Myös Varsinais-Suomessa kelpo menoa.
3 tykkäystä
Yhtä ja oikeaa vastausta ei varmasti ole, mutta Mäkisen Mikko kommentoi tätä Twitterissä. Sivuhuomiona esim. Kemirassa nähtiin vastaavanlainen kurssireaktio tulospäivänä, vaikka tulos oli selvästi yli analyytikoiden odotusten.
11 tykkäystä
Sitaatti
Mikä markkinoiden narratiivissa Keskoa kohtaan on muuttunut näin radikaalisti? 2021 Kesko nousi hetkessä (toki myös muunkin markkinan mukana) 21e → 35e, ja nyt sitten täysin odotuksien mukainen tulos aiheuttaa tänään nähdyn kurssireaktion??
Sitaatti
Ainakin tuottovaatimus Keskolle(kin) on noussut merkittävästi noista ajoista korkojen nousun myötä —> osake tulee alas
Katellaan noita +30e hintoja taas jos ja kun jollain aikavälillä palataan takaisin sinne nollakorkoympäristöön. 
2 tykkäystä
Taisi Keskon P/E pyöriä vaikkapa syksyllä 2021 jossain 25 tasolla seuraavan vuoden ennusteissa. Ei kuulostanut järkevältä silloin, eikä kuulosta järkevältä nyt.
Sitten jos mennään ajassa vuoden taakse, jolloin kurssi pyöri reilu 26 eurossa, oli esim. Ollin ennuste tälle vuodelle melkein sama kuin tällä hetkellä. Nykyennusteilla liikevaihto ylittyy n. 400 miljoonalla eurolla ja tulos alittuu noin 17 miljoonalla eurolla siitä, mitä vuosi sitten tältä vuodelta odotettiin. Eli suuressa kuvassa Kesko menee eteenpäin ennakoidulla tavalla, vaikka liiketoiminta-alueittain ennusteet varmati ovatkin muuttuneet radikaalimmin.
Kyllä mä silti ymmärrän sen, miksi Kesko on nyt vähemmän arvostettu lappu kuin reilu vuosi sitten. Saati toissa vuonna. Mutta sitä en tyhmänä piensijoittajana ihan niin hyvin sisäistä, miksi lappu on tänään noin kymmenyksen edullisempi kuin torstaina.
Jos joku on löytänyt osarista sen huolestuttavan komponentin, joka itseltä on jäänyt sisäistämättä, niin kertokaa.
Eilen kaupankäynti lapulla toki oli varsin aktiivista. Mielenkiintoista nähdä, joko ensi viikolla korjataan vai jatkuuko pulkkamäki.
16 tykkäystä
Itsellä ollut pitempään Kesko kiikarissa muistan kun sitä kiikaroin aikanaan ensimmäiseksi suoraksi omistukseksi ja taisin siitä silloin kiinnostua Karo Hämäläisen jutun perusteella oltiin siellä 2011 paikkeilla. Silloin ei vielä ollut aika suorille ostoille. On kyllä nyt mielenkiintoista seurata miten tulokset kehittyy tästä seuraavan vuoden eteenpäin.
JuhaR oletko asettanut itsellesi jonkin euro tason että alat ostamaan vai joko osto-ohjelma päällä?
Katselin omia vanhoja mietteitä lapusta 5 vuoden takaa ja luki että osta kun 10€ / alle ja tällä hetkellä päivitetty sihti 15€ ala ostaa
Tällä hetkellä Kesko omistus rahaston kautta, halu kyllä päästä suoraksikin omistajaksi. 
5 tykkäystä
Joskus aikaisemminkin olen toki omistanut, mutta tällä erää mä aloitin ostot 20 eurossa (joka myös korkein lapusta maksamani hinta) vuoden alussa ja olen sen jälkeen ostanut aivan liikaa lisää. Eilen viimeksi. Ja voi kunpa osaisin laillasi kirjoitella lapuille ajatuksia tai tehdä kurinalaisia osto-ohjelmia 
Nyt menee ihan liikaa fiiliksellä.
Suhdanteita tulee ja suhdanteita menee, mutta Helanderin johdolla Kesko on kyllä tehnyt hemmetin vakuuttavaa työtä.
Olen muuten huvikseni selannut noita vanhoja vuosikertomuksia, ja oli aika pelottava suunta firmalla ennen nykyisen pomon astumista kuvioihin. Vuoden 2012 jälkeen liikevaihto laski joka vuosi vuoteen 2015 saakka. Jollain Anttilalla se liikevaihdon lasku saattoi olla tyyliin 20 prosenttia yhdessä vuodessa (toki osin tavaratalojen sulkemisen vuoksi). Ja kirjanpitoarvolla mitattuna kiinteistöomaisuudestakin tyyliin neljäsosa oli Venäjällä.
