KH Group - Sievi Capital muutosmatkalla

KH Groupin verkkosivusto aukeaa 16.6. Täältä seuraamaan: https://khgroup.com/

8 tykkäystä

KH-Koneet näkyvästi esillä Hyvien uutisten tämän lauantain jaksossa Hyviä uutisia! - vko 18/2023 - YouTube

7 tykkäystä

Viimeisiä tilaisuuksia ostaa Sieviä ainakin tällä nimellä, nimenmuutos voimaan ke 10.5 alkaen: SIEVI CAPITAL OYJ: YHTIÖN NIMEN-, KAUPANKÄYNTI- JA LIIKKEESEENLASKIJATUNNUKSEN MUUTOS | Kauppalehti

19 tykkäystä

Sievi Capital Oyj:n uusi toiminimi KH Group Oyj on rekisteröity kaupparekisteriin. :point_down:

Sievi Capital Oyj:n 4.5.2023 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti muuttaa yhtiön toiminimen KH Group Oyj:ksi, englanniksi KH Group Plc. Nimenmuutos on rekisteröity kaupparekisteriin tänään 9.5.2023.

29 tykkäystä

Nimenmuutos +4.3% kurssireaktion arvoinen :joy:. Kannattaa vaihtaa huomenna uudelleen

34 tykkäystä

“Osta kun sisäpiiri ostaa”

https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/kh-group-oyj-johdon-liiketoimet

29 tykkäystä

Uskaltaisin väittää sisäpiiriostoja poikkeuksellisen vahvaksi indikaattoriksi nyt, kun firman raportointi on muuttumassa. Vaikea kuvitella että monialakonserniksi muuntautuminen ainakaan laskisi hyväksyttäviä arvostuskertoimia :+1:t2:

9 tykkäystä

Ah, kas kas. Yhtiökokouksessa eräs osakas kannustikin hallitusta lisäämään osakeomistustaan. Eipä mennyt nähtävästi sekään puheenvuoro hukkaan :sunglasses:

30 tykkäystä

Sisäpiiri laittanut taas kättä alle ja ostanut lisää osakkeita.

28 tykkäystä

https://tools.eurolandir.com/tools/Pressreleases/GetPressRelease/?ID=4295660&lang=fi-FI&companycode=sf-scf&v=2021

Lisää uutisvirtaa KH groupilta. Jokainen voi itse pohtia ja päätellä onko talousjohtajan irtisanoutumisessa jotain dramatiikkaa.

Onkohan yksinkertaisesti uusi työtarjous ollut niin hyvä, ettei siitä ole voinut kieltäytyä tai vaikuttaako irtisanoutumiseen käynnissä oleva strategiamuutos.

9 tykkäystä

Ihan normaalia, että ihmiset vaihtavat työpaikkaa. Se vasta kummallista olisi, jos joku olisi 20 vuotta samassa yrityksessä.

3 tykkäystä

Jos olisin itse samassa asemassa, varmasti strategiamuutos olis syy suunnitella jo omaa tulevaisuutta tämän prosessin jälkeiseen aikaan. Meidän omistajien kannalta olisi tietysti paras, että työntekijät olisi niin pitkään kun vielä tarvitaan. Henkilökohtaisesti kannattaa alkaa heti etsiä uusia hommia ja lähteä kun sellainen löytyy.

10 tykkäystä

NRG:n Saurus saa kotimaisen kilpailijan jo tänä vuonna. Kiitokori Oy myi Sieville Sauruksen ja Vema Liftin v. 2020. Nyt kolmen vuoden tauon jälkeen Kiitokori aloittaa pelastusajoneuvojen valmistamisen uudestaan Kiitokori Special Vehicles- nimellä. Tämä uutisen myötä Sauruksen kasvumahdollisuudet vaikuttavat äärimmäisen rajallisilta Suomessa ja kilpailutusten myötä markkinan voisi olettaa kiristyvän?

“Parhaillaan on päätettävänä Varsinais-Suomen hyvinvointialueen pelastuslaitoksella viiden sammutusauton hankinta. Tarjouskilpailuun osallistui kaksi kotimaista valmistajaa, joista toinen on tiettävästi pelastusajoneuvovalmistuksen jälleen aloittava Kiitokori Oy. Tiettävästi tarjous on menestynyt hyvin kilpailussa ja päätöstä hankinnasta odotetaan vielä toukokuun aikana.”

