Hieno uutinen kyllä tuo HTJ:n myynti. Ajattelin, että jos firma saadaan vain lyötyä lihoiksi tässä markkinatilanteessa järkevään hintaan, niin se olisi valtavan positiivinen uutinen. Tämä ihan puhtaasti KH Groupin kireän velkatilanteen vuoksi. En itse uskonut että tähän sykliin näin nopeasti saadaan HTJ myytyä näinkin hyvään hintaan. Tietysti kassavirtavaikutus on tulossa tod.näk vasta Q3/24 lopussa, mutta ennen sitä tuskin muutenkaan kassakriisiin oltaisiin ajauduttu. Eiköhän kauppa mene myös läpi, ei pitäisi kilpailuviranomaisilla olla tässä nokan koputtamista.
Indoorilla on kesäsensonkiin sitoutunut pääomaa jo etupainotteisesti ja sieltäkin pitäisi kassavirran olla hyvää nyt kesäkuukausilta. KH Koneiden osalta tilanne tod.näk jatkunut ihan yhtä haastavana kuin alkuvuodestakin.
Anyway, KH Groupin tilanne mielestäni parani kertaheitolla ja tilanne alkaa olla taas kiinnostava. Taseriskit ovat mielestäni nyt melko pienet ja hyvässä iskussa oleva NRG saadaan mitä todennäköisemmin lyötyä lihoiksi H2/24. Indoorilla Q2 on mielenkiintoinen, kun tärkeä kevätseosnki starttasi aika myöhään mutta nyt toukokuun alun jälkeen kelit ovat olleet erinomaisia.
Kaikenkaikkiaan, mielestäni tämän casen tuottoriskisuhde on paljon parempi nyt 0,640e osakekohtaiseen hintaan mitä noin kuukausi sitten 7.5 kun osakekohtainen hinta oli 0,610e.
HTJ:stä saatu kauppahinta vaikuttaa hyvältä ja se paikkaa KH Groupin tasehuolia. Tiedotettu yritysjärjestely edistää sijoitustarinaa kohti KH-Koneiden ympärille rakennettavaa kokonaisuutta ja se mahdollistaa aiempaa vahvemman nojautumisen KH-Koneisiin arvonmäärityksessä. Tämä yhdessä laskeneiden tasehuolien kanssa kääntää mielestämme osakkeen riski/tuotto-suhteen jälleen positiiviseksi. Nostamme tavoitehintamme 0,72 euroon (aik. 0,65 eur) ja nostamme suosituksemme lisää-tasolle (aik. vähennä).
Rapsasta lainattua:
Yhtiökohtaisesta käyvän arvon arviosta vähennämme vähemmistöjen omistusosuuden yhtiöstä ja konsernihallinnon kulut sekä arviomme emoyhtiön veloista osana laskelmaa. HTJ:n arvo nojaa laskelmassa tiedotettuun yrityskauppaan. Osien summa -laskelmamme indikoi KH Groupin osakekohtaiseksi arvoksi 0,88 euroa osakkeelta.
Nordean maksukorttidata kielii melko voimakkaasta elpymisestä Indoorin kohdemarkkinassa. Toukokuu oli kyllä poikkeuksellinen kelien puolesta, kesäkuu taas nopealla ikkunasta vilkaisulla näyttää karvan verran synkemmältä.
Kilpailu- ja kuluttajavirasto hyväksyi odotetusti ja nopeasti HTJ:n myynnin.
“Yrityskaupan toteutumisen edellytyksenä ollut Kilpailu- ja kuluttajaviraston (KKV) hyväksyntä on saatu tänään ja kaupan täytäntöönpanon arvioidaan tapahtuvan vuoden kolmannella vuosineljänneksellä.”
HC Andersen Capital aloitti Tanskan pörssissä olevan huonekalualalle tuotteita ja palveluita tarjoavan Gabriel Holdingsin seurannan. Yhtiö kehittää ja valmistaa verhoilukankaita, komponentteja, verhoiltuja pintoja ja muutakin, eli ei nyt Indoorin kanssa samanlainen toimija ole, mutta vähän samalla alalla tavallaan kuitenkin. Tässä on laaja rapsa siitä.
Ehkä tuosta sain oikein napattua juttua huonekalualan näkymistä Indooria ajatellen. Toki Gabriel Holdings toimii eri alueella kuin Indroos ainakin pääasiassa, mutta ehkä jotain ajateltavaa näistä höpinöistä voi saada Indooria ajatellen. Gabrielin liikevaihdosta noin 75 % tuli Euroopasta, 20 % Pohjois-Amerikasta ja 5 % Aasian ja Tyynenmeren alueelta.
