Olenko väärässä vai onko Tietoevry nyt ihan jäätävän halpa? Osinkotuottokin jo about 8% oik.PE 24e alle 9. Liiketoiminnan riski kaiketi kohtuu matala, jos kertoo myös aika matala wacc 7,5% joten n.12-13% ROE luo arvoa. Tässä myös tulossa liiketoimintojen eriyttämisiä, joilla voisi olla potentiaalia nostaa arvostusta. Mikä siis painaa kurssia näin paljon?
Kasvu uupuu tietoevryllä. Jos osinkoja haluaa tuijottaa niin osingonjakosuhde 23 tuloksesta yli 100% ja ens vuonnakin 90% pintaan. Lisäksi osinko ei ennusteiden mukaan kasva juurikaan ja onhan sitä velkaakin.
Tämähän alkaa olla kohta sellaisissa hinnoissa että voisi harkita pientä spekulatiivista positiota siltä varalta jos teslabotit ja robotaksit jonain kauniina päivänä valloittavat planeetan…
Mä oon ostellut TietoEvryä sillä teesillä, että kun AI hommia aletaan toteuttaa asiakkaiden tarpeisiin niin Suomessa on tasan TietoEvry, joka pystyy isossa skaalassa sitä tekemään. Innofactor erikoistuu Bingiin / Copilot hommiin. Pikkufirmat sitten joko tekee muuta koodia tai hoitaa jotain yhtä - kahta AI asiakasta tai koittavat kehittää jotain omaa AI ratkaisua johonkin tiettyyn nicheen, jota voisi sitten skaalata. Mun mielestä jäätävän halpa.
Teslan kurssilaskua katsellessa herää ajatus siitä, että perinteisesti heikko autobisnes peittää firman muut toiminnot alleen, eikä Teslan kurssi siten heijasta firman täyttä arvoa. Pitäisikö Teslan spinnata esimerkiksi robotaxit ja vakuutusbisnes omaksi yhtiökseen, niin liiketoimissa piilevä arvo purkautuisi?
Kannattaa kuitenkin muistaa että Suomen IT-palveluskenessä on paljon muitakin toimijoita kuin Helsingin pörssiin listatut firmat. Jos katsotaan vain henkilöstömääriä niin Tieto Suomi Oy:llä on n. 3000 työntekijää, Suomen CGI:llä 3300, Suomen Accenturella 2500, Suomen Fujitsulla 1500 ja muillakin alan globaaleilla firmoilla on ihan merkittävää läsnäoloa. Sit on suuri joukko listaamattomia firmoja kuten esim. Reaktor ja Futurice 400-500 -luokassa jne. puhumattakaan eri firmojen nearshore ja offshore -tiimeistä joita varsinkin isot firmat käyttää paljon (niitä on toki Tiedollakin).
Oleellisinta on tietysti mitkä firmat kehittää AI-osaamistaan onnistuneimmin ja millaisia AI-projekteja tehdään.
Edit: Tietysti myös unohdin isoimman (?) listaamattomista kotimaisista eli Solitan (yli 1000 työntekijää Suomessa) ja muutakin mainitsemisen arvoista olisi.
Reaktor on lisäksi perustanut aika laajan ekosysteemin jonka yritykset tekevät yhteistyötä. Artikkeli jo vanha mutta Fusion oli jo tuolloin yhteisliikevaihdoltaan yli 200 miljoonaa. Näistä monilla on AI osaamista ja sittemmin mukaan liittynyt myös yrityksiä jotka kuulostavat että keskittyvät täysin AI:n (Fusionin kotisivuilla mainitaan ainakin AI Roots ja AIThink).
Reaktoria löytyisi kyllä salkusta jos se olisi pörssissä Olisi ainakin 2019 alkaen saanut siellä muhia.
Juu, muistan. Mutta juuri hesulin pörssin firmoista Tiedon uskon hyötyvän AI murroksesta. Voi toki olla että käy toisinkin päin, mutta uskon tosiaan että koko auttaa toimittamaan halukkaille heille räätälöityä AI:ta. En vaan jotenkin näe sitä, että pienet firmat pystyisi usealle toimittamaan eri tarkoitukseen sovellettavaa AI:ta. Joka tapauksessa, mielestäni tuo Tiedon kurssi on halpa. Aika sitten näyttää.
Viimeisen 200 päivän kurssikehitystä verrattaessa osakemarkkinoiden liikkeisiin, näyttäisi lähiajan kehitykseen liittyvän aika paljon epävarmuutta. Keskimäärin kurssikehitys on kuitenkin ollut positiivista seuraavan 50 päivän aikana.