6 tykkäystä

Jännä homma että näin tekevät. Mikseivät he voisi ostaa NRG:tä takaisin itselleen, kun se on kerran myynnissä ja kaupan päälle todennäköisesti saisivat myös Salan suhteessa siihen mitä Sievi maksoi Kiitokorille.

16 tykkäystä

Olisikohan Kiitokorilla rahkeita enää NRG:n ostoon? Omavaraisuusaste 2022 oli vielä hyvä 46%, mutta tuloksellisesti yhtiö on rämpinyt vähintään vuodesta 2018 alkaen ollen kaikki vuodet tappiollinen. Osuu tuohon toki v. 2020 Vema- ja Saurus -kaupat. Mutta ei yhtiön suoritus hääviä ole ollut viime vuodet.

2 tykkäystä

Onkos Olli spekuloinut minkälaisilla valuaatioilla myytävistä liiketoiminnoista voitaisiin irtautua? Oman spekulaation pohjalta voisi mennä aika kivasti substanssiarvon ylitse

5 tykkäystä

Lähtökohta on, että ainakin meidän osien summassa olevien arvojen mukaisesti pitäisi saada pääomia, että oltaisiin tyytyväisiä.
Kyselin tähän liittyen viime Q1-haastasttelussa Logistikaksen osalta, joka on Sievin taseessa jollain meidän ennusteella 2023 P/E 6x, että eikai tästä meinata tällä hinnalla irrottaa. uskon, että koko Sieviä hinnoitellaan kuitenkin monialayhtiönä tätä korkeammalla kertoimella.

Mielenkiintoisia aikoja eletään, kun raportointi muuttuu ja sitten ei vielä ole näkyvyyttä mitkä yhtiöt siinä vaiheessa edes ovat mukana. NRG:stä luopuminen olisi hyvä jo kesälllä, sillä sen kertoimet on vaisulla tulostasolla korkeita ja sieltä realisoituisi hyvät myyntitappiot joita voisi sitten vähentää myöhemmistä voitoista.

19 tykkäystä

Olikos tuo tulosperusteinen arvostus laskettu miten vai kyseessä summittainen arvio? Poistoja ei kait ole yhtiökohtaisesti tarkemmin eritelty, vaan yhdessä köntässä näyttävät olevan konsernitasolla mikäli oikein olen katsonut. Tarkempi erittely taitaa joka tapauksessa olla kohta tulossa

Kuvittelisin EV/EBITDA-kertoimien olevan hivenen korkeammalla tasolla kuin ostettaessa. Ainakin Logistikaksen ja miksei myös HTJ:n kehitys ollut siinä määrin positiivista, että kuvittelin kertoimien nousseen. Konsernin nykyiseen markkina-arvoon suhteutettuna pelkästään nämä tulisivat nopeasti liikauttamaan viisaria

1 tykkäys

Logistikaksella on hyvin vähän poistoja (pl. liikearvo poistot yrityskaupoista) samoin kuin HTJ:llä, koska henkilövaltaista businesta ja siten se EBITDA (FAS) valuu suhteellisen hyvin alariville. Yhtiöiden nettotuloksia olen haarukoinut lukemalla näiden yhtiöiden omia tilinpäätöksiä, mutta toki viimeiset luvut on vuodelta 2021 asti. Sievihän kertoo vain EBITA-riville asti omistusten tulokset. Siihen Logistikasken 2023 P/E 6x arvioni Sievin taseessa siis pohjautui.

13 tykkäystä

En tietenkään pääse Kiitokorin pään sisään, mutta muistelen lehdestä lukeneeni vähän sen suuntaista tekstiä, että edellisestä kaupasta jäi niin pahat arvet, että en ehkä yllättyisi, jos Kiitokorissa eivät välttämättä pidä KHG:ta ylipäätään luotettavana sopimusosapuolena.

Tämä taisi olla se lehtijuttu (maksumuurin takana, mutta täälläkin aiemmin käsitelty).

7 tykkäystä