Gabrielin rapsan mukaan huonekalualan näkymät ovat parantumassa ja tulevaisuus näyttää hyvältä. Ainakin yhtiö on päivittänyt ohjeistustaan vuodelle 2023/24 positiivisempaan suuntaan, mikä viittaisi kasvuun. Toiset muutkin huonekalualan toimijat esim. MillerKnoll ja Steelcase ennustavat myös liikevaihdon kasvua tuleville vuosille. Tämä kasvutrendi on kuitenkin osittain seurausta parantuvasta makrotaloudellisesta ympäristöstä ja asuntomarkkinoiden elpymisestä, jotka ovat perinteisesti olleet vahvoja ennusmerkkejä huonekalumarkkinoiden kehitykselle, mutta nyt mennään taas maakohtaisiin eroihin, eli Suomessa olosuhteet ovat vähän toisenlaiset kuin Gabrielilla.
Tulevina haasteina on korot ja talouden epävarmuus, mutta ehkä nämä haasteet yhdistävät herkemmin Indooria ja Gabrielia kuin nämä Gabrielin positiiviset näkymät. En tiedä.
Onhan nämä kaksi toimijaa kyllä niin kaukaa toisistaan, että mietin, onko tällä kirjoituksella kuitenkaan tarpeeksi lisäarvoa tai muuta. Olen myös voinut tehdä vääriä päätelmiä ja käännöksiä (!?).
Hieno askel strategian toteutuksessa ja tätä kautta varmasti päästään hyötymään entistä paremmin Pohjois-Ruotsin kuumasta markkinasta! Toistaiseksi omat toimipisteet ovat olleet etelässä Tukholma - Göteborg -akselilla.
Huhtikuun huonekalukauppa oli kevään uutisointien mukaan vaikeaa. Kesäkalustekauppaa haittasi mm. se, että kontteja oli vielä jumissa satamassa ja sää oli kolea. Nyt julkistettu huhtikuun kauppatilasto on kyllä erittäin heikko ja vahvistaa kevään tunnelmat. Alan liikevaihdon muutos vuoden takaiseen -10,3%. Touko-kesäkuulle on jäänyt paljon kirittävää, jotta Indoorin Q2 voisi olla ollut siedettävä.
Piti lukea tämä jälki-ilmoitus useampaan kertaan, ennenkuin uskoin lukemaani. Julkaistu 4.7.2024. Saurus on voittanut raskaiden pelastusajoneuvojen hankintakilpailutuksen Keski-Suomen ja Etelä-Savon pelastuslaitoksille. Kokonaisarvo on peräti 8 MEUR. Olisin luullut, että lainvoimaiseksi tultuaan voisi olla jo pörssitiedotteen tasoinen juttu.
"Ennakoitu kokonaisarvo ilman arvonlisäveroa
TED BT-27: Arvioitu arvo 8 000 000 EUR
Hankinnan kuvaus
TED BT-24: Kuvaus
Etelä-Savon hyvinvointialueen ja Keski-Suomen hyvinvointialueen pelastuslaitokset pyysivät tarjousta pelastusajoneuvojen koritöiden hankinnasta Tilaajan toimittamille alustoille sekä Toimittajan kokonaisratkaisuna (sis. alusta ja korityöt) tarjouspyyntöasiakirjojen mukaisesti sekä niihin rinnastettaviin pelastusajoneuvoihin eri teknisin vaatimuksin ja ratkaisuin. Lopullinen hinta muodostuu aina tilattavan pelastusajoneuvoyksilön mukaan.
Sopimuskumppaniksi valittiin yksi (1) Toimittaja.
Tilaajat solmivat kukin omasta puolestaan valitun toimittajan kanssa hankintasopimuksen, joita kukin osapuoli voi hyödyntää yhdessä sovittavalla tavalla. Tilaajat huolehtivat omalta osaltaan hankinnan Sopimuksen hallinnasta ja siihen liittyvistä sopimuskaudenaikaisista toimenpiteistä kokonaisuudessaan."
Erittäin mielenkiintoista että Preato edelleen näkee arvoa KH Groupissa. Olisikohan uusi ostotarjous tulossa ja tällä kertaa menisi varmasti helpommin läpi?
Toistaiseksi omat toimipisteet ovat olleet etelässä Tukholma - Göteborg -akselilla.