9 tykkäystä
Se on totta, että +30e hinnat olivat ylilyönti, mutta onhan toisaalta esim. Kone, Elisa ja Sampo edelleenkin varsin hapokkaasti hinnoiteltuja, eikä em. firmoilla taida kasvunäkymät olla sen ruusuisempia kuin Keskollakaan. Keskon riskiprofiili huomioden arvostus ei ole tällä hetkellä missään nimessä kallis verrattuna muihin Hex25:n ”pieniriskisiin” lappuihin.
3 tykkäystä
Nyt kun miltei pari vuotta huippuhinnoista näemme, että oli “ylilyönti”. Vai oliko?
Se oli sitä aikaa, kun kaikki oli huipuissaan ja korot vielä alhaalla. Silloin aika monen mielestä hinnat oli ok. Joku kokenut konkari tosin taisi sanoa, että “ei löydä ostettavaa”. Eiköhän taas jossain vaiheessa mennä +30 hintoihin, jahka talous piristyy.
3 tykkäystä
@Olli_Vilppo ja miksei muutkin. Asia, mistä olisi mukava saada näkemystä, on tuo rakennuspuolen ruman näköinen lasku muissa toimintamaissa. Osa toki selittyy valuuttakursseilla, mutta… Onko Keskon markkina-asema säilynyt Norjassa ja Ruotsissa? On meinaan paljon mukavampaa, jos Börje Andersson (kuvittteelinen henkilö) ja ystävänsä ovat päättäneet siirtää saunaremonttiansa ensi vuoteen kuin että jos he ovat hakeneet remppatarvikkeensa kilpailijalta.
3 tykkäystä
Tässä on Salkunrakentajan juttu Keskosta ja sen tuloksesta, jutussa on lainattu toimitusjohtaja Helanderia.
Päivittäistavarakaupassa kuluttaja-asiakaskaupan Kesko arvioi pysyvän kokonaisuutena vakaana ja Foodservice-markkinan ennakoidaan kasvavan edelleen. Hintainflaatio tukee osaltaan myynnin euromääräistä kehitystä, mutta nostaa samalla kustannuksia. Liikevoiton yhtiö odottaa pysyvän edelleen hyvällä tasolla.
2 tykkäystä
Täältä päivitetty analyysi. En löytänyt raportista selkeitä syitä perjantain kurssilaskulle. Me jatkettiin sanoilla ennusteilla ja tavoitehinnoilla
https://www.inderes.fi/fi/kauppa-kay-huolista-riippumatta
38 tykkäystä
Katselin Keskon ruokakauppojen määrän kehitystä ensimmäisellä kvartaalilla. Suurempien markettien määrä on pysynyt ennallaan, mutta K-Markettien määrä on taas laskenut kolmella. Nyt niitä on 753 kpl. Vuodessa vähennystä on tullut 12 kpl ja kahdessa vuodessa 20 kpl, eli aika tasaista vauhtia K-Marketien määrää ajetaan alas n. 1 / per kuukausi.
Uusia K-Supermarketteja on avautumassa kesällä Ouluun, Laihialle ja Kitilään sekä loppuvuodesta Poriin ja Tampereelle. Joten kokonaiskehitys näyttää ihan hyvältä.
11 tykkäystä
Keskon suhteen ikipessimisti OP nosti suositushintaa 20 eurosta 20,50 euroon ja suosituksen vähennä-tasolta lisää-tasolle.
Perusteissa mainitaan jällee päivittäistavarakaupan positiivinen yllätys odotuksiin nähden. Ja rakentamisen kurjuutta tuskailtiin.
“Arviomme mukaan suurimpien toimialojen näkymiin liittyy yhä epävarmuutta lähitulevaisuudessa. Tulospäivän kurssireaktio oli kuitenkin mielestämme ylimitoitettu tuloksen odotuksien mukaiseen tasoon ja laatuun nähden ja näemme osakkeessa maltillista nousuvaraa arvostuksen laskettua. Yhtiöllä on myös vahvat näytöt strategian onnistuneesta toteutuksesta pidemmältä aikaväliltä.”
16 tykkäystä
Salkunrakentajassa on juttu Keskon tuloksesta, jutussa on lainattu Handelsbankenin analyytikkoa Nicklas Skogmania.
Handelsbankenin suositus Keskon osakkeelle on edelleen pidä ja kolmen vuoden tavoitehinnan osakkeelle pankki laski 27 euroon aiemmasta 28 eurosta. Keskon kurssinoteeraus on kuitenkin laskenut alle 19 euron hintaan.
8 tykkäystä
Lidl on näemmä nyt päivästä toiseen otsikoissa hintasekoilujen kanssa, kun hintalappujen hinnat ei kohtaa kassalla ja tarjouslehdissä on virheellistä infoa.
Tänään bongasin uutisen, että S-Ryhmä aikoo lanseerata uuden kebab-ketjun, ja avata parin-kolmen vuoden aikana parikymmentä mestaa. Väkisin tulee mieleen, että haetaanko nyt kasvua kannattavuuden kustannuksella.
