Tässä on Antin tuore raportti Koskisesta. 
Toistamme Koskisen vähennä-suosituksemme ja tarkistamme tavoitehintamme 7,25 euroon (aik. 7,50 €). Koskisen Q3-raportti oli kokonaisuutena odotuksiamme heikompi ja teimme raportin jälkeen negatiivisia ennustemuutoksia lähiajoille painottuen. Koskisen osake on mielestämme yhä melko oikein hinnoiteltu vuoden sihdillä, kun huomioidaan ylämäkeen kääntynyt tulos, kohtuullinen osinko ja osakkeeseen jo ladatut odotukset. Siten osakkeen tuotto-odotus jääkin papereissamme edelleen tuottovaatimuksen tasolle.
Rapsasta lainattua:
Tase on edelleen vahva
Koskisen nettovelkaantumisaste oli Q3:n lopussa 17 % (Q3’23: nettovelkaantumisaste -6 %). Yhä vahva tase antaa yhtiölle puskuria syklisiä riskejä vastaan sekä luo liikkumavaraa kasvustrategian toteutukseen. Odotamme strategian toteutuksen johtavan jollain aikavälillä isompien investointien jatkumiseen, vaikka uusia suurempia investointihankkeita lähivuosille ei toistaiseksi julkaistu. Koskisella on myös yhä käynnissä 15 MEUR:n tukkikenttäinvestointi Järvelässä ja 3 MEUR:n investointi Koreliiketoimintaan Puolassa, mutta arviomme mukaan näistä investoinneista pääosat on jo maksettu.