tämä järkevää jo ihan maankäytön sekä sähkönsyöttöjen vuoksi. Perinteiset huoltoasemien tontit ovat helposti vanhanaikaisia.
Mahdollisesti Kempowerin laitteet ovat hyviä täältä pohjolasta katsottuna, mutta onko osaaminen tehoelektroniikassa jotain mitä ei vielä muilla ole. Tesla avaa yhteistyötä muiden merkkien kanssa niin moni Kempowerikin jää asentamatta. Latauslaitteissa on lähivuosina paljon kasvua, mutta kasvun hidastuminenkin voi tulla erittäin nopeasti. Koko huoltoasema konsepti voi jäädä pois? Akkuteknologia voi kehittyä ja matkalla lataaminen harvinaiseksi. Jos akkuteknologia parantuu, on voittajana kotilataus.
3 tykkäystä