Kyllä tässä Helanderin puljun kyydissä on mukava olla, kun vertaa noihin kilpailijoiden säätämisiin. OmaPlussa-tarjouksia toki hieman ihmettelen, kun tällä viikolla noudin K-Supermarketista yli 6 euron arvoisen suklaarasian 0 euron hintaan. Joko tässä hintasodassa on tarkoitus haastaa Hurstin leipäjonotkin?
Tuo Handelsbankenin analyysi on ehkä kriittisin vastaan tullut esitys viime osarin kommentoinnin saralla. Tosin kova on tavoitehintakin, vaikkakin sitten kolmen vuoden aikajaksolle tehtynä.
Oliko jollakin kertoa Nordean näkemystä Keskon osarista?
8 tykkäystä
Tässä on juuri syy miksi Kesko pärjää: asiakas osataan houkutella kauppaan erilaisilla kampanjoila ja alennuksilla. Sitten kun asiakas on sinne kauppaan päätynyt, hän ostaa helposti 100 eurolla ruokaa ja kodintarvikkeita. Asiakaskokemuksen ollessa hyvä, hän saapuu tod.näk uudestaankin.
Minusta Kesko on samalla lailla “arjen pienten ongelmien” korjaaja kuin vaikkapa Apple. Tuotteet ovat ylihinnoiteltua, jos arvioi pelkkää materiaa. Mutta se lisäarvo, minkä brändimielikuva ja asiakaskokemus tuovat, perustelee hinnan. Vaikka Legenda-olut on halpaa kaupassa, ihmiset käyvät silti baarissa juomassa 7 euron tuoppeja halvinta hanaolutta.
18 tykkäystä
Noin se on. Joskin mielestäni K-kaupan kalleutta liioitellaan.
K-Kauppa tänään esillä valtakunnan suurimmassa kaupallisessa mediassa:
Lidl samana päivänä (uutinen melkoista hiusten halkomista, mutta mielikuva se olennainen asia):
S-ryhmä viime viikolla:
Enkä edes etsinyt tarkoituksenhakuisesti uutisia, vaan ihan vain poimin uusimmat ketjuja koskevat uutiset hesarin sivuilta.
2 tykkäystä
Olisiko tuo ilmaiseksi jaettu 6 euron suklaarasia liittynyt siihen, että olet ladannut itsellesi K-ruoka-mobiilisovelluksen ja sitä vastaan sait sitten tällaisen “mobiiliedun”? Keskossa on herätty siihen, että oma mobiilisovellus on tulevaisuudessa yksi tärkeimpiä markkinointikanavia ja moniin muihin kanaviin (printti, tv, some jne) nähden se on myös edullinen kanava. Myös muut kaupan alan toimijat esim. Lidl ja Tokmanni ovat lanseeranneet omat mobiilisovellukset hiljattain ja tarjonneet kovia etuja sovelluksen lataajille. Oma arvioni on siis se, että kaupan alan toimijat hakevat tällä hetkellä agressiivisesti käyttäjiä omille mobiilisovelluksilleen ja siellä tarjotaan tästä syystä merkittäviä etuja kuluttajille. Eli tämä ei suoranaisesti liity mihinkään “hintasotaan”.
Mielestäni tuo on järkevää toimintaa Keskolta. K-ryhmä on perinteisesti ollut Suomen suurimpia ellei suurin mainostaja (varsinkin kun huomioidaan myös itsenäiset K-kauppiaat) perinteisissä medioissa. Ilmaiseksi jaetut suklaarasiat ovat kustannuksiltaan pisara meressä noihin perinteisiin medioihin käytettyihin rahoihin verrattuna.
8 tykkäystä
Olen kyllä tuore mobiilisovelluksen käyttäjä, mutta siihen liittyen noudin jo viime kuussa K-kaupasta ilmaisen kahvipaketin “tervetuliaislahjana”.
Samaa mieltä. Ja kohdennetut tarjoukset yms ovat hyvä tapa taistella S-ryhmää vastaan.
3 tykkäystä
Viimeisin @Antti_Jarvenpaa tekemässä haastattelussa oli tuosta datan hyödyntämisestä joka tulee lisääntymään tulevaisuudessa. Tämä on s-ryhmään verrattaen hyvä etu, kun saa puhelimen appiin henkilökohtaisesti kohdennetut tarjoukset, jotka muokkautuu omien ostojen mukaisesti. Tuleekin hyödynnettyä ne viikoittain, kun saa tarjouksessa juuri niitä tuotteita, mitä ostaa muutenkin. S-ryhmä ei enää hinnalla kilpaile samaan tyyliin, olen samaa mieltä tuosta K-kaupan kalleuden liioittelusta.
Tosin nämä hyödyt on lähinnä Citymarket tasolla, S-market vs K-market tasolla ässä on huomattavan paljon siistimpi + tuotteet tuoreempia poikkeuksetta.
Yksi suppari muuttuu Cittariksi
14 tykkäystä