Korkorahastoihin sijoittaminen

Mielenkiintoinen pod cast Oaktree Capitalilta.

David Rosenberg: "Bring your risk down! Sell equities, buy bonds! Less risk - same return.

Walking into the Unknown with Howard Marks, David Rosenberg, and Aman Kumar

https://www.oaktreecapital.com/insights/insight-podcast/market-commentary/the-insight-conversations-walking-into-the-unknown

Tuli sijoitettua viime vuoden lopulla tässäkin ketjussa mainittuun korkorahastoon “Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF” ja nyt sijoitus painunut miinukselle. Mistähän syystä tällainen kehitys ja pitäisikö nyt “ottaa tappiot nopeasti”, kuten osakkeiden kanssa…

Markkinat reagoivat liian nopeasti laskeviin korko-odotuksiin.
Nyt on ilmassa merkkejä että koronlaskut voivat tapahtua hitaammin, joten korkorahastot ottivat pientä takapakkia.

3 tykkäystä

Enempää tutkimatta sanoisin, että joko USA:n pitkä korko (esim. 5 vuotta) on napsahtanut muutaman tikin ylöspäin ja/tai yritysten spreadit levenneet muutaman korkopisteen. Eli ihan normaaleja korkomarkkinoiden lainalaisuuksia.

1 tykkäys

Ajattelin kysyä tässä ketjussa kun täällä on asiantuntijoita. Törmäsin termiin nimeltä zero-coupon bond.
DraftKings otti tällaisen lainan 03/2021, reilu vuosi ennen korkojen nousua. Oliko tämä hyvä ostos DraftKingsille ja antaako tällainen laina mitään kilpailuetua korkojen noustua?

Termit ensin oikein; DraftKings ei ole ostaja tai ottaja, vaan liikkeellelaskija.

Nollakuponkilainan perusperiaate on, että liikkeellelaskija ei maksa lainalle korkoa, vaan sijoittaja saa tuoton lainan arvonnousun muodossa. Eli liikkeellelaskija saa sijoittajilta esim. 80 rahaa, mutta lainan nimellisarvo on 100 ja se maksetaan sijoittajille X vuoden kuluttua. Riippuu mm. korkojen tasosta, että millä kertoimella tuo diskontataan, eli jos korot ovat nousseet liikkeellelaskun jälkeen, niin lähtökohtaisesti pitäisi olla lainaajan kannalta hyvä diili, koska aiemmin on diskontattu pienemmällä korolla.

Tässä tapauksessa on kyse perus nollakuponkilainaa mutkikkaammasta lainasta, eli vaihtovelkakirjalainasta, jossa näyttäisi olevan mm. kaiken maailman call-ehtoja osakkeenomistajien diluutioriskin pienentämiseksi. Tolleen nopeasti katsottuna…

10 tykkäystä

Moi,

olen uusi foorumilla ja korkosijoitukset eivät ole minulle kovin tuttuja. Harkitsen sijoittavani pienen summan euroalueen valtioiden pitkiin lainoihin. Haussa etf, joka ei jaa osinkoa, matalat kulut, valuuttana euro.

Olenko ymmärtänyt jotain väärin, vai eivätkö nämä ole sellaisia? Toisessa mukana useamman maan bondeja ja toisessa vain viiden suuren. Erona tietenkin myös bondien maturiteeti.

Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ UCITS ETF 1C

Lyxor Euro Government Bond 10-15Y (DR) UCITS ETF - Acc

1 tykkäys

Joudun tässä hieman siipaisemaan korkorahastoa ja niitä olen tässä nyt kovasti vertaillut. Valtiolainojen osalta lienee normaalia, että luottolaatua ei ole juurikaan määritelty, mutta mitä tästä pitäisi ajatella kun yrityslainojen rahastossa suurinta osaa ei ole luokiteltu? Vai tarviiko ajatella mitään. :thinking:

Näen toki rahaston sisällöstä suurimmat omistukset mistä firmoista kyse.
Rahaston maturiteettijakauma vaikutti soveliaalta.

Hei, pohdin tässä vaihtoehtoja Yhdysvaltain lyhyen maturiteerin valtiolainoihin sijoittamiseen liittyen, erityisesti ETF-tuotteiden puolelta. Tavoitteena olisi siis löytää mahdollisimman turvallinen, mutta pankkien korkotilejä suurempaa tuottoa maksava korkosijoitustuote noin reilun yhden vuoden pitoa varten. Rahat on siis tarkoitus nostaa 2025 loppupuolella. Selasin Nordnetin tarjontaa, koitin etsiä mahdollisimman matalan TER:n rahastoja, jotka olisivat perusvaluutaltaan euroina. Törmäsin seuraaviin:

  • Amundi US Treasury Bond 0-1Y UCITS ETF Acc (PR1T)
  • Xtrackers US Treasuries Ultrashort Bond UCITS ETF 1C (XT01)
  • Amundi US Treasury Bond 0-1Y UCITS ETF EUR Hedged Acc (PR1H)

Toi Amundi näyttäisi olevan valuuttasuojattu. Muista en olisi ihan varma, kannattaa varmistaa.

Edit: tarkoitan siis tuota alempaa ETF:ää, jossa lukee Hedged!

Noteerausvaluutta ei poista valuuttariskiä. Valuuttariskin voi poistaa suojaamalla ”hedgaamalla”, mutta se ei ole ilmaista. Jotkin rahastot voivat näin tehdäkin ja se ilmoitetaan erikseen jos rahasto on valuuttasuojattu.

Toki voisit harkita myös euromääräisiä lyhyen koron rahastoja, mutta niiden tuotto ei ole juurikaan tiliä korkeampi. Tällä hetkellä tuottoa saa n. 4 %, mutta lopullisen tuoton tietää vasta kun rahasto-osuudet myy.

4 tykkäystä